Избор на стратегија за опција
Ако имате време и подготвеност да тргувате со свои пари (како што прават милиони инвеститори на акции), тогаш пишувањето покриени повици е нешто да се разгледа. Тоа не е најдобриот избор за инвестиции за секого.
Кога пишувате покриени повици, изборот на акции е единствениот најважен фактор во одредувањето на вашиот успех или неуспех. Да, изборот која опција да напишете игра голема улога во вашата изведба, но ако имате акции кои редовно ги извршуваат пазарите, тогаш не можете да очекувате да заработите многу (ако имате) пари.
Кој ќе напише покриени повици?
Опфатени сите пишување започнува со акциите сопственост и на тој начин, овој член е наменет да бидат прочитани од страна на акционерите. Идејата е да ги претставиме добрите и лошите страни за усвојување на покриено пишување на повици (CCW) како дел од вашето портфолио на инвестиции.
CCW може да се користи од страна на инвеститорите кои немаат моментална позиција во индивидуалните акции, но кои ќе купуваат акции со намера да пишуваат опции за повик и да ја собираат премијата.
Зошто некој би напишал покриени повици?
Како и со било која друга одлука за тргување, мора да ги споредите предностите и недостатоците на стратегијата и потоа да одлучите дали профилот на ризик наспроти наградата одговара на вашата зона за удобност и инвестициски цели.
Што треба да стекнете?
- Приход . Кога продава една опција за повик за секои 100 акции од акциите во сопственост, инвеститорот ја собира премијата за опција. Тоа готовина е твое да се задржи, без разлика што се случува во иднина.
- Безбедност . Тоа не може да биде многу пари (иако понекогаш е тоа), но секоја наплатена премија ја нуди акционерската ограничена заштита од загуба само ако цената на акциите опаѓа. На пример, кога купувате акции од 50 долари по акција и продавате опција за повик која плаќа премија од 2 долари по акција, ако цената на акциите опаѓа, вие сте по 2 долари по акција подобро од акционерот кој одлучи да не пишувате покриени повици. Можете да го погледнете од две еквивалентни перспективи: Основата на трошоците се намалува за 2 долари по акција. Или вашата паушална цена се движи од 50 до 48 долари.
- Се зголемува веројатноста за заработка на профит . Оваа функција често се занемарува, но ако поседувате акции од 48 долари по акција, добивате профит секогаш кога акцијата е над 48 долари кога истекува. Ако имате акции од 50 долари по акција, вие стекнете профит во секое време кога акциите се над 50 долари по акција. Затоа, акционер со основа за пониска цена (т.е. лицето кое пишува покриени повици) заработува пари почесто (секогаш кога цената е над 48 долари, но под 50 долари).
Што треба да загубите?
- Капитални придобивки. Кога пишувате покриен повик, вашиот профит е ограничен. Вашата максимална продажна цена станува штрајк на опцијата. Да, можеш да ја додадеш премијата собрана на таа продажна цена, но ако акциите значително се зголемуваат, покриениот пишувач на повици ја губи можноста за голем профит.
- Флексибилност . Додека ја кратете опцијата за повик (на пример, го продадовте повикот, но не истече ниту е покриено), не можете да го продадете својот удел. Со тоа ќе ве остават "голи кратки" опции за повик. Вашиот брокер нема да дозволи тоа (освен ако не сте многу искусен инвеститор / трговец). Така, иако тоа не е голем проблем, мора да ја покриете опцијата за повик во исто време како или пред продажбата на акцијата.
- Дивидендата. Сопственикот на повикот има право да ја користи опцијата за повик во секое време пред да истече. Тој / таа плаќа штрајк на цената по акција и ги зема вашите акции. Ако сопственикот на оваа опција одлучи да "вежба за дивидендата" и ако тоа се случува пред датумот на екс-дивиденда, тогаш ги продавате вашите акции. Во тоа сценарио, немате акции на денот на денот на дивиденда и немате право да добивате дивиденда. Тоа не е секогаш лоша работа, но важно е да се биде свесен за можноста.
Земе
CCW е добра стратегија за инвеститор кој е доволно нахакан за да ја ризикува сопственоста на акциите, но кој не е толку нагон што тој / таа предвидува огромен пораст на цените. Всушност, целата идеја зад CCW е едноставен компромис:
Купувачот на повици плаќа премија за можноста за заработка од 100% од сите акции зголемување на цената над штрајк цената.
Продавачот на покриени повици (писател) ја задржува премијата. За возврат се добиваат сите капитални добивки над цената на штрајкот. Овој договор завршува кога истекува опцијата.
Тоа е договорот. Тоа е "го сакам или го мразам" предлогот.
Заинтересирани за оваа стратегија? Еве еден пример како да напишете трговски план при пишување на покриени повици.