Купување на опции за повик; Типичен пример
Вашиот омилен фонд (FAVR) во моментов е 42,50 долари и ги сакате своите изгледи. Вие само "знаете" дека FAVR ќе се тргува над 50 долари по акција прилично брзо. Врз основа на тоа исчекување, отворете брокерска сметка и купете 10 опции за повик FAVR. Тие истекуваат за 90 дена и се погодени од 50 долари (т.е. цената на штрајкот е 50 долари). Едвај чекате да видите како се вложуваат парите.
Па што се случува? Доаѓа поголемиот дел од денот на истекот на времето и опциите стануваат безвредни. Некогаш желни, нови опции трговец (заедно со многу искусни трговци кои треба да се знае подобро), изгуби секој денар инвестирани.
Навистина тажен дел е тоа што вашата наклонетост беше во право на пари. FAVR се движеше повисоко, а 90 дена по купувањето на вашата опција, пазарната цена беше 46 долари. Единствениот проблем е тоа што правилно го предвидувате зголемувањето на цените и сè уште изгубивте пари. Доволно е лошо да изгубите кога вашето предвидување е погрешно, но губењето пари кога е точно е лош резултат.
Сепак, тоа се случува цело време во светот на опциите.
За жал, ова е заеднички резултат. Затоа, пред да купите опции, размислете за некои работи што мора да ги разберете за опции. Мојата цел е да ве запознаам со витални информации. Деталите можат да почекаат додека не сте подобро разбирање на основните концепти на опции.
Заработувајќи профит
Многу фактори одат во цената на една опција. Трговецот не може едноставно да "купи повици" и да очекува да заработи пари кога цената на акциите се зголемува. Многу повеќе е вклучено. Проблемот е што сосема нови трговци не се свесни за сите други фактори кои влијаат врз тоа дали трговијата ќе заработи профит или ќе изгуби пари.
Очекувате цената на акциите да се зголеми (т.е. вие сте нахакан). Добро. Со колку очекувате цената да се промени? Дали е разумно - врз основа на ценовната историја на FAVR - да очекуваме дека акцијата ќе се префрли на 50 долари (зголемување од речиси 18%) за 90 дена?
Историја на просечната дневна промена на цените на акциите (нестабилност) обезбедува добар поим за точниот одговор. Тоа е лоша стратегија за купување (OTM) повик опции со штрајк цена од $ 50 ако просечната цена на цената се движи е 0,05 $ на ден. Сепак, тоа е разумна игра кога просечната дневна промена на цената на акциите е 0,50 долари дневно. Бидете свесни за тоа колку е нестабилна цената на акциите во минатото.
Штрајк Цена
Штрајк Цена. Не е неопходно да се купат OTM опции , и покрај фактот што ова е избор на огромното мнозинство на трговци. Тие веруваат дека нивното предвидување ќе се оствари и тие сакаат да ги купат најевтините опции. Зошто? Мојата најдобра претпоставка е дека повеќето недоволно образовани опција трговци сакаат да поседуваат "многу" на опции, наместо само неколку.
Слично е на мисловниот процес што го прави некој да купи лотарија. Шансите може да бидат страшни, но можноста за огромна исплата е премногу за да се спротивстави. Врз основа на податоци за нестабилноста, купи опции кои имаат добри шанси да бидат во пари на подоцнежен датум (пред истекот на опциите). Така, би било разумно да се купат FAVR calls struct на 40 $, 42,5 $ (ако овие опции постојат) или 45 $.
- Премиум. Донесување одлука за тоа колку да се плати за опции бара некое тргување искуство. Сепак, мора да бидете свесни за неколку ставки.
- Дали цената на опцијата била разумна или дали имплицираната нестабилност на оваа опција е премногу висока?
- Дали купување на овие опции по оваа цена ви даде фер шанса да направите пари - врз основа на вашите очекувања за зголемување на цената?
- Дали понудата / прашањето се шири премногу широк? Широките пазари се потешки за трговија. Дали ја направивте грешката да ја плаќате цената што ја барате кога секогаш треба да се обидувате да направите подобро ? Дали ја направивте грешката да влезете во "пазарен редослед" наместо ""?
Држи премногу долго
Кога купувате опции, не планирајте да ги држите до истекот на рокот. Опциите ги трошат средствата и вашиот план треба да вклучи излегување од трговијата штом ќе стане изводливо. Лесно е да се заљуби во профитабилна опција за трговија и да се задржи на него, во потрага по многу поголем профит. Не дозволувајте тоа да се случи. Понекогаш ја заработувате целниот профит. Во други времиња тоа значи да се откажете од трговијата и да ги продадете опциите додека тие се уште имаат вредност. Ако цената на акциите ја достигне целта (или се приближува до таа целна цена), време е да ги земете вашите добивки и да ја продадете опцијата.
На берзата
Дали е ова добро време да се направи таква нахакан игра? Дали мислите дека берзата е на чело повисоко? Повеќето акции не се движат во вакуум, а нивниот пораст и пад се зависни од ефикасноста на другите акции. Со други зборови, дали пазарот е нахакан или меки?
Дали ги разгледавте сите овие фактори? Дали размислувате за некој од нив? Во крајна линија е дека ако не се обрне внимание на секој фактор, тогаш вашите шанси за заработка на пари стануваат помали, а загубата на целата ваша инвестиција станува најверојатниот резултат (особено кога купувате OTM опции).
Не е доволно да се има силно верување дека пазарот ќе се движи повисоко или пониско. Кога купуваат опции, цената на опцијата има големо влијание врз потенцијалната профитабилност на трговијата и често е повеќе од промена на цената на основната состојба. Така, не плаќаат премногу (врз основа на имплицирана нестабилност) за вашите опции.
Ова е сериозно предупредување: Многу е важно да се препознае колку е лесно да се губат пари кога купуваат опции. Повеќето трговци размислуваат само за "колку пари можам да заработам?" Ве молиме избегнувајте да користите опции за коцкање.