Квалитетот на компанијата може многу да влијае врз вашите резултати од вкупната инвестиција
Како нов инвеститор, може да го направите ова и да се запрашате: "Да, Џошуа, но што е тоа што всушност ја прави компанијата одличен бизнис? Како можам да кажам кога ќе забележам еден? "
Додека таа тема - како да пронајдете извонредни бизниси во кои ќе инвестирате - е далеку поширока отколку што некоја статија некогаш може да се надева на покривање (ќе бидат потребни години за да се објасни целосно, вклучително и владеење на билансот на успех и билансот на состојба ), да ви помогнам да ги разберете особините на одличен бизнис, собрав некои ресурси кои ќе ви дадат идеја за тоа што треба да го барате во приватен бизнис или кога стекнете акции на акции . Исто така се обидов да ги вклучам причините поради кои овие работи се важни. Вооружени со оваа информација, со текот на времето, верувам дека имате шанса да бидете поуспешни во вашата потрага да изградите портфолио на средства за генерирање на богатство, кои можат да обезбедат финансиска независност и сигурност за вас и вашето семејство.
Сакате да инвестирате во одлични бизниси што заработиле големи приходи за капитал со малку или без долгови
Се чини дека постои мало сомневање, врз основа на доказите, дека е полесно да се изгради голема нето вредност преку инвестирање во вредност - односно дисциплинираната набавка на хартии од вредност и други средства кои се чини дека се продаваат со значителен попуст до разумно стручно мислење од вродена вредност (или "вистинска" вредност на бизнисот).
Помислете на тоа како да знаете дека локалното миење на автомобили има злато закопано под него. Сопственикот може да побара 800.000 долари за земјиштето и претпријатието, но добро знаете дека би можеле да платите значително повеќе, не само да го поседувате бизнисот, туку и да го продавате златото кое го ископавте на отворен пазар. Така, имавте причина да верувате дека се продава за многу помалку од нејзината суштинска вредност.
Едниот голем недостаток на овој пристап е дека средството стекнувано со евтини мора да се продаде кога ќе достигне суштинска вредност, освен ако не е одличен бизнис. Како што нагласи Чарли Мунгер, во долги временски периоди, стапката на поврат што инвеститорот го заработува, најверојатно, ќе биде многу блиску до вкупниот принос на капиталот што го произведува фирмата, прилагоден за разредување на ненаплатени акции . Така, најверојатно ќе се подобри плаќањето на објективната вредност за бизнис кој може да го реинвестира својот капитал со високи стапки на поврат - на пример, над 15% до 20% на годишно ниво - од купување на просечно деловно тргување со мал попуст до неговата книговодствена вредност .
За повеќе информации, прочитајте го мојот напис Бизнис Инвестирање: Размислувате како сопственик . Во него, ќе најдете информации за тоа зошто враќањето на капиталот е толку важно. Многу луѓе имаат богато купување на акции кои имаат одржливо високо враќање на капиталот .
Сакате да инвестирате во одлични бизниси кои имаат трајни конкурентни предности
Ако сте имале неограничени средства, дали навистина верувате дека со најдобриот избор на кој било менаџер во светот, можете да го откачите Кока-Кола како неоспорен лидер во индустријата за безалкохолни пијалаци? Како за Џонсон и Џонсон со своите огромен број на патенти, заштитни знаци и бренд производи? Причината поради која овие бизниси можат да успеат толку добро е дека тие имаат трајни конкурентни предности - работи што нивните конкуренти не можат да ги репродуцираат.
Понекогаш овие предности се лесно да се забележат, како што е случајот со Кока-Кола, што е втор најпрепознатлив збор на Земјата кој е "во ред". Сепак, можно е овие издржливи конкурентни предности да останат закопани, надвор од очите и надвор од моето. Една од тајните на феноменалниот успех на "Вол-Март" е дека Сем Волтон изградил систем за дистрибуција со логистички способности што му дозволиле да ги намали трошоците за превоз на стока во продавници.
Овие пониски трошоци за превоз резултираа со многу поголема добивка за секоја ставка отколку што би можеле да ги заработат неговите конкуренти, дури и ако тие конкуренти се продаваат по повисока цена. Тој и неговите колеги-акционери победиле од зголемениот приход, додека потрошувачите победиле од пониските цени. Овие сили работеа во комбинација еден со друг, засилувајќи ги и забрзувајќи ги резултатите толку многу што малата пет-и-дина прерасна во најголемиот малопродажен свет што светот го видел, но резултатите и резултатите на конкурентите надвор од бизнисот. Конечно, секој што сакаше да остане во бизнисот во големи размери да се натпреварува со "Вол-Март" мораше да има споредбено ефикасен синџир на снабдување.
Кога ќе купите во компанија преку купување на обични акции , обидете се да ги идентификувате трајните конкурентни предности што ги има, кои би можеле да застанат од напад од конкурентите и пазарните сили, како што се аутсорсинг и зголемена глобализација.
Сакате да инвестирате во одлични бизниси што се приспособливи
Кога бизнисите се многу успешни и ги прават нивните сопственици богати во една генерација, една од клучните состојки, почесто отколку не, е приспособливост. Јас сум опседнат со приспособливост. Го обожавам. Земете American Outfitters, кој има една од најдобрите долгорочни инвестициски записи во текот на изминатите неколку децении. Зошто беше успешна? Целна? Вол-Март? Мекдоналдс? Кока-Кола? Пепси? Мајкрософт? Сите се одлични бизниси делумно затоа што тие имаа производи или услуги кои би можеле да се реплицираат во колаче-машина за сечење многу, многу брзо. Откако ќе ја добијат базната формула во право, може да се извалкаат и да се печат низ целата земја и, во многу случаи, во светот.
Размисли за тоа. Мекдоналдс во Хонг Конг е многу сличен на Мекдоналдс во Чикаго. И Њујорк. И Јужна Калифорнија. Со тоа што на менито, распоред, тела и технологија пакувани на начин на кој рестораните би можеле брзо да се отвори, тоа им олесни на синџирот да пареа низ САД и светот. Заедно со релативно високите приноси на капиталот и готовината обезбедена од страна на франшизерите, која ја понесе предлог-законот за изградба на огромен дел од целокупниот бизнис, не е тешко да се види зошто акционерите го сметаат Реј Кроч за херој.
Без разлика колку е одлично бизнисот, кога вложувате во некоја компанија, никогаш не заборавај дека цената сè уште е важна
Во Price is Paramount: Инвестирањето во одлични бизниси не е доволно , јас ви објаснив дека сѐ уште треба да обрнете внимание на тоа колку плаќате за вашата сопственост. Замислете да го купите најдобриот бизнис во светот и да заработите 100.000 долари во вистинска куповна моќ прилагодена на инфлацијата секоја година. Без разлика на тоа што економијата, без оглед на политичката средина, таа го произведува тој 100.000 долари во вистинска добивка за вас од година во година, деценија по деценија. Ако плаќате 1.000.000 $ за тој бизнис, вашето враќање ќе биде двојно колку што би било ако платиле 2.000.000 $ за тоа. Ако плативте 10.000.000 $ за тоа, ќе преживееш инфериорни враќања. Тоа е толку едноставно. Во моментот кога ќе напишете чек, умот е фрлен. Сè што од таа точка напред зависи од нето сегашната вредност на паричните текови што ги добивате од вашето средство и цената која сте ја платиле за да го набавите тоа средство. Ако нема ништо друго што ќе научиш од моите списи низ годините, нека биде тоа.
Конечно, како разделба, би сакал да истакнам еден интересен феномен. Иако не може да гарантира успех и сеуште е можно да се изгубат пари, академските истражувања покажаа дека неколку индустрии историски произведоа непропорционален износ на богатство на инвеститори. Напишав за некои од наодите во една статија наречена, соодветно, Најдобрите акции се историски пронајдени во неколку индустрии . Во најмала рака, вреди да се погледне.
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.