Се фокусира на вкупниот влог на инвестицијата не на капиталните добивки

Не се приклучи на културни добивки Култ - цената на акциите не е целата слика

Една од најфрустрирачките работи што ги доживувам како професионалец се среќаваат со нови инвеститори кои се жалат на фактот дека акциите што ги поседуваат не генерира значителни капитални добивки со зголемување на пазарната цена во текот на неколку години. Сепак, ако ги прашавте за целосниот поврат на паричната дивиденда што го заработија во истиот временски период, најверојатно тие ќе ви дадат празен изглед. (Како што веќе сте научиле во водичот за почетници за дивиденди , дивидендите претставуваат дел од добивката на компанијата која им се исплаќа на акционерите, кои се сопственици.

Тие се прогласени од страна на Одборот на директори и вкупниот процент на добивката која се исплаќа е позната како сооднос на исплата на дивиденда . Компаниите кои се постари, повеќе зрели и немаат толку можности за експанзија најверојатно имаат повисоки стапки на исплата на дивиденда од оние кои се млади, мали и брзо растат.)

Илустрацијата може да помогне да ја нагласам мојата поента. Замислете си дека сте партнер во приватен производствен бизнис и вашите акции се проценети на 500.000 долари. Веќе десет години се држите за оваа акција и вредноста никогаш не се зголемува, но за време на истиот временски период добивате 1.500.000 $ во парични дивиденди. Очигледно, ова беше одлична инвестиција и треба да бидете воодушевени. Секоја година, добивате значителни проверки во поштата како резултат на вашата сопственост. Меѓутоа, ако сакате да ги слушате медиумите или да разгледувате шема на акции, ќе ја разгледате вашата инвестиција со целосен неуспех.

Зошто? Финансиските медиуми не ги вклучуваат вкупните дивиденди добиени при утврдувањето на акционерите кои се враќаат заработиле со поседување акции. Всушност, во овој случај, вашата берза шема ќе покаже рамна линија, што доведе многу нови инвеститори да веруваат дека всушност сте ги загубиле парите по инфлацијата во текот на деценијата сте ги одржале вашите акции.

(На мојот личен блог, објаснив три нешта кои би можеле да вклучат драстично зголемување на нивната точност за долгорочните инвеститори, тие беа толку склони да го сторат тоа.)

Верувам дека овој надзор е професионална небрежност. Можете ли да замислите да одите кај лекар кој не знаеше како да чита рентген? Трагедијата е дека овој феномен е релативно нов. Се до големиот пазар на бикови, кој започна во 80-тите години, беше кажано дека целта на една компанија била да исплати дивиденди, со што се фокусирало на вкупниот приход, а не само на капиталните добивки. Со луѓето зависници од потрагата по прекуокеанско богатство и културата на коцкање, стана многу полесно да се замислите да купите акции и да го гледате на месечината, наместо да купувате акции и полека да собирате пари, заедно со основната благодарност.

Ако ви требаат докази за овој начин на размислување, дури и финансиските медиуми го разгледуваат ова: Прилично честа грешка направена од новинарот е да се истакне дека е потребно повеќе од дваесет години за берзата да го достигне своето поранешно ниво на врв по Големата депресија. Сепак, неколку финансиски студии покажаа дека инвеститорот кој ја искористи дисциплинираната цена на доларот во просек и ги реинвестирал своите дивиденди, всушност се скршил дури и за само 5 до 7 години, и кога пазарот се вратил на претходното ниво, направено апсолутна нане.

Ова се должи на нешто што д-р Џереми Сигел од Универзитетот Вартон го нарече ефект на "забрзувач на пазарот", за кој разговарав во пост за инвестирање во нафтените маси.

Зошто овој фокус врз вкупниот принос и не капиталните добивки треба да ви се допаднат

Повеќето од најголемите компании во светот плаќаат значителна, ако не и мнозинство, годишна добивка генерирана од операции во форма на парична дивиденда. Фирмите како што се Џонсон и Џонсон, Кока-Кола, Џенерал Електрик, Епл, Ексон Мобил, Нестле, Обединети Технологии, Мекдоналдс и Волт Дизни Компанијата често ги враќаат парите заработени во текот на целата година на акционерите во форма на дивиденди во пари и депонирање програми . Во " Зошто злото е речиси секогаш попрофитабилно , јас разговарав за работата на гореспоменатиот д-р Џереми Сигел, кој покажа дека 99% од реалните, прилагодени инвеститори за поврат на инвестициите, се резултат на реинвестирање на нивните дивиденди, особено на квалитетни фирми како што се овие.

Тоа значи дека ако поседувате сини чипови , не ви требаат цените на акциите за да се зголеми многу пред да почнете да растете побогати.

Импликациите за просечниот инвеститор се јасни: ако имате индексен фонд кој инвестира врз основа на S & P 500 или Dow Jones Industrial Average , повеќето од вашите пари ќе бидат ставени на работа во компании со значителни дивидендни дистрибуции. Тоа значи дека материјалниот процент од вашиот долгорочен поврат ќе дојде од реинвестираните дивиденди , а не капиталните добивки . Тоа може да биде толку возбудливо колку што гледате боја сува, но ако стануваш побогат на крајот , не треба да е важно.

Преземање на следниот чекор кон фокусирање на вкупниот поврат

Откако ќе ја разберете важноста на вкупниот поврат, треба да го прочитате Calculating Total Return и CAGR . Тоа ќе објасни како можете да користите некоја едноставна алгебра за да ја одредите стапката на поврат што сте ја заработиле за инвестирање за време на неговото сопствено својство, вклучувајќи ги и дивидендите што ги добивте. Вие исто така може да сакате да го прочитате Зошто Вкупно враќање е поважно од промените во капитализацијата на пазарот.

Конечно, размислете за проверка на доходот Инвестирање за почетници - десет Водич за избор на големи инвестиции кои генерираат готовина .