Кратка продажба Дефиниција - Објаснување на краток акции

Како да краток акции и опасностите од краткорочни акции

Кога инвеститорот или шпекулантот се ангажира во практика позната како кратка продажба, исто така наречена кратење на акции, тој или таа позајмуваат акции на компанија од постоечки сопственик, ги продава тие позајмени акции по тековната пазарна цена и ги џебовите готовина. Како услов за оваа трансакција, краткиот продавач ветува дека ќе го замени позајмениот фонд во одреден момент во иднина, додека исплатата за замена на дивидендата ќе ја покрие приходот од дивидендата што повеќе не е достапен за првичните акции.

(За жал за инвеститорот кој ги позајмил своите акции на акции, овие дивиденда за замена не се третираат како квалификувани дивиденди, кои имаат право на даночни стапки кои се скоро половина од обичните даночни стапки.)

Надежта за кратење на акциите е дека цената на акциите ќе опадне или дека компанијата ќе банкротира, што ќе доведе до целосна уништување за сопствениците на капиталот. Краток продавач тогаш може да ја купи берзата по многу пониска цена, да ги замени позајмените акции и да ја џепа разликата, прилагодена за сите исплати за дивиденда што биле потребни на патот.

Пример за тоа како може краткорочните акции да работат

Ајде да погледнеме во поедноставено сценарио кое вклучува кратки акции. Замислете дека сакавте да скратите 100 акции на компанијата Кока-Кола, бидејќи сметавте дека ќе пријави заработка помала од очекуваната како резултат на силниот долар кој ги депримира своите приходи. Акцијата во моментов беше на 43,15 долари по акција.

Ги позајмувате стоте акции, со пазарна вредност од 4.315 американски долари и ги продавате, публикувајќи го готовината. Две сценарија играат во два алтернативни универзума:

1. Една година подоцна, сеуште се наоѓате на позицијата, само што сте имале да направите 132 долари за исплата на дивиденда. Акциите се намалуваат за 20% до 34,52 долари по акција. Ќе го купите назад за 3.452 долари. Вашиот профит пред комисиите и другите мали давачки е 863 долари за самата кратка продажба - 132 долари за исплата на дивиденда или 731 долари.

1. Еден ден откако ќе го скратите акциите, се најавува дека компанијата се стекнува за 80 долари по акција. Сега мора да ги откупиш 100-те акции, плаќајќи $ 8,000 за замена. Вашата загуба пред комисиите и другите мали давачки е 3.685 долари (8.000 долари за реоткуп - 3.452 готови пари од почетна продажба = 3.685 долари загуба на краток фонд).

Повеќето нови инвеститори треба да избегнуваат кратки акции и да размислат за чување на хартии од вредност на готовинска сметка, а не за сметка на маргините

Поради потенцијалните неограничени загуби што може да се генерираат со кратка продажба, практиката е ограничена на сметките на маргините. Спротивно на тоа, паричните сметки забрануваат практика . (Ако сакате да ги спречите кратките продавачи да не можете да ги позајмите вашите акции без ваша дозвола, треба да отворите парична сметка. Во секој случај, ова е добра практика, бидејќи исто така оди долг пат кон елиминирање на ризикот за рехипотекација .)

Комбинацијата на неограничени загуби и маргинална сметка за која е потребна неограничена лична гаранција, како што сите го прават, може да биде особено катастрофална за неискусните инвеститори и шпекуланти кои не го разбираат целосно ризикот со кој се соочуваат секогаш кога ќе воспостават кратка позиција без некој вид на како што е купување на соодветно избалансирана опција за повик без пари за релативно евтина премија.

Ако не ја разбирате последната реченица од претходниот став без помош, немате апсолутно никаков дефицит. Случај во точка: 32-годишен сопственик на мал бизнис во Аризона имал околу 37.000 долари на брокерска сметка . Тој зеде кратка позиција во една мала фармацевтска компанија која планира да излезе од бизнисот, почнувајќи од раните фази на ликвидација. Изненадувачки купувач дојде и понуди да ја задржи фирмата. Во она што изнесуваше прашање на минути, човекот се најде седи на 144405,31 $ во загуби. Брокерот го зеде целиот свој капитал и тој сега се соочува со она што е за него живот-менување на маргина повик од 106.445,56 $; пари, кои ако не можат доволно брзо да ги подигнат, може да го принудат да прогласат банкрот. Можете да прочитате повеќе за неговата катастрофална трговија во оваа студија на случај.

Ако сакате да ја разберете кратката продажба малку повеќе, прочитајте ги Основите на кратки акции за целосно објаснување.

Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.