Која е дефиницијата на инвестициска банка?
Едноставно кажано, инвестициска банка не е ништо како аголна институција во која сте навикнати да се занимавате со бизнис кредит или да ја депонирате вашата плата.
Наместо тоа, инвестициска банка е посебен вид на финансиска институција која работи првенствено во високо финансирање, помагајќи им на компаниите да пристапат до пазарите на капитал (пазар на акции и пазар на обврзници, на пример) за да соберат пари за проширување или други потреби. Ако Кока-кола Enterprises сака да продаде обврзници вредни 10 милијарди долари за изградба на нови постројки за шишиња во Азија, инвестициска банка ќе помогне да се најдат купувачи на обврзниците и да се справат со документацијата, заедно со тим адвокати и сметководители.
Понекогаш, инвестициските банки доаѓаат со нови решенија за решавање на тешки проблеми. Пред неколку децении, холдинг-компанија Berkshire Hathaway имаше само една класа на акции. Поради фактот што нејзиниот акционер во владение, милијардерот Ворен Бафет , одби да ја подели акцијата , акциите пораснаа од 8 до 35.400 долари; далеку од дофатот на типичниот инвеститор. Париските менаџери создадоа структури слични на фондот за купување на овие акции, а потоа и издавање акции по себе, земајќи го надоместокот за да ја направат фирмата достапна за обичните семејства.
Бафет не им се допадна на овие посредници кои правеа диви ветувања за потенцијалните повратници што може да ги генерира кога немаше никаква врска со тоа, па така да го одземе нивниот бизнис, тој работеше со својата инвестициска банка за да создаде структура на капитал со двојна класа . Во мај 1996 година, Беркшир Хатавеј има ИПО за акциите на Класа Б, кои тргуваа на 1/30 од вредноста на акциите на Класа А (стариот пазар), но имаа само 1/20 од правата на глас.
Акцијата на Класа А може да се конвертира во акции од Класа Б во секое време, но не можеше да го претвориме акциите на Класа Б во акции од Класа А. Ова им овозможи на инвеститорите да го направат она што довело до поделба на акции, додека правејќи поевтини акции диво достапни.
Подоцна, кога Беркшир Хатавеј ја купил железничката пруга Бурлингтон Северна Санта Фе, одборот на директори го поделил акциите на Класа Б, така што сега претставува 1 / 1.500 од акциите на Класа А. Ова резултираше со додавање на компанијата во S & P 500.
Ништо од тоа не би било можно ако инвестициските банки не ја работат својата магија. Кога се добро регулирани и претпазливо управуваат, тие му додаваат многу вредност на цивилизацијата.
Купување и продавање
Инвестиционите банки често се поделени во два табора: страната за купување и продажната страна. Многу инвестициски банки нудат и купување на страни и продавање на странични услуги. Продажната страна обично се однесува на продажба на акции на новоиздадени ИПО, поставување нови прашања во врска со обврзници, ангажирање во услуги за правење на пазарот или помагање на клиентите да ги олеснуваат трансакциите. Напротив, купувачката страна работи со пензиски фондови, заеднички фондови , хеџ фондови и инвестициска јавност за да им помогне да ги максимизираат своите приноси при тргувањето или инвестирањето во хартии од вредност, како што се акции и обврзници .
Три главни канцеларии
Многу инвестициски банки се поделени во три категории кои се занимаваат со канцелариите на предната канцеларија, канцелариите на средните канцеларии или канцелариите на back office.
- Услуги на инвестициска банка на предната канцеларија
Службите на предните канцеларии обично се состојат од инвестициско банкарство, како што се помагање на компаниите во спојувања и превземања, корпоративни финансии (како издавање милијарди долари во комерцијален документ за да се помогне во секојдневните операции), професионално управување со инвестициите за институции или високи нето-вредни поединци , трговец банкарство (што е само фенси збор за приватен капитал каде што банката става пари во компании кои јавно не се тргува во замена за сопственост), инвестициски извештаи и извештаи за истражување на пазарот на капитал подготвени од професионални аналитичари или за внатрешна употреба или за употреба за група високо селективни клиенти и формулација на стратегија вклучувајќи параметри како што се распределба на средства и граници на ризик.
- Услуги на инвестициска банка на средната канцеларија
Услугите за инвестициско банкарство во средната канцеларија вклучуваат усогласување со владините регулативи и ограничувања за професионални клиенти, како што се банки, осигурителни компании, финансиски дивизии итн. Ова понекогаш се смета за функција на задна канцеларија. Исто така, вклучува капитални текови. Ова се луѓе кои гледаат пари кои доаѓаат во и надвор од фирмата за да го одредат износот на ликвидност што компанијата треба да го следи за да не дојде до финансиски проблеми. Тимот што е задолжен за движење на капиталот може да ги користи тие информации за да ги ограничи занаетите со намалување на моќта за купување / тргување што е достапна за други поделби. - Услуги на инвестициска банка на Back Office
Назад канцеларија услуги вклучуваат ореви и завртки на инвестициската банка. Се справува со работи како што се трговски потврди , обезбедувајќи дека правилните хартии од вредност се купени, продадени и решени за точни износи, софтверот и технолошките платформи кои им овозможуваат на трговците да ја вршат својата работа, се state-of-the-art и функционални создавање нови трговски алгоритми и многу повеќе. Задната канцеларија работни места често се сметаат за негламиа, а некои инвестициски банки аутсорсинг на специјализирани продавници, како што се затворските компании. Сепак, тие дозволуваат целата работа да се извршува. Без нив, ништо друго ќе биде можно.
Активности
Типична инвестициона банка ќе се вклучи во некои или сите од следниве активности:
- Подигнување на акционерски капитал (на пр., Помагање во отворање на ИПО или создавање на посебна класа на најпосакувани акции што може да се стави со софистицирани инвеститори, како што се осигурителни компании или банки)
- Подигне долг капитал (на пример, издавање на обврзници за да се соберат пари за проширување на фабриката)
- Осигурајте ги обврзниците или започнете нови производи (на пр., Како што се свопови за кредитен ризик)
- Вклучете се во сопственичкиот промет, каде што тимовите на сопствени парични менаџери инвестираат или тргуваат со сопствени пари на компанијата за својата приватна сметка (на пример, инвестициската банка верува дека златото ќе се зголеми, за да шпекулираат во златни фјучерси, да стекнат опции за повик за рударски фирми или да купуваат златни шипки за складирање во безбедни сводови).
До неодамнешните децении, инвестициските банки во Соединетите Американски Држави не им беше дозволено да бидат дел од поголема комерцијална банка, бидејќи активностите, иако исклучително профитабилни, ако успеале добро, претставуваат многу поголем ризик од традиционалното кредитирање на пари направено од комерцијалните банки. Ова не беше случај во остатокот од светот. Земјите како што е Швајцарија, всушност, честопати имале сметки за управување со средства кои им овозможиле на инвеститорите да управуваат со целиот свој финансиски живот од една сметка која ги комбинирала банкарството, посредувањето , управувањето со готовината и потребите за кредитирање.
Најголемиот дел од проблемите што ги прочитавте како дел од кредитната криза и големите неуспеси на банката беа предизвикани од внатрешните инвестициски банки кои шпекулираат во голема мера со влијанието на обезбедените должнички обврски (CDOs) . Овие загуби мораа да бидат покриени од страна на матичните холдинг-компании, предизвикувајќи огромни отписи и потребата за издавање на разводните акции, во некои случаи речиси ги бришеа редовните акционери. Совршен пример е преподобната банка на Унијата на Швајцарија, или УБС, која објави загуби над 21 милијарда швајцарски франци (швајцарски франци), од кои повеќето потекнуваат од инвестициската банка. Легендарната институција беше принудена да издаде акции, како и задолжителни конвертибилни хартии од вредност, разредувајќи ги постојните акционери, да ги замени повеќе од 60% од акционерскиот капитал кој беше избришан за време на кризата.