Разбирање на различните видови фигури на билансот на успех
Во повеќето случаи, одржливиот успех бара совладување и на двете.
Топ и долните редови се однесуваат на позициите на ставки на билансот на успех
Ако ја прочитате мојата чекор-по-чекор лекција ве учат како да се анализира билансот на успех , може да се сети дека секој извештај за приходи, или профит и загуба или P & L, како што понекогаш се познати, е поделена на делови. На врвот, започнувате со продажби или приходи , кои генерално се однесуваат на парите на компании генерирани со обезбедување на стоки или услуги на своите клиенти. Како што оди понатаму надолу во билансот на успех, се изнесуваат различни износи или, во некои случаи, се додаваат, за да ги одразуваат различните видови на трошоци или приходи. Конечно пристигнете на дното, каде што најдете бројка познат како нето приход применлив за обични акции , што е профит што акционерите имаат право да уживаат откако ќе ги поднесат работите како трошоци, расходи за камати, даноци, малцински удели итн. таа бројка што се користи за да се пресмета нешто познато како основна и разводнета заработка по акција .
Кога ќе слушнете како некој се повикува на "врвна линија", тие обично се однесуваат на продажба или нето продажба (последново е прилагодена за одредени предмети). Ако сте во сопственост франшиза на Cinnabon, на пример, горната линија ќе биде колку пари сте ги донесете од продажба на циметни ролни и чаши кафе. Ако слушнете дека некој се повикува на "крајна линија", тие обично се однесуваат на нето приходот кој се применува на обичните акции, што е нето добивка по даноците (иако некои сопственици на мали претпријатија ќе користат "крајна линија" за да се однесуваат на пред- даночните оперативни приходи, па ќе треба да го разјасните контекстот).
Покрај тоа, постојат и други поими и профитабилност кои треба да ги знаете. Кога извршителот, аналитичарот, инвеститорот или сопственикот на бизнисот зборува за профит, тој или таа може да се однесува на еден од трите различни видови профит:
- Бруто-добивка - Бруто-добивката се однесува на вкупните приходи минус цената на продадени стоки . Можете да прочитате повеќе за бруто профит тука .
- Оперативна добивка - Оперативната добивка се однесува на вкупната заработка на претпријатието пред оданочување од оперативната активност во која е ангажирана. Ова се пресметува со земање на бруто-добивка и поткрепа на работи кои спаѓаат во категорија позната како продажба, општи и административни трошоци . Можете да прочитате повеќе за оперативниот профит овде .
- Нето-добивка - Ова е профит од крајна линија откако сите трошоци, даноци, камати и други трошоци се платени, амортизацијата е проценета, а книгите се затворени. Можете да прочитате повеќе за нето добивката тука .
Освен тоа, кога лицето се однесува на бруто-добивка, оперативен профит или нето добивка, тие може да се однесуваат на реалната бројка изразена во одредена валута (на пример, "Во крајна линија за годината? Ние направивме профит од 1,2 милиони долари"). или тие може да се однесуваат на релативен финансиски однос познат како профитна маргина.
Поточно, тие може да се однесуваат на бруто профитната маргина, оперативната маргина на профит или нето-профитната маргина (секој ќе ви каже како различните видови профит се споредуваат со вкупниот приход).
Користете ги профилите за профит и профит за да направите основна анализа за проценка
Откако сте ја сфатиле горната линија и долната линија фигури, можете да одите еден чекор понатаму и да ги користите за да извршите некои основни проценки на различни компании. Претходно денеска ажурирав постар напис наречен Тајната формула на Питер Линч за вреднување на раст на акциите , кој избувна три различни вредносни множители, кои едно лице може да ги користи за да се обиде и да спореди како една "скапа" една компанија е на друга, барем на прва -пас основа.
Трите показатели вклучени во тој член се соодносот на P / E , кој ви кажува колку е скапо една компанија во однос на нејзиниот нето приход, коефициентот PEG , кој се обидува да го прилагоди односот p / e за раст на основната добивка и диференцијално прилагоден ПЕГ сооднос , кој оди еден чекор подалеку од тоа и се обидува да го фактор не само растот, туку и приходот од дивиденда (со оглед на нејзината улога во создавањето на вкупниот принос ).
Пазете се од одреден тип на "профит" познат како EBITDA
EBITDA претставува заработка пред камата, даноци, амортизација и амортизација . Во суштина, тоа е износот на пари што би биле направени ако компанијата не плати каматни стапки, даноци, амортизација и амортизација. До сега треба да се запрашате: "Како може да ги игнорирате тие трошоци? Тие сè уште постојат дури и ако се преправате дека не!"
Токму така. Слично е да се преправаме дека интересот што го плаќате на вашите кредитни картички, данокот на доход и амортизацијата на вашиот автомобил не се вистински трошоци за вас. Според стандардите на EBITDA, тие не постојат. Ако не можете да кажете, иако ќе слушнете многу професионалци кои зборуваат за овој број, тоа е една од највредните, измамнички и бесмислени бројки на располагање. Најголем дел од инвеститорите најдобро се сервисираат со тоа што апсолутно не посветуваат внимание на тоа.
Работи што треба да ги држат во предвид за највисоките лимити и крајни профити
Без разлика дали сте инвеститор, менаџер, заемодавач или сопственик на бизнис, има неколку преземања што треба да ги запомните за фиксната линија и крајна линија.
Прво, можно е едно претпријатие да ја зголеми врвната линија (продажба), притоа намалувајќи ја крајна линија (нето приходи). Не сите продажби се профитабилни. Постојат компании кои се качиле, бидејќи нивната продажба се зголемила премногу брзо.
Второ, можно е едно претпријатие да ја намали врвната линија (продажба), додека ја зголемува крајна линија (нето заработувачка). Преку намалување на трошоците, автоматизација и структурни промени во бизнисот, одредени фирми успеаја да искористат пари дури и во секторите и индустриите во опаѓање, со што нивните акционери беа богати.
Трето, запомнете дека, генерално, идеалната ситуација е онаа во која горната линија и долната линија се зголемуваат во тандем. Сепак, повеќето бизниси имаат нешто познато како оперативен потпора вградена во нив. Зборував за ова малку кога те научив за нешто познато како коефициентот на покриеност на каматата , но, во основа, постои одредено ниво на фиксни трошоци во бизнисот - изнајмување, платен список за вработените, задржување на светлата и за водата трчање - што јаде многу профит под одредена фигура на врвот линија. Откако ова е прекршено, огромен процент од дополнителната продажба над таа магична линија паѓа директно до крајна линија. Оние поединечни продажби, со други зборови, се многу попрофитабилни. Интелигентниот инвеститор може да направи многу пари за купување во лош бизнис кој се наоѓа во пресврт , што всушност го зголемува фактот дека порастот на [x]% во горната линија може да резултира со зголемување на [10x]% на дното линија.