Има само три можни извори на профит за Вас како надворешен инвеститор
Да земеме еден миг да погледнеме инвестирање во акции за да илустрираме колку е едноставен процесот.
Идната вредност на акциите мора да биде еднаква на износот на три компоненти:
- Првичниот принос на дивидендата на трошоците
- Растот на суштинската вредност по акција (за повеќето фирми, ова се должи на растот на заработката по акција на целосно разредена основа )
- Промената во вреднувањето се применуваше на заработката на фирмата или на други средства, често измерени според соодносот цена-до-заработка
Тоа е тоа. Тоа се само три начини на кои некој што инвестира во акции може да има економски придобивки. Тој може да собира парични дивиденди , тој може да учествува во пропорционалниот пораст на основната заработка по акција и може да добие повеќе или помалку за секој 1,00 американски долари во профит што компанијата генерира врз основа на целокупното ниво на паника (страв) или оптимизам (алчност) во економијата, што за возврат го придвижува повеќекратното вреднување, исто така познато како сооднос цена-до-заработка .
За некои компании, како што е AT & T, првата компонента ( принос на дивиденда ) е значителна. За други, како што е "Мајкрософт" за првите 20 години, тоа не е затоа што целото враќање доаѓа од втората компонента (раст на суштинската вредност по целосно разредена акција), бидејќи софтверскиот гигант се зголеми на десетици милијарди долари во нето приход годишно.
Во секое време, третата компонента, повеќекратно вреднување, е флуктуирачка, но има просек од 14,5x заработка во изминатите 200 или повеќе години во САД. Тоа е, на пазарот историски е подготвен да плати $ 14,50 за секој $ 1,00 во нето профит што фирмата генерира.
Користејќи ги овие три упатства за проектираните идни враќања на инвестициите во акции на берзата
Замислете дека сакате да инвестирате во лимонада што има само една (1) дел од извонредните акции.
Сопственикот на лимонада стои нуди да го продаде овој дел од акциите . Вашата првична дивиденда е 4%. Бизнисот расте на 10% годишно. Вие го задржувате уделот 25 години и ја проширувате компанијата пред да ја продадете.
Стапката на историска цена на заработувачка за берзата е 14,10. Кога првично го напишав овој напис, S & P 500 беше вреднуван на ap / e од 14.07.
За тие цени, мислам дека има значителни докази дека инвеститорот кој купува и држи фонд со ниски трошоци, како што е S & P 500 за следните 25 + години и реинвестирање на сите дивиденди, има добра веројатност за заработка на историската реалност ) Стапка на поврат на капитал од 7% годишно. Во однос на куповната моќ, тоа ќе ги претвори сите 10.000 долари вложени во 54.274 американски долари пред данок, што може да не се должи ако ги чувате вашите хартии од вредност преку профил во корист на данокот, како што е Рот 401 (к) или Рот ИРА .
Во текот на следните 50 години, истата инвестиција од 10.000 долари би можела да се зголеми на 294.570 долари во вистински, прилагодени услови за инфлација . Тоа е 30-годишен маж или жена за паркирање додека тој не е возраста на Ворен Бафет .
Изјави друг начин, ако сте 30-годишен инвеститор и ќе вложите 100.000 американски долари во фонд за индексите S & P 500 преку профил во корист на данокот, имате многу добра шанса да имате куповна моќ еднаква на 3.000.000 $ од времето кога сте Ворен Возраст на Бафет, без притоа да заштеди уште еден денар .
Ова е рационален приод што треба да го користите за инвестирање на вашите пари
Рационално гледањето на вашите акции на акции е единствениот интелигентен начин за управување со вашето богатство. Секогаш кога размислувате да стекнете сопственост во бизнис - тоа е она што го правите кога купувате дел од акциите во една компанија - треба да извадите парче хартија или индекс картичка и да ги запишете сите три компоненти, заедно со вашите проекции за нив.
На пример, ако размислувате за купување на акциите на акции во компанијата ABC, треба да кажете нешто по должината на линијата: "Мојата почетна дивиденда на цената на трошоците е 3,5%, го проектирам идниот раст на заработката по акција од 7% на годишно ниво, и мислам дека вредностите повеќе од 25x заработувачката што акциите во моментов ги ужива ќе остане на место ".
Гледајќи го на хартија, ако сте биле искусни, ќе сфатите дека има недостаток.
А 25x повеќе за акции расте на 7% годишно во денешниот свет е премногу богат *. Акцијата е преценета, дури и со едноставна основа за прилагодување на дивидендата според ПЕГ . Или стапката на раст треба да биде поголема, или треба да се склучи повеќекратно вреднување. Со соочувањето со претпоставките и со тоа да ги оправдате на почетокот, може подобро да се заштитат од неоправдан оптимизам што толку често резултира со загуби на берзата за новиот инвеститор.
* Вредности за вреднување, или приходи од обратна заработка, секогаш се споредуваат со таканаречената "безризична" стапка, која долго време се смета за принос на државни обврзници на САД .
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.