Лекции од еден од многуте самостојни тајни инвеститори на Америка
Во зависност од околностите и темпераментот, долгорочната сопственост која се фокусира на нискиот промет, разумните трошоци и даночната ефикасност, ги избегнуваат нештата како што е пазарот на пазарот и се фокусираат на основите.
Ен Шеибер, особено, беше една од моите први студии на случај. Нејзината приказна е инспиративна и вреди да се имитира ако сакаш финансиска независност . Сакам да ги разгледаме некои лекции за инвестирање што можеме да ги извлечеме од нејзиното однесување; да го ценат тоа како долг период на мешање, разумни одлуки и подготвеност да се стави во работата може да предизвика процветување на капиталот. За секој кој има неколкудецениски животен век пред нив (па дури и оние кои не сакаат, но сакаат започнете со процесот на мешање за нивните деца, внуци или други наследници), Scheiber вреди повеќе од еден поглед. Земете патување со мене назад во времето за да видите како оваа извонредна жена го изгради нејзиното инвестирање богатство.
Започнувајќи го своето патување кон мултимилионерски статус со мали заштеди и пензија
Во средината на 1940-тите, Шеибер се најде себеси во пензија. Седеше на паушална сума од 5.000 долари што ја спаси. Исто така, имала пензија од околу 3.150 долари. Ана била запалена од берзански брокери во текот на 1930-тите, па решила никогаш да не се потпира на никого за сопствената финансиска иднина.
Наместо тоа, со оглед на фактот дека немаше ништо друго освен време и не мораше да се грижи за вработување, таа одлучи да ги стави вештините за анализа што ги научила во УЈП да работат. Таа почна да бара фирми за кои сака да поседува; за кои сметаше дека би можеле да продолжат да заработат пари и да ги исплатат своите дивиденди додека напредуваат. Во текот на годишните извештаи , таа ќе ги анализира извештаите за приходите и ќе ги чита билансите на состојба . Користејќи го нејзиниот капитал и готовински тек, таа почна да се стекнува со позиции, растејќи ја сопственоста година по година, гледајќи како нејзиниот пасивен приход се проширува.
Во текот на 50-годишниот период кој ја следеше нејзината одлука да започне да управува со парите до нејзината смрт, Шејбер оперираше од својот мал стан во Њујорк. Кон крајот на нејзиниот живот, тивко ја организираше својата среќа, која процвета и покрај бумовите и бистите, војната и мирот, и секоја социолошка промена што може да се замисли, да биде донирана на Универзитетот Јешива, средствата посветени на стипендија наменета да им помогне поддршка заслужува жени. Донацијата дојде како шок - никој не знаеше дека имала пари што ги направила, ниту дека таа сакала да го отстапи толку несебично.
Тајната на инвестирањето на Ана Шейбер се спушти на шест клучни принципи.
1. Спроведување на сопствено инвестирање Истражување и купување на работи што таа ги разбра
Имаше знаење, искуство, време и желба да ја анализира основната економија на акции , обврзници и други средства. Ова ѝ даде мир на умот кога пазарите се распаднаа - и имаше многу пати повеќе од нејзината инвестициона кариера кога акциите се намалија за 33% до 50% - бидејќи знаеше што поседува и зошто таа ја поседува; сфатиле како се генерирала заработувачката и готовинскиот тек и дека, во однос на цената што таа ја платила, таа сеуште имала веројатност да доживее задоволителен исход ако таа се држела без разлика колку лошо изгледало во тоа време.
2. Купување на квалитетни акции на одлични компании дури и ако тие се појавиле здодевни
Инвеститорите се фаќаат во трендови секој малку како вистински како оние што ја минуваат културата на париската високата мода. Без разлика дали неговите специфични видови компании, како што се електричните комунални претпријатија пред неколку генерации, или различните видови на стратегии, како што се осигурувањето на портфолиото во 1980-тите или индексните фондови денес, Scheiber не беше еден да се всади во секуларната религија.
Нејзината богохулство? Таа, наместо тоа, се фокусираше на она што таа го знаеше може да ја направи побогата: Секоја година, сакаше да има поголем сопственички удел во нејзината разновидна портфолио на неверојатни компании кои испратија се повеќе и повеќе пари за неа, како што се зголеми врвната линија и долната линија . Ова значи да се задржат голем дел од нејзините средства во акциите на сино-чип . Додека тоа би можело да е еретично, доказот бил во пословичен пудинг. Нејзината подготвеност да размислува независно од толпата беше едно од нејзините сјајни достигнувања. Без неа, ние не би ја разговарале токму сега.
Денес, овие неверојатни бизниси честопати се маѓепсани како компании "баба" или "вдовица", и покрај тоа што, во долги периоди, тие имаат тенденција да ги уништат пошироките S & P 500 поради нивните огромни конкурентни предности и високи приноси на капиталот . Тие се бизниси како Colgate-Palmolive и Johnson & Johnson. Во годините кога работите како што е авиокомпанијата акции бум, влечење на поширок индекс се враќа во она што неизбежно ќе биде уште еден круг на банкрот години од сега, тие се остави зад себе. Но, игнорирајте ги еднагодишните, тригодишните, па дури и петгодишното враќање и започнете да гледате на 10 години, 15 години, 25 години или повеќе и нивните постојани, бесконечни пари за пари се појавуваат во суштинската вредност, а обезбедуваат поголема заштита при рецесија и депресии . Таа собрала квалитет и останала на курсот.
3. Реинвестирање на дивидендите, овозможувајќи нејзините пари да се соединат побргу
Со зголемувањето на нејзините дивиденди, Ана ги враќаше назад во купување на повеќе акции, па тие, пак, може да генерираат повеќе дивиденди на сопствените. Дивидендите по дивиденди по дивиденди, нејзината подготвеност да лопата пари назад во нејзиното портфолио, постојано додавајќи на нејзината разновидна колекција на сопственички влогови, ѝ дозволија не само да го намали ризикот со ширење на своите пари меѓу повеќе фирми, туку и ја забрза својата сложена годишна стапка на раст. За да видите како извонредно моќни реинвестирани дивиденди може да бидат, погледнете ја оваа историска студија на случај на компанијата Кока-Кола .
Една од најголемите недостатоци кај професионалните и аматетните инвеститори е тоа што тие се фокусираат на промени во пазарната капитализација или цената на акциите. Со најзрели, стабилни компании, значителен дел од добивката се враќа на акционерите во форма на парични дивиденди . Тоа значи дека не можете да го измерите крајното богатство создадено за инвеститорите со тоа што гледате во зголемувањето на цената на акциите. Треба да се фокусирате на нешто што се нарекува целосна враќа .
Познатиот професор по финансии Џереми Сигел ги нарече реинвестираните дивиденди на "заштитник на пазарот на мечка" и "враќање на педалот за гас", бидејќи тие ви дозволуваат да купите повеќе акции на компанијата кога пазарите се урнат. Со текот на времето, ова драстично го зголемува сопствениот капитал што го поседувате во компанијата и дивидендите што ги добивате како што тие акции ги плаќаат дивидендите; тоа е доблесен циклус. Во повеќето случаи, надоместоците или трошоците за реинвестирање на дивидендите се или бесплатни или номинални неколку долари. Ова значи дека повеќе од вашето враќање оди до мешање и помалку на трошоците за фрикционирање .
Се разбира, не мора да ги реинвестирате вашите дивиденди. Всушност, може да има ситуации каде што ќе добиете повеќе корист од тоа што ќе живеете од своите дивиденди, ќе уживате во вашето време и ќе ви овозможат вашето портфолио да биде малку побавно. На крајот на краиштата, што е поентата да имаш повеќе пари кон крајот на животот, ако не си го потрошил животот за да го направиш она што го сакаше? Клучот е да се запамети нешто што ви го кажав многу пати во изминатата деценија и половина: Парите се алатка. Ништо повеќе. Ништо помалку. Постои да работи за вас; да ви помогне да го добиете животот што го сакате. Присилувајте да ви служат. Не служете.
4. Не се плаши од алокација на средствата и користејќи ја нејзината предност
Според некои извори, Ана Шејбер починала со 60% од нејзините пари инвестирани во акции, 30% во обврзници и 10% во готово. (Многу инвеститори имаат навика никогаш да не чуваат доволно пари во своето портфолио .) За оние од вас кои не се запознаени со концептот на распределба на средствата , основната идеја е дека е мудро за непрофесионалните инвеститори да ги задржат своите пари поделени помеѓу различни видови на хартии од вредност, како што се акции, обврзници, инвестициски фондови, меѓународни, готовина и недвижен имот. Претпоставката е дека промените на еден пазар нема да бран низ целата ваша нето вредност.
Легендарниот инвеститор и мислител Бенџамин Греам беше поборник на инвеститори што тој ги класифицираше како "дефанзивен", што значи секој кој не бил професионалец, во кој било момент не држел помалку од 25% од средствата на портфолиото во акции или обврзници. Јас сум обожавател на тој пристап, како што сум видел премногу неискусни мажи и жени одат 100% капитал во најлош можен момент, кога светот изгледа одлично, небото е сино, а корпоративните профити се зголемуваат само за да се продадат кога следната редовна економска вртлогот беснее, префрлајќи се во 100% обврзници кога е токму најмалку оптимална.
Дознајте колку посакувате алокација на средства и држете се до него. Напишете го во прирачникот за политиката за инвестирање. Немојте да се доведувате во искушение да го надминете она што ги диктираат вашите параметри на ризик. Дури и некој како милијардер Ворен Бафф црта цврста линија во песок кога станува збор за одредени практики на распределба. На пример, тој нема да дозволи неговата холдинг-компанија , Беркшир Хатавеј, да падне под 20 милијарди американски долари во готовински резерви.
5. Редовно додавање на нејзините инвестиции
Освен ако не живеете на работ на голема сиромаштија, скоро нема причина да ја потрошите целата плата. Без разлика дали собирате пензии, добивате социјално осигурување или работите со скратено работно време како начин да бидете зафатени, секогаш обидувајте се да извршите вишок за да можете да додадете малку повеќе на вашите одгледувалишта, дури и ако имате намера да го дадете далеку на некој друг. Постои нешто важно за вградување на она што познатиот автор Наполеон Хил го нарекува "навика за заштеда". Со тоа што ќе живеете во рамките на вашите средства и ќе обрнувате внимание на состојбата на вашите финансии, можете да отстраните многу грижи додека ја градите вашата колекција на прекрасни средства побрзо.
6. Доделувајќи го својот инвестициски капитал повеќе од половина век
Се вели дека времето е пријател на прекрасниот бизнис. Колку подолго имате добри средства, толку повеќе сложениот интерес може да ја искористи својата магија. Временската вредност на парите започнува со сила и резултатите стануваат вистински. Уште подобро, уште подалеку одовдеш во времето, лудото резултатите добиваат. Сметаат дека еден единствен $ 100 сметка составен за 30 години на 10% на годишно ниво ќе се зголеми на 1.745 $. За 40 години, ќе процвета во 4,526 долари. Додадете уште една деценија на крајот, земајќи го на 50 години, и одеднаш, таа сметка од 100 долари расте на 11.739 долари. Направете го тоа 60 години и добивате $ 30,448. На друг начин, инвеститорот кој имал 60 години би доживеал повеќе од 61% од неговата или нејзината акумулација на богатство во последниот 10-годишен период, што претставува само 16,7% од времето за одржување.
До одреден степен, тука постои елемент на среќа. Најдоброто нешто што можете да го направите за вашата нето вредност е 1.) започнете со мешање рано, 2.) користете даночни засолништа за ваша корист, и 3.) живејте долго, долго време. Разликата меѓу некој што умира на 65 и 95 е огромна. Тоа е дополнителни 30 години на врвот на продуктивен животен век, што предизвикува портфолио фигури да се влезе во некои двојно се земе територија. Да се грижиш за себе, ограничувајќи ги калориите, за да не сте со прекумерна тежина, редовно вежбање, посетете го лекар за најмалку годишни прегледи, да се грижите за вашите заби, да спиете по дисциплиниран распоред, да го намалите стресот од вашиот живот ... и покрај тоа што предизвикувате да се биде посреќен и да се чувствувате подобро, тие се меѓу најважните задачи на вашата агенда, ако сакате да станете голем инвеститор.
За да дознаете повеќе за моќта на мешањето, прочитајте Pay for Retirement со чаша кафе и јајце McMuffin . Со само мали износи, времето може да ги претвори и најмалите суми во кнежевски богатства.
Конечни мисли за емитирање на најдобрата стратегија за инвестирање на Ана Шейбер
Одлична работа за Anne Scheibers на светот е дека тие не се толку уникатни, барем не во САД. Не зема интелигенција на ниво на гениј, богато семејство или извонредна среќа за да изгради сериозно, повеќегенерациско ниво на богатство кое може да го промени вашиот живот. Наместо тоа, станува збор за добивање на вашите раце на продуктивни средства - сопственички влогови во фирми кои разгоруваат повеќе пари за вас - и им овозможуваат да ја направат својата работа. Станува збор за структурирање на вашите финансиски работи мудро, така што единствената несреќа или падот на берзата не може да ви наштети, без разлика колку лошо изгледа на хартија. Станува збор за идентификување на ризиците и нивно минимизирање колку што можеш.
Со други зборови, тоа не бара многу кревање. Наместо тоа, вие ги употребувате силата на природата; нешто што е својствено за самиот универзум и има корист од тоа. Инвеститорите го прават тоа многу потешко отколку што е.