Инвестирање Лекција 3 - Анализа на билансот на состојба
Ова ве остава со теоретска вредност на сите материјални средства на компанијата, кои се оние средства кои можат да бидат допрени, видени и почувствувани за разлика од патентите, трговските марки, авторските права и односите со клиентите.
Токму оваа разлика ја предизвикува книговодствената вредност да се нарекува нето материјални средства.
Зошто важноста на нето Материјални средства или книговодствената вредност е важна
Износот на нето материјални средства што компанијата го има на својот биланс на состојба е од особена важност и покрај тоа што често се занемаруваат од неискусните инвеститори, па дури и од големите финансиски портали. Всушност, во зависност од изворот на вашите финансиски податоци, може да немате дури и нематеријални средства пресметани за вас, барајќи од вас да го повлечете годишниот извештај или Формуларот 10-К за поднесување себе за да го пресметате.
(Во случај да се случи тоа, пресметувањето на книговодствената вредност е лесно.Се што треба да направите е да ги земете вкупните средства и да ги одземете сите нематеријални средства како што е добрата волја . Она што останува се состои од ореви и завртки на компанијата, зградите, компјутерите , телефони, машини, моливи и канцелариски столчиња.)
Вредноста на книгата е корисна во проценувањето на квалитетот на бизнисот
Книговодствената вредност може да биде извонредно корисна при проценувањето на квалитетот на бизнисот.
Всушност, многу е полесно да се збогатат со инвестирање во одличен бизнис , иако може да има интелигентни работи кога се работи за т.н. лоши бизниси . Еден добар бизнис ќе генерира добивка по данок од некаде помеѓу 12% и 25% на книговодствената вредност.
Одличен бизнис може да генерира добивка по данок од било каде северно од 25% од книговодствената вредност.
Одржливоста на овие враќања е многу важна. Она што ја прави компанијата како Херши толку неверојатна како долгорочна позиција е тоа што се докажа дека е способна да произведе резултати за напојување за само неколку години или децении, но генерации кои опфаќаат 19, 20, и сега 21 век.
Ова е модерно откритие кое само навистина дојде во мејнстримот во текот на изминатите триесетина години. Пред тоа време, генерално се мислеше дека повеќе средства има една компанија. Тоа беше серија успешни инвеститори кои покажаа глупост на овој пристап.
Тие покажаа дека не само што бизнисите интензивни бизниси имаат тенденција да произведуваат помали поврат на капиталот, тие може да се заклаат за време на периоди на висока инфлација . Тоа е затоа што имотот, постројките и опремата треба да се заменат со постојано ескалирачки номинални цени, наспроти нешто како софтверска компанија која едноставно може да ги зголеми цените без огромно прилагодување на структурата на трошоците или инвестираната база на средства.
Односот помеѓу активата на компанијата и профитот што го генерира
Веројатно веќе го сфаќате ова на некое ниво, дури и ако не знаете дека го правите тоа. Сценарио може да ја покаже причината. Да речеме, твојата компанија заработува 10 милиони долари годишно и има 30 милиони долари во средства.
Мојата компанија заработува ист 10 милиони долари, но има средства од 50 милиони долари. Општо е разбрано дека постои врска помеѓу износот на средствата што ги има компанијата и профитот што го генерира за сопствениците.
Ако сакавте двојно да ги зголемите приходите на вашата компанија, веројатно ќе треба да инвестирате уште 30 милиони долари во компанијата. По реинвестирањето, бизнисот ќе има 60 милиони долари и ќе заработи 20 милиони долари годишно.
Јас нема да бидам толку среќен. Ако сакав да ги удвојам приходите на мојата компанија, би требало да инвестирам уште 50 милиони долари во бизнисот, со што би се удвоил средствата. По реинвестирањето, мојот бизнис ќе има 100 милиони долари во средства и ќе генерира 20 милиони долари годишно. Што значи тоа?
Ќе треба да задржите 30 милиони долари за заработка за двојно зголемување на профитот. Ќе морам да задржам 50 милиони долари за да добијам ист профит!
Тоа значи дека би можеле да ја платите разликата, во овој случај, 20 милиони долари, како дивиденди , реинвестирани во бизнисот, исплатиле долг или откупиле акции ! Ние ќе разговараме повеќе за ова во иднина, но концептот е тесно поврзан со една позната како заработка на сопственикот.