Собери Тета и изрази предрасуди на пазарот
Сепак, овие стратегии функционираат добро кога пазарите тргуваат во тесен опсег на цени.
Прекрасната карактеристика на овие разноврсни опции стратегии е дека тие можат да се користат од страна на нахакан или мечешки инвеститор, како и од пазарот неутрален трговец.
Ајде да испитаме три стратегии.
Календар се шири
ABCD моментално тргува со 65 долари по акција. Верувајќи дека цената на акциите ќе се приближи до 70 долари, кога ќе се приближи датумот на истекот на 18 Декември, ќе купите календар кој се шири од пари.
Традиционално, календарот се користи од страна на трговци кои веруваат дека цената на акциите ќе остане во близина на 65 $ кога ќе пристигне одреден рок на важење. Но, нема причина зошто таа не може да се користи од трговци кои веруваат дека цената на акциите ќе се разликува по истекот. Една од предностите од користењето на OTM календарското ширење е тоа што е поевтина од ширењето на банкоматите (на пари).
Пример:
Размислете за купување на 6 ABCD jan 15 70 повици
Продаде 6 ABCD Dec 18 70 повици
Како што поминува времето и акцијата се движи кон 70 долари по акција, позицијата станува повредна и добивате профит.
Дека профитот е максимизиран ако акциите се речиси точно 70 долари по акција на 18 декември. Во тоа време (или порано, ако мудро не се обидувате да заработите максимален теоретски профит), ја затворате позицијата со продажба на календарот.
Ако цената на акциите не е во согласност со вашите очекувања, тогаш ширењето ќе ја изгуби вредноста, бидејќи денот на истекување на денот (и да станат безвредни).
Можете да ги задржите вашите Јански повици, надевајќи се на чудо, но често е мудро да го продадете повикот и да закрепнете некои од трошоците за купување на ширењето.
ЗАБЕЛЕШКА: Кога имплицираната нестабилност е релативно висока, профитот е дури поголем од очекуваното. Кога имплицираната нестабилност е ниска, профитот се намалува.
Железо Кондор
Исто како што можете да ја префрлите штрајкувачката цена на календарот што се шири за да го компензира вашиот предрасуди на пазарот, можете истото да го направите со железен кондор.
Во следниот пример, претпоставиме дека имагинарен индекс се тргува во 1598 и дека сте мечки во блиска иднина. Следново е само еден пример за соодветен железен кондор.
Пример;
Наместо центрирање на ИЦ околу сегашната цена на индексот (~ 1600), може да одлучите да ја центрирате околу 1520 за да ја прилагодите својата мечечка пристрасност:
Купи 3 INDX Јули 17 1440 канти
Продаде 3 Индекс 17 јули 1450 кави
Продаде 3 INDX Јули 17 1590 повици
Купи 3 INDX Јули 17 1600 повици
ЗАБЕЛЕШКА: Поради меченото пристрасност, може да продавате повици што се веќе во пари (како што се во овој пример). Ако тоа ви пречи, одберете различни штрајк цени. Сепак, премијата за овој железен кондор е висока, бидејќи повикот дел треба да се тргува над $ 5 - и тоа значи дека вашата можна загуба нема да биде премногу голем ако се испостави дека вашиот мечешки предвидување е погрешно.
Една понатамошна точка: се залагам да ги тргнувам сите четири нозе на ИЦ во исто време, но ако навистина мечкаш би можел да го продадеш овој повик сега, со намера да го продадеш распродажбата откако ќе се намали. Но, бидете внимателни: Ако пазарот се собира, можеби нема да успеете да го продадете распродажбата, а тоа значи дека вашата загуба е поголема отколку што би била - ако сте продале продажен налог и сте собрале дополнителна премија.
Пеперутка
Сигурен сум дека ќе ја добиете идејата до сега. Наместо да купуваат пеперутка со пари, но онаа чија цена на среден штрајк е над пазарот кога е во ред, или под пазарот кога е меч. Ова е многу евтин начин да се игра вашиот пристрасност.
Пример; Вие сте нахакан и ABCD тргува со скоро 65 долари по акција.
Купи 2 ABCD Dec 18 65 повици
Продаде 4 ABCD Dec 18 70 повици
Купи 2 ABCD Dec 18 75 повици