Портфолио менаџмент техника која може да помогне вашата долгорочна ефикасност
Оваа предност станува особено забележлива кога не можете да ги користите даночните засолништа како што се Roth IRA, Traditional IRA или 401 (k) план . Со одење преку хипотетичко сценарио, се надевам дека ќе ги илустрирам броевите во детални детали, па ќе сфатите дека искористувањето на оваа предност може да биде многу моќен начин да се акумулира дополнително богатство во текот на вашата кариера.
Размислувајќи за одложени даноци по инвестиција со ниска цена, како заем без камата
Замислете дека пред петнаесет години, купивте 10.000 акции на AutoZone за 26,00 $ по вкупна цена од 260.000 долари. Вие сте ги задржале сертификатите за акции во сводот и оттогаш не ги погледнавте. Ќе го проверите весникот и ќе откриете дека акциите се затворени во петокот на 439,66 долари. Вашите 10.000 акции сега имаат пазарна вредност од $ 4,396,600. Нема исплатени дивиденди за време на периодот на одржување.
Сега седите на 4,396,600 американски долари, од кои 260,000 долари ја претставуваат вашата оригинална инвестиција, а 4,136,600 американски долари претставуваат нереализирани капитални добивки.
Ако сте живееле во областа Канзас Сити и требало да ги продавате вашите акции, ќе му должите 15% данок на Сојузната влада и 6% данок во државата Мисури, во вкупен износ од 21%. Така, од вашите 4.136.600 $ во нереализирани добивки, 868.686 $ претставува даноци што ќе мора да ги платите во моментот кога ќе го ликвидирате вашиот сопственички удел во малопродажниот специјалист.
Познатиот инвеститор Ворен Бафет истакна дека вистинскиот долгорочен сопственик треба да мисли на овој 868.686 долари како бескаматен заем од федералните и државните власти. За разлика од обичниот долг, добивате корист од повеќе средства што работат за вас, но немате месечни исплати, немате надокнада за камата , и ќе одлучите кога ќе пристигне сметката. Се додека продолжите да ги чувате вашите акции, во суштина добивате 868.686 долари за бесплатни пари за вас, кои ќе исчезнат ако одлучите да ги смените седиштата и да ги замените вашите акции во AutoZone за друга компанија.
Ако AutoZone расте во просек од 10% на годишно ниво за следната деценија, тоа значи дека само во првата година ќе собереш скоро дополнителни 87.000 $ во богатството на пазарот што инаку не можеше да го заработи едноставно со фактот дека доблеста е $ 868.686 сè уште е инвестирано за ваша корист. Колку подолго ова продолжува, го добивате овој самиот зајакнувачки циклус на создавање на богатство кое го става купувачот и го задржува инвеститорот со значителна предност на ден трговецот, под услов основните хартии од вредност да имаат квалитет на чип на чип .
Одложените даноци може да го направат поповолен за одржување на преценет имот отколку за да го заменат за непроценето средство
Ова е една од главните причини зошто не гледате богати луѓе или успешни портфолио менаџери кои продаваат позиции само за да преминат во акции што би можеле да бидат малку подобар договор.
Велат дека сте во сопственост на PepsiCo во износ од 1.000.000 долари во текот на децении. Вашиот трошок е 100.000 долари. Тоа значи дека 900.000 долари претставуваат нереализирана капитална добивка. Во ваков случај, 189.000 долари во одложените даноци ќе бидат пренесени како обврска за надоместување на вашиот биланс на состојба . Вашите акции на PepsiCo се тргуваат со заработка од 20x, или принос од 5%. Тоа значи дека вашиот профит од профитот на Пепси секоја година е 50.000 долари.
Сега замислете дека Кока-Кола тргува со само 17x заработка со истата проектирана стапка на раст и исплата на дивиденда. Тоа е принос од 5,88%, што е за 17,6% повеќе од тоа што Пепси Ко нуди во релативна смисла, 0,88% повеќе во апсолутна смисла. Ако целиот ваш 1.000.000 $ беа инвестирани во Кока-Кола, вашиот дел од нето добивката ќе биде 58.800 долари. Дополнителните 8.800 долари од основната заработка не се незначајни.
Како што знаете до сега, тоа не е толку едноставно!
Ајде да ја водиме математиката за да видиме што ќе се случи ако го направивте прекинувачот. Вие ги продавате своите акции на PepsiCo и гледате 1.000.000 долари во готовина на вашата брокерска сметка . Веднаш активираш 189.000.000 американски долари за федерални и државни даноци, оставајќи те со 811.000 долари. Вие ги ставате овие 811.000 долари да работат во акции на Кока-Кола со принос од 5,88%, што значи дека вашиот дел од заработувачката е 47,687 долари годишно. Како чудно, како што звучи, изгубивте 2,313 долари во нето-заработка, или 4,6% од она што сте го направиле индиректно секоја година, и покрај тоа што сте купувале имот со повисок изглед.
Како може такво нешто да се случи? Загубата на капиталот кога го активиравте одложениот данок на капитални добивки значеше дека за вас е помалку пари. Во ова сценарио, доволно беше хит што ја надмина користа од повисоката заработка на поевтини акции. Оттука и моралот на приказната: Откако ќе се воспоставите и малку богат, откако ќе го изградите вашето портфолио со внимание и грижа за некое време, промената помеѓу друштвото на компанија во оданочлива сметка може да биде скапа обврска која ги оневозможува вашите резултати по данок. Во ретки случаи, тоа всушност може да ве натера да станете посиромашни отколку што инаку би можело да сте, и покрај тоа што ќе ги зголемите вашите даночни пријави пред оданочување. Ова е причината зошто искусни менаџери за богатство се фокусираат на метриката што се брои: износот на прилагоден вишок на годишно ниво, намален за даноците и инфлацијата, произведени од вашите инвестиции.
На крајот, одложените даноци претставуваат форма на потпора која има малку, доколку ги има, недостатоците на потпора. Тоа е сила која треба барем да ја разгледате искористеноста ако ја адаптирате својата долгорочна стратегија за да ги искористите неговите ефекти.