Всушност, не само приносот на дивиденда ви дозволува да ги споредувате паричните приноси од вложувања во акции со вложување во обврзници , но може да дадете корисна споредба со сертификатите за депозити, сметките на пазарот на пари, инвестициите во парите на пазарот на пари или проектите за недвижнини, исто така.
Процесот на пресметување на приносот на дивиденда е прилично јасен, но има неколку совети и трикови што ќе ги пренесам што може да ви помогне да направите подобро чувство за причините за дивиденда и како дивидендите треба да се споредуваат со алтернативните извори на пасивни приходи .
Дефиницијата за дивиденда
Кога една компанија генерира профит, одборот на директори често одлучува да испрати некои од тие приходи на сопствениците. На пример, кога првично ја напишав оваа статија на 28 јануари 2014 година, во текот на изминатите 12 месеци, секој дел од корпорацијата "Мекдоналдс" генерираше $ 5,55 во добивка после данок, а одборот одлучи да испрати по 3,24 $ по акција на акционерите во готово . Ако поседувате 100 акции, би добиле чекови или директни депозити за $ 324. Ако поседувате 100.000 акции, би добиле чекови или директни депозити за $ 324.000.
Парите што им се испраќаат на сопствениците се нарекуваат дивиденда .
Приносот на дивиденда е финансиска пресметка која ви кажува колку пари ќе заработите за секој долар вложен во акцијата според денешната цена врз основа на денешната дивиденда. (Алтернативен интересен концепт е нешто што е познато како принос на дивиденда на трошоци, за што ќе зборуваме подоцна.)
Како да се пресмета износот на дивидендата
За да ја пресметате најчестата форма на дивиденда, земате парична дивиденда по акција - во согласност со примерот на Мекдоналдс од пред неколку години, тоа би изнесувало 3,24 долари - и тоа ќе се подели на пазарната цена на акциите.
Кога ова беше отиде во дигитален печат, акциите на империјата на чизбургер се затворија на 94,07 долари. Така, за да се пресмета приносот на дивидендата што би го зеле:
3,24 $ парична дивиденда
--------- (поделено со) ---------
94,07 $ цената на акциите
Одговорот е 0.0344, или 3.44%. Ова ви кажува дека ако ставите 10.000 долари во акции на Мекдоналд, би очекувале да наплатите 344 долари за дивиденди годишно со сегашната цена. Ако ставиш 1.000.000 долари во Мекдоналдс, би очекувал да наплатиш 34.400 долари во приходот од дивиденди годишно со моменталната стапка. Спротивно на тоа, 10-годишниот принос на државни обврзници истовремено обезбедуваше враќање од 2,78%.
Принос на дивиденда на пазар наспроти дивиденден принос на трошок
Тековната дивиденда е само половина од приказната. За разлика од приносите од обврзници, кои се базираат на обврзницата која плаќа фиксна каматна стапка за животот на обврзницата, дивидендите за најуспешните компании се зголемуваат со текот на времето. Ајде да продолжиме да го користиме Мекдоналдс како илустративна студија на случај. Погледнете ја дивидендата што ја делеше на сопствениците во изминатите шест години пред временскиот период што го разгледавме (2013).
Забелешка: Ако се сретнете со овој напис во одреден момент во иднина, не грижете се затоа што нема потреба да ги ажурирате бројките бидејќи основниот концепт зад приносот на дивидендата останува ист, без оглед на годината и без оглед на специфичната дивиденда Откријте во вашиот инвестициски истражувачки процес:
- 2007 = 1.50 дивиденда
- 2008 = 1.63 дивиденда
- 2009 = 2.05 дивиденда
- 2010 = 2,26 дивиденда
- 2011 = 2.53 дивиденда
- 2012 = 2.87 дивиденда
Ако сте ги купиле акции на Мекдоналдс во 2007 година, гледавте дека вашата дивиденда се зголемува секоја година. Ти собираш многу повеќе отколку што првично очекуваше врз основа на приносот на дивиденда на датумот на купување. Всушност, во текот на таа година, акции во просек речиси точно 53 $ по акција, па замислете дека сте купиле една акција.
На денот кога сте платиле за вашата акција, сте собирале 1,50 долари во дивиденда на 53,00 долари, што претставува принос од дивиденда од 2,83%. Во текот на изминатите 12 месеци, сте собрале дивиденда од 3,24 долари. Споредувајќи ја таа цена од 3,24 американски долари со куповната цена наместо пазарна цена , можете да пресметате нешто познато како "принос на дивиденда на трошоци". Во овој случај, всушност сте заработувале еквивалент од 6,11% годишно на вашата оригинална инвестиција.
Ова може да послужи како главен двигател на промена во цената на акциите.
Компаниите што ги прават нивните сопственици богати го прават тоа со постојано заработување повеќе профит. Често, овие бизниси имаат некаква вродена економска предност, како Кока-Кола на светот, која може да ги зголеми цените или да се прошири на нови пазари.
Вистинските елитни обврзници за дивиденда на Вол Стрит, оние бизниси кои секоја година ги зголемија исплатите на дивиденди на сопствениците, 25 или повеќе години, добиваат титула што ќе им дозволи да се наречат "дивиденда аристократ".
Мекдоналдс изрази решеност да ја зголеми својата дивиденда толку многу, всушност, ние сега се приближуваме кон 40-тата година по ред дека испрати поголеми проверки до акционерите. Тоа го става во сопствена лига меѓу другите сини чипови на Вол Стрит. Само мал број други фирми можат да се пофалат со таков фундаментален успех.
Ажурирање: Како што се враќам и го освежувам овој напис на 27 ноември 2016 година, треба да истакнам дека Мекдоналдс ја продолжи својата практика за зголемување на својата дивиденда секоја година. Како што, впрочем, тука е следен запис:
- 2013 = 3,12 долари
- 2014 = 3,28 долари
- 2015 = 3,44 $
- 2016 = 3,61 долари
Тоа значи дека нашиот оригинален хипотетички инвеститор кој ја купил акцијата во вредност од 53,00 долари по акција уште во 2007 година, сега собрал кумулативни 26,29 долари. Тоа значи дека тој или таа има собрано 49,6% од оригиналната парична помош за неговиот или нејзиниот сопственички удел во Мекдоналдс назад во вид на дивиденди.
Гледајќи го тоа на друг начин (и ова е само академска алатка, бидејќи даночниот третман е различен), помислете на нето-откупната цена како 53,00 $ - 26,29 $ = 26,71 $.
Со дивидендата се очекува да приближи 3,80 американски долари по акција во 2017 година - вистинскиот број нема да биде финализиран во последното тримесечје од идната година, бидејќи Мекдоналдс има практика за зголемување на дивидендата во текот на фискалната година - нашиот инвеститор веројатно гледа парична дивиденда принос на трошок од 14,2%.
Дали е чудно што многу луѓе се вљубени во дивиденди? Замислете Мекдоналдс банкротираше - речиси незамислива можност со оглед на нејзината финансиска сила и широка географска диверзификација, но онаа што може да се случи во сценарио со далечно веројатност - а акцијата отиде до $ 0.
Во овој случај, нашиот инвеститор го имал тоа 26,29 долари во готовина што ги собрал од дивидендите. Иако сеуште е многу реално, ова значи дека самата загуба не би била речиси болна. (Во реалноста цената на акциите сега изнесува 120,66 долари по акција, бидејќи пазарот се прилагоди за да ја одрази зголемената основна профитабилност што се случи во текот на овој временски период.
Ова значи дека нашиот инвеститор ќе уживаше не само 26,29 долари во парични дивиденди, туку 67,66 долари во нереализирани капитални добивки за вкупен профит од 96,92 долари за секој вложен 53,00 долари. За да дознаете повеќе за овој концепт, прочитајте Фокус за вкупниот влог на инвестицијата не капитални добивки .)
Некои акции со високи дивиденди се кабли и покрај атрактивните пресметки за дивиденда
На другата страна на равенката се наоѓаат дивидендските замки што ги осакат неискусните инвеститори. Ова се компании кои изгледаат како да прават многу пари со фалсификување на екстремно високи приноси на дивиденда - често многу пати што нуди фондовите како целина.
Сепак, софистицираните инвеститори не се глупави. Тие го избегнуваат бизнисот со причина. Можеби постои огромна судска тужба која може да банкротира на компанијата. Можеби финансиите укажуваат дека дивидендата не е одржлива и ќе мора да се намали.
Еден одбранбен потег во ваквата ситуација е да се разгледа приливот на дивиденда на една компанија во однос на другите во индустријата. Ако има еден homebuilder нуди 14% дивиденда принос, нешто не е во право. Или тие се во финансиски проблеми, имаше еднократна посебна дивиденда што нема да се повтори, или има некој друг фактор што ќе треба да го истражувате; само понуда за акции нема да биде доволна.
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.