Разбирање на индексот фондови за разум и купување и одржување акции инвеститори Дали толку добро
Некои се однесуваат на овој пристап како бизнис-инвестирање .
Размислете за екстремен пример: Замислете дека тоа е 13-ти март 1986 година. Типичниот нов автомобил беше продаден за околу 10.000 долари таа година. Но, наместо да го купите автомобилот, ќе одлучите да купите пакет акции во нова компанија наречена "Мајкрософт". Денес, ќе седите на 5.526.749 $, од кои $ 4.532.922 дојде во форма на акции седи во вашиот банкарски свод и $ 993.827 дојде од пари дивиденда чекови сте депонирани во текот на годините.
Она што е интересно за математиката, сепак, е моќта на една добра инвестиција за надминување на многу катастрофи. Врати се во 1986 година, само овој пат, претпостави дека ги поделивте 10.000 долари на 10 различни инвестиции од 1.000 долари секој. (Денес, ова ќе биде лесно. Тогаш би било многу потешка задача, најверојатно ќе се бара нешто како семејство со ограничено партнерство за да се добијат економии на обем.) Некако успевате да го конструирате единственото најлошо, ужасно, статистички неверојатно портфолио човечки замислен и 9 од вашите 10 фарми веднаш банкротирате еден ден откако ќе ги стекнете.
Таква катастрофална работа никогаш не се случи на берзата, но ние ќе се преправаме како тоа го правеше во овој алтернативен универзум.
Како би поминале? Фантастично, верувајте или не. Денес, сеуште ќе седите на 552.675 долари или така, што претставува стапка на сложеност во портфолиото како целина, некаде околу 14.8 проценти.
Една суперѕвезда може да го направи целиот тежок кревање. Без разлика дали е пред имот пред плажа пред Малибу пред 50 години или акции на Кока-Кола купени во 1960-тите, добро изграденото портфолио може да толерира неверојатни дози на неуспех, а сепак создава задоволителни приноси. Избегнување на ризик од бришење е клучот. Додека можете да висат и да преживеат рецесии , депресии и ликвидност притисна , работите историски исцрпени убаво.
Проблемот? Многу академски студии за индивидуално однесување на инвеститорите покажаа дека повеќето луѓе нема да го задржат своето Мајкрософт за оние речиси три децении, ниту, пак, би имале веројатност да го додадат Мајкрософт на прво место, наспроти една од другите IPO-ови таа година, од кои сите беа многу полоши. Удвојување или тројно трошење на нивните пари и тие би ги спасиле. Ова е една од причините зошто индексските фондови се толку корисни . И покрај тоа што го пропуштаат раниот раст, кој драстично ги ублажува враќањата, индексот на фондови трикови неискусни инвеститори во игнорирање на основните компоненти. Тие не ги гледаат специфичните бизниси што банкротираа или вртеа кон месечината. Тоа е соединувано во единствена понуда на нето вредност на средствата, преку поминување на еволутивниот миг што предизвикува многу луѓе да ги управуваат своите пари под оптимално.
Оваа математичка реалност е причината што повеќето тајни милионери кои се откриени по нивната смрт се стремат да бидат инвеститори кои купуваат и задржуваат, наместо трговци со стоки. Малкумина имаа индексни фондови, но тие скоро сите, на една личност, се однесуваа многу како индексни фондови на начин што го стекнаа и седеа на сопственички удели. Температната разлика доведува до супериорни резултати почесто отколку не, ако самиот портфолио има дури и минималистички конзервативизам. Во меѓувреме, оние кои немаат страдаат. Ворен Бафет сака да укаже дека имало четири одделни пати во текот на изминатите 50 години во кои акциите на Беркшир Хатавеј пропаднале за повеќе од 50 проценти. Сепак, во текот на истиот период, бидејќи основниот нето приход и книговодствената вредност се зголемуваа, акциите се искачија од 7 до 222.250 американски долари.
Тоа беше трнлив пат, со многу болка. Колку сопственици, кои не ги разбираат GAAP или природата на вложување во акции, се продаваат откако ќе го видат нивното брокерско сметководство ? Тоа е трагедија; данок на економско незнаење.
"Секако, Исус Навин", велите вие. "Тоа е одлично. Што ако некој не бил среќен или доволно обучен за да забележи Мајкрософт?" Тоа е фер точка, што доведува до повеќе добри вести: Големите бизниси, особено досадни , можат да носат многу вода. Постојат три работи што треба да ги направите:
- Прифатете дека, понекогаш, најдобрите долгорочни инвестиции се скриени во обичен поглед
- Само купување на акции кои ги имаат трите неопходни карактеристики на одлично долгорочно одржување
- Се држи до пет клучеви за градење на портфолио на добри акции
Замислете истиот ден во 1986 година, наместо да купувате "Мајкрософт", одлучивте да го поделат вашето портфолио во две купови. Во еден, во вредност од 5.000 долари, земате акции од пет од најцрните сини чипови во САД; компаниите што сите знаеја, имаа силни биланси и извештаи за приходи , кои долго време беа дел од индексот, кои беа имиња на домаќинства, и беа во бизнисот со генерации, ако не и речиси еден век, и дека платиле дивиденди . Ќе избереме случајна листа базирана на љубовта на денот: Мекдоналдс Корпорејшн, Џонсон и Џонсон, Херши, Кока-Кола и Клорокс. Вие ја користите другата половина, исто така, во вредност од 5.000 долари, за да шпекулирате за ризични акции со парична казна што ќе ги одберете за кои мислите дека имаат огромен потенцијал за исплата.
Вие веднаш губате дека 5.000 долари, што значи од првиот ден, седите на ужасно губење на главнината од 50 проценти. Сега сте оставени со таканаречените "баба акции" кои изгледаат како портфолио на вдовица од луда машка ера. Како си? Дали овие досадни, обични имиња кои ветуваат комплетен недостаток на сексуална привлечност, возбуда или приказни од вечер ве изневеруваат? Тешко!
- Hershey = Вашите 1.000 долари се зголемија на 24.525,92 долари, од кои 20.427,75 беа акции и 4.098,17 долари беа парични дивиденди
- Кока-Кола = Вашиот 1.000 долари се зголеми на 25.562,42 американски долари, од кои 19.574,04 беа акции и 5.988,38 американски долари беа парични дивиденди
- Clorox = Вашите 1.000 долари се зголемија на 20.668,60 долари, од кои 16.088,36 беа акции и 4.580,24 $ беа парични дивиденди
- Џонсон и Џонсон = Вашиот 1.000 долари се зголеми на 40.088,31 американски долари, од кои 31.521,17 долари беа акции и 8.567,14 долари беа парични дивиденди
- Мекдоналдс * = Вашиот 1.000 долари се зголеми на 16.092,36 долари, од кои 12.944,39 долари беа акции и 3,147.97 американски долари беа парични дивиденди
- Вкупна вредност = Вашиот 1000 $ се зголеми на 126.937,61 $, од кои $ 100.555.71 беше акции и $ 26.381.90 беше пари дивиденди
И покрај губењето на половината од вашето портфолио на почетокот - стапка на неуспех што ќе направи да бидете еден од најлошите инвеститори што може да се замисли; толку лошо никогаш да не би требало никогаш да се доближиш до брокерска сметка, бидејќи твоите изборни способности ве ставаат во подрачјето на статистичка аберација - сеуште го гледавте вашиот цвет од 10.000 долари за 1269 проценти +. Вашето целокупно портфолио уживаше сложена годишна стапка на раст од 9,16 проценти. Иако она што навистина се случило, половина од вашето портфолио се зголеми за 11,8 отсто, а другата половина се појави. Геометриската математика прави некои луди работи. Вие сте ги зголемиле вашите пари со прекрасни, ако не и точно библиски пропорции. Го сторивте тоа без да го подигате прстот или пак повторно да гледате во вашето портфолио, исто како да сте индексен фонд; седи на твојот позади, не прави ништо за 29 години, дозволувајќи им на времето вредност на парите работат за вас. Уште подобро, ова претпоставува дека сте потрошиле 26.381,90 американски долари во готовина што ви е испратено на патот. Да ги реинвестиравте дивидендите , се разбира, ќе завршивте многу побогат.
Што е откуп на сето ова? Инвестирањето е едноставно. Потребни се многу малку добри одлуки, правилно структурирани, за да се надоместат лошите одлуки. Клучот е да се овозможи време за заздравување на раните, да се биде селективен во однос на она што го купувате, ретко да продавате нешто, да се фокусирате на вистински компании кои продаваат вистински производи или услуги за вистински пари, наместо да ги сонувате цевките со кои што ветувате богатство и одите за вашиот живот. Историски гледано, тој рецепт произведува повеќе милионери отколку речиси сите други модели на однесување. Пазарното тргување и тајмингот на пазарот (обидувајќи се да предвидат дали цените на акциите ќе бидат повисоки или пониски во иднина) може да направат некои интересни пренасочувања, но тие не се вистински, одржливи пари.
* Забелешка: Пресметката на Мекдоналд претпоставува дека не сте зеле акции од Chipotle за време на отцепувањето од 2006 година. Ако сте имале, враќањето би било значително повисоко и би било една од најпродуктивните акции во портфолиото, враќајќи многу, многу пати износот прикажан овде како синџир burrito брзо се прошири низ САД.