Повеќе слично отколку различно
Очигледно, ставовите и повиците се многу различни типови на опции. Сопствените повици се нахакан игра и сопственичките става е мечка игра. Другите дека таа голема разлика, става и повици делат многу сличности и имаат многу заедничко. Всушност, обучениот трговец на опција разбира зошто следнава изјава е точна: се поставуваат повици; става повици.
Синтетички позиции
- За претворање на опцијата за повик во позиција која е еквивалентна на опција за пуштање (т.е. синтетичко ставање), сопственикот на повикот продава 100 акции на акции.
- За претворање на опцијата за ставање во позиција што е еквивалентна на сопственоста на опцијата за повик (т.е. синтетички повик), сопственикот на купува купува 100 акции од акции.
Други сличности
Грците се алатки кои ги мерат специфичните ризици од поседување или продавање на опции. Еден аспект на Грците, кој можеби не е очигледен за новиот трговец на опции, е тоа што Грците на пар и ги повикува - т.е. опциите со истото основно средство, штрајк и истекот - делат специфични карактеристики. На пример:
- Delta . Збирот на повикот и поставувањето deltas за спарени опции е 100, кога знаците + и - се игнорираат. Понапредните трговци сфаќаат дека постојат прилики кога збирот на делтата на повик и повик е малку поголем од 100, но тоа се должи на посебни околности во кои може да биде корисно да се искористат опциите за пуштање пред истекот. Во денешниот свет со ниски каматни стапки, ова е ретка ситуација.
- Тета , Гама , Вега . Размислете за сет од спарени опции: Опција купувачи поседуваат позиција со негативни Тета (т.е. опцијата ја губи вредноста како што поминува времето), позитивна Гама (опција добива вредност кога пазарот се движи во правилна насока) и позитивна Вега (опција добивки вредност кога имплицираната нестабилност се зголемува). Продавачите на опции поседуваат позиција со позитивна Тета, негативна Гама и негативна Тета.
Апсолутната вредност на секој од овие три Грци е ист и на повикот и се става кога опции се спарени.
Стратегии
- Купување . Кога трговецот е уверен дека основното средство ќе се движи повисоко (или пониско), тогаш една остварлива стратегија е купување на опции за повик (ставање). Дали е мудро да се усвои таа стратегија е контроверзна тема. Мојата препорака е дека оваа стратегија е најдобро да се избегнува, освен ако не сакате да поседувате опција за длабок внес на пари како намалена замена за ризик за сопствени акции.
- Продажба . Продажбата (пишување) опции е популарна методологија помеѓу индивидуалните инвеститори и професионалните трговци. Концептот е едноставен: трговецот профитира кога времето минува, а опциите кои се продаваат постојано ја губат вредноста. Се разбира, оваа стратегија е многу посложена, бидејќи трговците кои продаваат опции (голи или како дел од ширењето) мора да бидат внимателни да управуваат со ризик. Со други зборови, големи загуби мора да се спречат кога трговецот планира да преживее и да просперира на подолг рок.
- Хеџинг (Намалување на ризикот). Кога веќе поседувате акции или опција позиција, една идеја која им помага на трговците успее е да се хеџ (намалување на ризикот од поседување) позиции. Постојат бројни стратегии за хеџинг, но еден од најпопуларните е за сопствениците на акции да купат опции.
Друг пример е купување на било кој повик или опција за ставање, така што оригиналната позиција ја прави помалку ризична за сопственост. На пример, кога продавате гола опција, препорачувам да купите уште едно - оној што е подалеку од парите, но со ист датум на истекување. Ова ги ограничува загубите кога се случува неочекувано (голем пад на цената на акциите).
- Шпекулација. Тоа е прилично примамливо за rookies трговците да ги користат опциите како коцкање алатка. Преферираната шпекулативна стратегија е купување на опции кои се далеку од парите - само затоа што се евтини - и потоа се надеваат дека цените на акциите ќе извршат некоја магија. Непотребно е да се каже дека оваа игра веројатно нема да победи. Сепак, исплатата може да биде многу голема (> 1.000% враќање), и за некои трговци, тоа е само премногу привлечни. Оваа стратегија треба да биде резервирана за време кога опциите се прилично цена и очекувате значителна промена на цената на акциите.
Ве молиме не направете грешка при тргувањето со опции за разговори кога вашата намера е да ставате во трговија. Но, бидете свесни дека овие опции имаат многу слични карактеристики и може лесно да се претворат во другиот.