Инвестирањето во профитабилни, долгооформени претпријатија може да биде профитабилна одлука
Измерен во долги периоди, акциите на сините чипови коваа пари за сопствениците доволно пруден да ги држат со издржливост преку дебели и тенки, добри времиња и лоши времиња, војна и мир, инфлација и дефлација. И тоа не е како да се непознати. Тие се сеприсутни; земени здраво за готово. Акциите на Blue Chip често претставуваат компании што живеат во јадрото на американскиот и глобалниот бизнис; компаниите се фалат минатото секој малку како шарени како и секој роман и испреплетени со политика и историја. Нивните производи и услуги се шири речиси секој аспект од нашиот живот.
Како е можно, тогаш, дека акциите на синиот чип долго време владееле во инвестициските портфолија на пензионери, непрофитни фондации, како и членови на првите 1% и капиталистичката класа , а речиси целосно игнорирани од помали, посиромашни инвеститори? Оваа загатка ни дава увид во проблемот на управувањето со инвестициите како што е, па дури и бара некоја дискусија за економијата во однесувањето.
Акциите на Blue Chip не припаѓаат исклучиво на царството на вдовици и осигурителни компании, и затоа еве зошто.
Што е сина чип берза?
Иако нема потреба целосно да се ревидира теренот, ние веќе ги опфатиме со оглед на тоа што напишав детален преглед во една статија насловена, соодветно, Што е сино чип? , во неговото јадро, акциите на синиот чип се прекар на обичните акции на компанија која има неколку квантитативни и квалитативни карактеристики.
Терминот "сини чипови" доаѓа од картичката игра, Покер, каде што највисоката и највредната боја за играње чип е сина.
Не постои универзален договор за тоа што, поточно, го сочинува синиот чип, и секогаш постојат поединечни исклучоци за едно или повеќе правила, но општо земено, акциите / компаниите на чип чип:
- Имаат воспоставено евиденција за стабилна заработувачка моќ во текот на неколку децении;
- Пофали подеднакво долг рекорд за непрекинати исплати на дивиденда на обични сопственици на акции;
- Награди на акционерите со зголемување на дивидендата по стапка еднаква или значително надминувајќи ја стапката на инфлација, така што приходот на сопственикот се зголемува најмалку на секои дванаесет месеци, дури и ако тој или таа никогаш не купуваат друга акција;
- Уживајте во високото враќање на капиталот , особено мерено со поврат на капиталот ;
- Спорт со цврст биланс на состојба и биланс на успех , особено кога се мери со нешта како што е соодносот на покриеност на каматите и разновидноста на географските и производни линии на паричните текови;
- Редовно купување на акции кога цената на акцијата е атрактивна во однос на приходите на сопственикот;
- Се значително поголеми од типичната корпорација, која често се рангира меѓу најголемите претпријатија во светот, како што се мери со капитализирање на берзата и вредноста на претпријатието ;
- Поседуваат некаква голема конкурентска предност што го прави исклучително тешко да се изостави уделот на пазарот од нив (кој може да дојде во форма на предност во однос на трошоците постигната преку економиите на обем, вредност на франшизата во умот на потрошувачот или сопственост на стратешки важна средства како што се изборни нафтени полиња);
- Издавам обврзници кои се сметаат за инвестициски одделение со најдоброто од најдоброто е оценето од Triple A ; и
- Се вклучени, барем во земјата, во листата на компоненти на индексот S & P 500. Многу од најлудиот дел од сините чипови се вклучени во селективниот Индустриски просек Дау Џонс .
Зошто Blue Chip акции се популарни со богатите и искусни инвеститори
Една од причините зошто богатите инвеститори многу ги сакаат акциите на синиот чип е затоа што тие имаат тенденција да се соединат со прифатливи стапки на поврат - обично помеѓу 8% и 12% историски со реинвестирана дивиденда - деценија по деценија.
Патувањето не е мазно со какви било средства, со капки од 50% или повеќе трајни неколку години на патот, но со текот на времето, економскиот мотор кој произведува профит ја врши својата извонредна моќ. Се појавува во вкупниот принос на акционерот, претпоставувајќи дека акционерот плаќа разумна цена. (Дури и тогаш, тоа не е секогаш неопходно. Како што покажа историјата, дури и ако плаќате глупаво високи цени за таканаречениот Nifty Fifty, група на неверојатни компании што конкурираа на небото, 25 години подоцна, вие всушност ги победи индексите на берзата и покрај тоа што неколку од фирмите на листата ќе банкротираат.)
Со тоа што директно ја држи берзата и овозможува огромни одложени даночни обврски да се изградат, богатите можат да умрат со индивидуалните резерви кои се уште се наоѓаат во нивниот имот, пренесувајќи ги на своите деца користејќи нешто познато како дупка за засилување . Ефикасно, се додека сеуште сте под границите на данокот на имот , кога ќе се случи ова, сите одложени даноци за капитални добивки кои би биле должени се простени. Тоа е една од најпознатите неверојатни, долготрајни, традиционални бенефиции на располагање за наградување на инвеститорите. На пример, ако вие и вашиот сопружник стекнале акции во вредност од 500.000 американски долари и им се придржувале на нив, кои умираат откако ќе пораснат во вредност до 10.000.000 долари, вие би можеле да го организирате вашиот имот на начин што ќе се стекнат капитални добивки што би се должеле на 9.500.000 $ нереализирани добивки (10.000.000 $ тековната вредност - 500.000 $ куповна цена) се веднаш простени. Вие никогаш не би ги платиле. Вашите деца никогаш нема да мора да ги платат. Тоа е толку голема работа што често се подобрувате со пониска стапка со држење кое може да го одржувате со децении од обидот да се префрлите во и надвор од позиција во позиција, секогаш бркајќи по неколку дополнителни процентни поени.
Друга причина за популарноста на сините чипови е тоа што тие нудат малку релативно сигурно пристаниште за време на економските катастрофи (особено ако се поврзани со обврзници и парични резерви). Неискусни и посиромашни инвеститори не размислуваат премногу за ова бидејќи скоро секогаш се обидуваат да се збогатат премногу брзо, снимајќи за Месечината, барајќи едно нешто што веднаш ќе ги направи богати. Едвај некогаш завршува добро (видете примери тука и тука). Пазарите ќе се распаднат. Ќе видите дека вашиот имот опаѓа по значителни количини, без оглед на тоа што го поседувате. Ако некој ви каже поинаку, тие се или будала или се обидуваат да ве измамат. Дел од причината зошто сините чипови се релативно безбедни е дека дивидендите плаќаат акции имаат тенденција да падне помалку во мечки пазари поради нешто познат како родот поддршка . Дополнително, профитабилните сини чипови понекогаш имаат корист од долготрајните економски проблеми, бидејќи можат да купат или да ги истераат, ослабнат или банкротираат конкурентите по атрактивни цени. Како што објаснив во еден долг есеј за природата на инвестирањето во специјалитети за нафта, компанија како Ексон Мобил парадоксално ја поставува сцената за многу подобри резултати децении по линија секогаш кога има голем нафтен колапс.
Конечно, богатите и успешните инвеститори имаат тенденција да ги сакаат акциите на синиот чип, бидејќи стабилноста и силата на финансиските извештаи значат дека пасивниот приход едвај е во опасност, особено ако постои широка диверзификација во портфолиото. Ако некогаш стигнеме до точка дека американските премиери чипс ги намалуваат дивидендите масовно низ одборот, инвеститорите веројатно имаат многу поголеми работи за да се грижат за разлика од берзата. Всушност, најверојатно гледаме во цивилизацијата која завршува-како-да-знаеме-тоа е множество на околности.
Кои се имињата на некои сини чипови?
И покрај тоа што не постои универзален договор за она што претставува чин на чипови, обично, некои имиња што ќе ги најдете на листата на повеќето луѓе, како и списоците на фирмите за управување со средства со бела ракавица, вклучуваат корпорации како што се:
- 3M
- American Express
- AT & T
- Беркшир Хатавеј
- Боинг
- Шеврон
- Компанијата Clorox
- Компанијата Кока-Кола
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- Џенерал Електрик
- Компанијата Hershey
- Џонсон и Џонсон
- Крафт Хајнц
- Мекдоналдс Корпорејшн
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- Обединети технологии
- Виза
- Вол-Март мало
- Компанијата "Волт Дизни"
- Велс Фарго и компанија
Од време на време, ќе најдете ситуација во која поранешниот синџир на чипови ќе банкротира, како што е смртта на Истман Кодак. Сепак, изненадувачки што може да звучи, дури и во вакви случаи, долгорочните сопственици можат да направат пари заради комбинација на дивиденди, спин-off и даночни кредити.
Реалноста е дека ако сте разумно диверзифицирани, држете за доволно долго време и купувајте по цена, така што нормализираниот принос на приходите од акциите на синиот чип е разумен во однос на приносот на државни обврзници на САД, што е помалку од катастрофална војна или надвор контекст настан, никогаш немало време во американската историја каде што ќе отидеш скрши купување на сини чипови како класа. Секако, имаш периоди како 1929-1933, 1973-1974 и 2007-2009; периодите во текот на кои сте го гледале 1/3 или 1/2 од вашето богатство исчезнуваат веднаш пред твоите очи во смисла на котирана пазарна вредност. Тоа е дел од компромисот. Тие времиња ќе се вратат одново и одново. Ако имате акции, ќе ја доживеете таа болка. Се справи со тоа. Преземи го тоа. Ако мислите дека може да се избегне, не треба да поседувате акции. На вистинскиот инвеститор кој купува и чува, тоа не значи многу; блед на табелата за повеќе генерациски холдинг која на крајот ќе биде заборавена. Впрочем, кој се сеќава на Кока-Кола губи околу 50% од својата вредност поради кризата со шеќер кратко време по ИПО? Сепак, една акција купи за 40 долари, која се урна на 19 долари, сега вреди повеќе од 15.000.000 $ со реинвестирана дивиденда.