Како да најдете Историја на дивиденда на компанијата и зошто е тоа важно
Сепак, преведувањето на академската теорија во реалниот свет портфолио менаџмент може да биде предизвик. Новите инвеститори често сакаат да знаат што треба да го бараат кога ја анализираат историјата на дивидендата на компанијата. (Како што се користи во оваа статија, терминот "историја на дивиденда" е едноставно стенографски за историскиот запис за дивидендите што ги плаќа акцијата, вклучувајќи ја и стапката на дивиденда по акција, датумот на кој е исплатена дивидендата, износот и времето на која било дивиденда се зголемува, итн)
Додека темата е далеку поширока од една статија која може некогаш да се покријат, генерално постојат четири знаци во историјата на дивидендата на компанијата што добро се бори. Ова е особено точно ако акциите се дел од разновидна кошница со акции со слични карактеристики и не е важно дали инвеститорот или неговиот финансиски советник или компанија за управување со средства ја следат стратегијата за висока дивиденда или стратегијата за пораст на дивидендата .
Важно е да разберете зошто сите прашања и како тие се поврзани едни со други, кога одлучувате кои дивидендни акции сакате да ги чувате.
Овие знаци се:
1. Историја на дивиденда која вклучува одржување или зголемување на дивидендата преку повеќе деловни циклуси
Не е невообичаено за одборот на директори на компанијата да одлучи дека бизнисот е доволно успешен за да се направи нова политика за исплата на дивиденда и да се прогласи дистрибуција до акционерите.
Она што е невообичаено е компанија која се покажала способна да плати постојана дивиденда или, уште подобро, да ја зголеми својата дивиденда по акција, во текот на повеќекратните деловни циклуси.
Во случај да беше некое време од последната економска класа, бизнис циклус е пораст и пад на економската активност што се случува со текот на времето. Во економската теорија, деловниот циклус се состои од четири фази:
- Проширување: Времето во кое економијата расте како што се зголемува побарувачката;
- Врв: врвот на експанзивниот циклус на кој момент економијата почнува да се склучува;
- Контракција: Растот се намалува и економијата се ослабува; и
- Преку: На дното на циклусот на контракција во кој момент економијата почнува да расте, повторно.
Способноста на фирмата да ја одржува или зголемува стапката на дивиденда за време на периодот на опаѓачки економски раст обично се смета за индикација или на некоја комбинација на еластичен бизнис модел, силен биланс на состојба, разумно управување и / или некоја друга конкурентна предност .
2. Историја на дивиденда која ја покажува компанијата е способна и подготвена да ја зголеми дивидендата побрзо во однос на стапката на инфлација
Од време на време, може да видите одредена стока наречена "прогресивна политика за дивиденда".
Ова значи дека одборот на директори и менаџментот се обврзаа редовно да ја зголемуваат дивидендата; дека тоа е стратешки приоритет и оној со кој тие ќе го измерат нивниот успех. Се разбира, прогресивните политики за дивиденди се добри само доколку тие во крајна линија доведат до зголемување на богатството на акционерите. Компаниите со прогресивни дивидендни политики се принудени да ги намалат своите дивиденди во минатото, бидејќи самото тоа не е гаранција за успех.
Најголемиот дел од акциите на "чипс" се во оваа категорија. Тие се познати како "Дивиденда аристократи". За да се направи намалување, една компанија мора да ја зголеми својата дивиденда 25 или повеќе години последователно, плус да ги исполни барањата за одредена големина и ликвидност. Во моментов, има само 51 компанија што ја носат круната. Тие вклучуваат бизниси како што се Арчер-Даниелс-Мидленд, Браун-Форман, Колгет-Палмоливе, Клорокс, Кока-Кола, Хормел Храна, Кимберли-Кларк, Маккормик и Компанија, ПепсиКо, Проктер и Гембл, Сиско Корпорејшн, Вол-Март , Walgreens Boots Alliance, Emerson Electric, 3M, WW
Гројнер, Abbott Laboratories, AbbVie, Becton, Dickinson & Company, Johnson & Johnson, Medtronic, компанијата за вистински делови, Lowe's, McDonald's Corporation, Target, Aflac, Franklin Resources, S & P Global, T. Rowe Price, Вилијамс, Шеврон, ExxonMobil, Автоматска обработка на податоци и AT & T.
Можеби сте забележале дека неколку од овие компании се концентрирани во одредени сектори и индустрии . Ова е добро позната шема. Историски гледано, најдобрите инвестиции имаат тенденција да се концентрираат во кластери околу одредени области на економијата . Додека не постои гаранција, ова ќе продолжи, тоа се однесува на повеќе од еден век и е разбирливо, со оглед на тоа што многу од овие бизниси нудат производи кои имаат силно препознатливо име за брендот, се потрошни, имаат ценовна моќ, мора да се надополнуваат и да уживаат лојалност на потрошувачите. На пример, ако вашиот омилен газиран пијалак е Кока-Кола, или ако сакате да ги четкате забите со паста за заби Colgate, веројатно нема да се префрлите на некој конкурент за да заштедите никел или пара.
3. Историја на дивиденда во која дивидендите се удобно покриени од двете пријавени приходи и готовински тек
На крајот, сакате одржливи дивиденди; дивидендите што продолжуваат да течат за да можете да ги користите за да купите други инвестиции, да ги плаќате сметките, да ги зајакнете вашите заштеди, да дадете добротворни цели или што и да е друго ви обезбедува алатка. За да се случи тоа, аксиоматично е дека дивидендите мора да доаѓаат од паричниот тек и приходите и се доволно мали, во однос на тие парични текови и заработувачки, дека бизнисот не е изгладнет од потребите за реинвестирање, прави штета на конкурентната позиција патот.
Најдобар начин да се разбере овој концепт е да се соберат двајца конкурентски сопственици на погодност. Ќе ги наречеме Винстон и Чарлс.
Винстон редовно ги обновува во својата продавница. Тој внимателно никогаш не зема повеќе од 40 проценти од паричниот тек како дивиденда. Наместо тоа, тој инсталира и одржува атрактивни пејзажи и знаци. Тој ги надградува своите замрзнувачи и внатрешно осветлување. Тој нуди прекрасни предмети за прикажување на своите крофни и печива. Неговиот персонал секогаш ги чува бањите чисти. Чарлс, пак, одлучува да ја користи својата продавница за погодности како генератор на пари за да финансира други инвестиции. Тој зема речиси 90 проценти од готовинскиот тек како дивиденда, само поправајќи го она што е апсолутно неопходно. Години по патот, неговите подни плочки се оштетени и истрошени. Неговите кабинети и приказните се изгребани. Сè изгледа изнемоштено и уморно.
Не е потребно гениј да се дознае дека, иако Чарлс може да живее подобро од Винстон за некое време, веројатно Винстон ќе го има последниот смеа. Со текот на времето, продавницата на Винстон веројатно ќе привлече повеќе, и подобро, клиенти; да произведе повисока заработка отколку што инаку би произлегола, претпоставувајќи дека соседството не се влошува или нема друг уникатен фактор што мора да се земе во предвид. Причината: потрошувачите сакаат шопинг во удобна околина. Всушност, можеби Винстон може да наплати неколку центи повеќе за одредени производи отколку што инаку би можел да наплати, забрзувајќи го својот циклус на враќање.
Поентата е дека е лесно да се биде евтин; постојано да ги намалуваат трошоците за да ги финансираат дивидендите што на крајот ќе се намалат, бидејќи основната дејност е уништена. Можеби нема подобро отелотворување на ова на берзата во текот на изминатата деценија или две од Sears и K-Mart.
4. Историја на дивиденда која се финансира од работење, а не од продажба на средства или зголемување на долгорочниот долг на билансот на состојба
Овој концепт е тесно поврзан со последниот, но е доволно важен што треба да биде напишан. Постојат моменти кога една компанија не е во можност удобно да ја финансира својата дивиденда од готовински тек или операции и, наместо да прави одговорна работа и да ја намали или да ја суспендира дивидендата, таа продолжува со исплата на дивиденда, потпирајќи се на приходите од продажба на средства или позајмени пари. Ова може да трае со изненадувачки долго време кај некои фирми, особено ако работите изгледаат добро на површината. Сепак, во одреден момент, законот се должи и резултатите можат да бидат насекаде од болни до катастрофални кога ќе се случат. Понекогаш гледате дека ова се случува во рударски компании или можеби подобар пример во финансиските институции во средината на меурот и пред неизбежниот колапс кога резервираните профити не се навистина профити.
Ве молиме да разберете дека не е нужно лошо за долгот на компанијата да продолжи да се шири во исто време кога дивидендата расте. Всушност, за најпросперитетните бизниси тоа ќе биде случај. Ако имате време, направете студија на случај на историските годишни извештаи на Вол-Март, враќајќи се на деновите на Сем Волтон на чело. Ќе видите дека историјата на дивидендата не е само една од брзиот раст, туку и дека оптоварувањата на долгот се зголемуваат и брзо. Ова беше затоа што "Вол-Март" беше толку профитабилен. Сем Волтон беше фокусиран на отворање на нови локации што е можно побрзо, знаејќи дека трошокот за долг капитал е џвакан од економските повратници генерирани откако ќе се отвори вратата на дискот, .
Еден начин на кој би можеле да ја направите оваа диференцијација е да го погледнете билансот на состојба на компанијата, особено со релативната големина на акционерскиот капитал на долгот. Ако соодносот долг-капитал е сé уште разумен, или уште подобро, паѓа, и покрај нивото на долг и дивидендите што растат, тоа е обично добар знак, бидејќи тоа значи дека компанијата ја зголемува својата нето вредност по стапка еднаква или во вишок, на стапката по која се позајмуваат пари. Исто така, важно е да се обрне внимание на спецификите за тоа како тој долг е финансиран, бидејќи капиталната структура на компанијата е важна , особено од перспектива за управување со ризик.
Каде да ја пронајдете дивидендната историја
Сите овие информации се одлични, но тоа не прави многу добро ако не знаете каде можете да најдете историја на дивиденда на компанијата. Еве неколку места што може да ги погледнете.
- Годишен извештај на компанијата или образец 10-К Поднесување: Иако ова не може да биде особено ефикасно кога ќе студирате периоди кои траат повеќе од една деценија, тоа подразбира одење директно до изворот. Во овие документи, особено добро напишан, информативен годишен извештај, инвеститорот често може да пронајде информации од три, пет или десет години за дивиденда по дивиденда по акција по димензии.
- Веб-страница на компанијата за односи со инвеститорите: Повеќето, ако не и скоро сите, компаниите со пристојна големина со кои се тргува јавно, имаат посветено место за односи со инвеститорите. Особено во случаи кога одборот на директори и менаџер на компанијата се горди на евиденцијата за дивиденди, не е невообичаено да се најде страница за историја за дивиденда која вклучува разделување на дивидендата на акции што се одвива децении. Една илустрација: во моментот кога ја напишав оваа статија, компанијата Кока-Кола објави информации за дивиденди кои се достапни онлајн, а се враќаат во 1970 година.
- Служба за анализа на инвестиции: Ова е местото каде што свртува услугата за претплата, како што е Истражувањето на вредноста на вредноста на линијата . Можете да го повлечете листот за следење на бизнисот за неколку секунди. Секој солзарен лист содржи едноставна разбирлива, поделена прилагодена дивиденда по акција која се враќа повеќе од 15 години за 1.800 акции. Сообраќајниот лист, исто така, вклучува и други корисни информации како што е просечната принос на дивиденда на која се тргува за годината. Освен од Value Line, институционалните инвеститори, како што се оние кои управуваат со компанија за управување со средства , исто така, би можеле да имаат пристап до многу поскапи и експанзивни алатки наменети за професионалци, како што се Bloomberg терминалот , FactSet, S & P Capital IQ или одредени Морнингстар сетови на податоци.
- Слободен онлајн портал или агрегатор на финансиски податоци: Постојат неколку бесплатни интернет-страници кои обезбедуваат табели и табели за историја на дивиденда на акции. Должината на достапната историја на дивиденда варира од локацијата до локацијата. Меѓу најдобрите останува Yahoo! Листа на историјата на дивидендата на финансии. Понекогаш, овие податоци се одвиваат подалеку од историјата на дивидендата прикажана на сопствена веб-страница на компанијата. На пример, да се потсетиме дека страницата за историја на дивидендите на компанијата Кока-Кола на нејзината страница за односи со инвеститорите се вратила во 1970 година. Доколку го повлечете симболот на кока-кола, KO, во Yahoo! Финансирање и барање на историски дивиденда стапка по акција, ќе откриете дека има Кока-Кола дивиденда записи се враќа во 1962 година.
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.