Некои важни квалитети треба да поседуваат добра инвестиција
Овие четири карактеристики треба да послужат како корисни упатства во вашето барање за добра инвестиција, осветлувајќи ги подобрите кандидати додека ги сортирате оние што можеби не се соодветни за вас.
1. Која е цената на целата компанија врз основа на она што го плаќате за удел?
Кога вршите истражување, важно е да разгледувате повеќе од само актуелната цена на акциите - треба да ја разгледате цената на целата компанија. "Трошокот" за стекнување на целата корпорација се нарекува пазарната капитализација или краткорочното ограничување на пазарот, и често се нарекуваат финансиски професионалци (ако додадете во долгот, тогаш тоа е познато како вредност на претпријатието ). Накратко, пазарното ограничување е цената на сите отворени акции на обични акции помножени со котираната цена по акција во секој даден момент. Бизнис со еден милион акции и цена на акциите од 75 долари по акција ќе има пазарен капитал од 75 милиони долари (1.000.000 акции извонредни X $ 75 по акција цена = 75.000.000 $ пазарна капитализација).
Овој тест за пазарна капитализација може да ви помогне да ве спречам да плаќате повеќе за акции. Размислете за случајот на eBay и Џенерал Моторс за време на најславни времиња на Интернет. Во еден момент за време на бум, eBay имаше иста пазарна капа како целата корпорација Џенерал Моторс. За да го поставите тоа во перспектива, во фискалната 2000 година, Џенерал Моторс оствари профит од 3,96 милијарди долари, додека eBay направи само 48,3 милиони долари (што не вклучува трошок на акции!).
Сепак, дали треба да купите или еден, би требало да плаќате иста сума. Речиси е неверојатно дека секој нормален инвеститор ќе ја плати истата цена за двете компании, но општата јавност беше заведена со визии за брзи профити и лесно пари . (Ова дури не е особено добра илустрација, имајќи предвид дека " Џенерал моторс" е претставник на најлош вид на цикличен бизнис и постојано се упатува кон проблеми .)
Друга корисна алатка која ќе помогне да се измери релативната цена на една акција е соодносот на цената на заработката (или краткорочниот сооднос ). Таа обезбедува вреден стандард за споредба за алтернативни можности за инвестирање.
2. Дали компанијата купува назад сопствени акции и намалување на извонредниот дел редат редовно со текот на времето?
Еден од најважните клучеви за инвестирање е дека севкупниот корпоративен раст не е толку важен како раст на удел . Една компанија може да има ист профит, продажба и приходи пет последователни години, но создава големи приноси за инвеститорите со намалување на вкупниот број на акции .
За да го поставите поедноставно, размислете за вашата инвестиција како голема пица. Секоја парче претставува еден дел од акциите. Дали попрво би имал дел од пица која била исечена на дванаесет парчиња или една што била пресечена на осум парчиња?
Пицата која беше пресечена само на осум делови ќе има поголеми парчиња со повеќе сирење и топи.
Истиот принцип е важен во бизнисот. Акционерот треба да побара менаџерски тим кој има активна политика за намалување на бројот на ненаплатени акции ако алтернативната употреба на капиталот не е толку атрактивна, со што се зголемува учеството на секој инвеститор во компанијата. Кога корпоративната "пита" се сече на помалку парчиња, секоја акција претставува поголем процент на сопственост во профитот и имотот на бизнисот. Трагично, многу менаџерски тимови се фокусираат на доменот, наместо да го зголемуваат богатството на акционерите.
3. Кои се причините за инвестирање во компанијата?
Пред да додадете акции на компанијата во портфолиото на инвестиции, би било мудро да се запрашате зошто сте заинтересирани да инвестирате во тој конкретен бизнис.
Опасно е да се заљубите во корпорација и да го купите само затоа што се чувствувате убаво за своите производи или луѓе. Впрочем, најдобрата компанија во светот е влошена инвестиција ако плаќате премногу за тоа.
Бидете сигурни дека основите на компанијата (моментална цена, профит, добро управување, итн.), Кои може да се најдат во нивните корпоративни поднесоци, како годишниот извештај, 10K и 10Q , се единствената причина што инвестирате. Нешто друго се базира на вашите чувства; ова води кон шпекулации наместо интелигентни инвестиции. Треба да ги отстраните вашите чувства од равенката и да ги одберете вашите инвестиции врз основа на ладни, тврди податоци. Ова бара трпеливост и подготвеност да се оддалечи од потенцијалната берзанска позиција, ако не се чини дека е прилично вреднувана или потценета.
4. Дали сте подготвени да поседувате акции за 10, 15 или 25 + години?
Ако не сте подготвени да купите акции во една компанија и да заборавите за нив во следните десет години ( пет години со апсолутен минимум ), навистина немате бизнис воопшто да ги поседувате тие акции. Едноставната, но болна вистина за ова е евидентно на Вол Стрит секој ден. Професионалните менаџери за пари се обидуваат да го победат Дау Џонс Индустрискиот просек , кој е колекција од 30 главно непроменети акции, но од година во година незначителен процент не успева да го стори тоа. Изгледа дека е невозможно портфолиото што се управува од најдобрите умови во финансирањето да не може да го победи неоправдано портфолио на долгорочни акции што се одржуваат на неодредено време, но тоа се случува (делумно се должи на структурата за стимулација креирана од самите инвеститори, кои ја наградуваа френетичната активност и неверојатната стратегија имиња - портфолио менаџери кои се обиделе да се однесуваат рационално може да имаат потешко време привлекување средства).
Загарантираниот начин на успех, историски е да се избере одлична компанија , да се исплати што е можно малку за почетниот удел, да започне програма за просечно плаќање на доларот , да ги реинвестира дивидендите и да ја напушти позицијата само неколку децении.