Разбирање на она што го прави различниот кабриолет
Постојат неколку ситуации и сценарија во кои може да се вклучите ако одлучите да инвестирате во овие многу помалку забележани и дискутирани хартии од вредност, но една од најпопуларните и најчести варијации на најпосакувана стока е позната како конвертибилен приоритетен фонд.
Посакуваните акции понекогаш имаат специјални права за конверзија
Тоа може да изгледа збунувачки за новите инвеститори, но од витално значење е да разберете дека некои претпочитани акции може да имаат права за конверзија. Кога тоа ќе се случи, луѓето на Вол Стрит се однесуваат на овие хартии од вредност како конвертибилни преферирани акции или конвертибилни претпочитања. Тоа значи дека, во одреден момент во иднина, или по ваш избор, по избор на Одборот на директори , или на предодредено датум, компанијата може да ги претвори сите претпочитани акции во акции со обични акции. Правилно разбирање на условите на таа конверзија може да значи разлика помеѓу големите профити или ужасните загуби.
Пример за конвертибилна најпосакувана берза
Замислете да ги прочитате условите за одредена хартија од вредност и да купите 100 акции од конвертибилни акции во XYZ банка. Преферираните акции ве чини 500 долари по акција, па вашата вкупна инвестиција е 50.000 долари. Оваа одредена класа на претпочитани акции плаќа годишно 25 долари по акција во дивиденда, која работи на 5% дивиденда принос .
Исто така, има посебна привилегија за конверзија, во која се вели дека може да го претворите секоја акција од најпосакуваната стока во 50 акции од обични акции.
Размисли за тоа за момент. Вашата најпосакувана стока од 500 долари по акција ви плаќа 25 долари годишно во дивиденда или 5% принос, но исто така добивате лотарија која ви овозможува да тргувате со вашите претпочитани акции и да ја разменувате за 50 акции од обични акции. Тоа значи дека вашата "цена" за конвертирање на заеднички е 10 долари по акција ($ 500 склопот на акции поделен со 50 акции од обични акции = 10 долари по акција во случај на конверзија).
Ако вообичаената залиха е помала од 10 долари, вашите конвертибилни преферирани права не вредат многу. Ако вообичаената залиха е 10 или повеќе, вашите права за конверзија можат да бидат апсолутно рудник. Илустрација може да помогне.
Ако се разбудите и обичната залиха е 7 долари, не би сакале да ја користите вашата привилегија за реализација која ви дозволи да разменувате 100 акции на најпосакувана стока за 5.000 акции од обични акции (со оглед на тоа што секоја партиција од најпосакувана може да се разменува за 50 акции заеднички, или 100 приоритетни акции x 50 обични акции = 5.000 обични акции). Тоа ќе ве остави со 5.000 акции од обични акции на 7 долари по акција, или 35.000 долари. Тоа е загуба од 15.000 УСД за вашата оригинална инвестиција од најпосакувана стока од 50.000 УСД, плус да не сте ја добиле вашата најпосакувана берзанска дивиденда повеќе!
Замислете XYZ банка направија најава и обичните акции вртоглавица до 30 долари по акција. Ќе земате 100 акции на најпосакувана стока и ќе ги претворите во 50 акции од обични акции за вкупно 5.000 акции од обични акции. Веднаш може да ја продаде вашата обична акција за 150.000 долари, бидејќи 30 долари по акција пазарна цена х 5.000 акции = 150.000 американски долари. Вашата цена беше само 50.000 долари кога сте го купиле конвертибилното најпосакувано, така што сте ги зголемиле вашите пари и сте собрале дивиденди до времето кога сте ги користеле правата за конверзија. Сега можете да видите зошто разбирањето на условите на вашите конвертибилни приоритетни акции е толку важно.