Зошто инвеститорите не се грижат за капитализирање на берзата
Во следните неколку моменти, ќе помогнам да го промените тоа, зајакнувајќи го тоа
Дефиницијата за капитализирање на пазар на акции
Едноставно кажано, пазарната капитализација е износот на парите што би ги чинеле ако сте купиле секоја акција што компанијата ја издала во тогашната тековна пазарна цена.
Како да се пресмета капитализација на берзата
Формулата за пресметување на пазарната капитализација е едноставна како што звучи. Нема трикови или чудни навики кои треба да се разгледаат. Тоа е јасна:
Капитална берза = Тековни акции Најдобро x Тековна берзанска цена .
Реални светски примери за тоа како да се пресмета капитализирање на берзанскиот пазар
На пример, кога првпат го напишав овој напис пред многу години, компанијата Кока-Кола има 2.317.441.658 акции на акции, а акциите се затворени со 49,60 долари по акција. Ако сакавте да купите секој дел од акциите на Кока-Кола во светот, тоа ќе ве чини 2.317.441.658 акции x $ 49.60 = $ 114,945,106,236.80.
Тоа беше само срамежлив на 115 милијарди долари. На Волстрит, луѓето би се осврнале на пазарната капитализација на Кока-Кола како 115 милијарди долари. Спротивно на тоа, сегашноста. Кока-кола има износ од 4,316,029,450 акции, а акцијата е затворена на 43,32 американски долари од петок, 26 август 2016 година. Тоа значи капитализација на кокаинската капитализација изнесува 186,970,395,774 долари, или 187 милијарди долари.
Силни и слаби страни на капитализирање на берзата
Пазарната капитализација може да им овозможи на инвеститорите да ја разберат релативната големина на една компанија наспроти друга, игнорирајќи специфики за структурата на капиталот што предизвикуваат цената на акциите на една фирма да биде повисока од друга фирма. На пример, споредете ја Coca-Cola со 43,32 долари по акција со продавачот AutoZone на 753,47 долари по акција. И покрај експоненцијално поголемата цена на акциите, таа има капитализирање на берзата од 22 милијарди долари; само мал дел од Кока-кола. Цената на акциите како што е претставена е сметководствено возење што произлегува од вкупните неизплатени акции што ги има одобрено од бордот на директори на компанијата преку употреба на работи како што се акции на акции . За да дознаете повеќе за оваа тема, проверете ја мојата статија Како да размислите за цената на акциите , која ве води низ математиката, објаснувајќи како акциите од 300 долари би можеле да бидат поевтини од 10-те акции.
На другата страна, капитализираноста на берзата е ограничена во она што може да ви каже. Најголемото пропаѓање на оваа конкретна метрика е тоа што не се зема предвид долгот на компанијата. Размислете за Кока-Кола уште еднаш. Компанијата има околу 67 милијарди долари во долгови и други обврски кои, ако сте биле да го купите целиот бизнис, ќе бидете одговорни за сервисирање и враќање.
Тоа значи, додека капитализирањето на берзата на Кока-Кола е 187 милијарди долари, тоа е вредност на претпријатието 254 милијарди долари, бидејќи, поедноставено и сите останати еднакви, втората фигура е она што ќе треба да го купите не само сите обични акции, туку и да го исплати целиот долг, исто така. За да дознаете повеќе за оваа тема, прочитајте ја мојата статија Enterprise Value - Одредување на вредноста на преземањето на компанијата .
Друга главна слабост во користењето на пазарната капитализација како замена за перформансите на компанијата е тоа што не влијае на промените во вредноста на акциите или дистрибуциите како што се спин-оф, поделби или дивиденди , кои се исклучително важни за пресметување на концептот познат како вкупен поврат . Се чини чудно за многу нови инвеститори, но вкупниот поврат може да резултира со инвеститор да заработи пари дури и ако самата компанија банкротира.
За еден историски пример, погледнете ја долгорочната изведба на колапсот на Истман Кодак. Покрај дивидендите собрани во текот на годините, сопствениците завршија со акции на хемиска компанија, па фактот дека пазарна капитализација отиде на нула, не значи дека тие мора да изгубат сè.
Користење на пазарната капитализација за да се изгради портфолио
Многу професионални инвеститори го делат своето портфолио со големина на пазарната капитализација. Овие инвеститори го прават тоа затоа што веруваат дека тоа им овозможува да ги искористат фактите дека помалите компании историски пораснале побрзо, но поголемите компании имаат поголема стабилност и плаќаат подебели дивиденди .
Еве една анализа на видот на категориите на пазарната капитализација, за кои веројатно ќе видите референцирани кога ќе започнете да инвестирате. Забележете дека точните дефиниции имаат тенденција да бидат малку нејасни околу рабовите, па внимавајте да се обрне внимание на специфичната методологија, особено кога методологијата бара манипулација со вистинската бројка на пазарна капитализација за нешто што се нарекува прилагодување со пловна тежина, што дури и S & P 500 индексните фондови почнаа да прават во последниве години.
- Micro Cap: Терминот "микро капа" се однесува на компанија со капитализирање на акции на акции на помалку од 250 милиони долари.
- Мала капа: Терминот мала капа се однесува на компанија со капитализирање на берзата од 250 до 2 милијарди долари.
- Среден Кап: Терминот средна капа се однесува на компанија со капитализирање на берзата од 2 до 10 милијарди долари.
- Голем Кап: Терминот "голема капа" се однесува на компанија со капитализирање на берзата од 10 до 100 милијарди долари.
- Мега Кап: Терминот мега капа се однесува на компанија со капитализирање на берзата од повеќе од 100 милијарди долари.
Повторно, не заборавајте да ги проверите спецификите кога ги користите овие дефиниции. На пример, едно лице може да се повика на компанија со капитализирање на берзата од 5 милијарди долари како големи капа под одредени околности.
Повеќе информации за инвестирање во акции
За повеќе информации за акции, прочитајте го нашиот Целосен водич за инвестирање во акции .