Дефиниција, временски распоред и ризици на фондови за нулта купонска обврзница
Многу инвеститори не се свесни за фактот дека постојат десетици видови обврзувачки инвестициски фондови и дека тие можат да се користат за повеќе од само инвестирање со низок ризик или за диверзификација на ризикот од купување и чување на акции на заеднички фондови. И има уште повеќе инвеститори кои не се свесни за предностите на користењето на фондовите со обврзници од нулти купони.
Еве што треба да знаете за овие уникатни инструменти со фиксен приход:
Обврзници со нулти купони: Дефиниција и основи за инвеститори
Обврзницата со нулти купон е обврзница која се купува со попуст (цена помала од неговата номинална вредност), со номиналната вредност исплатена на инвеститорот во моментот на достасување. " Купони " се друго име за плаќање каматни обврзници и обврзници со нулти купони не прават периодични каматни исплати. Со други зборови, овие обврзници не плаќаат купони, па оттука и терминот нулта-купонска обврзница.
Набавувачот на обврзницата ја добива целосната (пар) вредност на обврзницата кога обврзницата ќе достигне зрелост. Сепак, за разлика од тоа, инвеститорот кој поседува редовна обврзница прима приходи од периодични купонски исплати, кои обично се прават полугодишни.
Некои обврзници со нулти купони не започнуваат како обврзници со нулти купони. На пример, обврзниците за државни обврзници во САД не започнуваат како нулта купон, туку програма позната како посебно тргување со регистрирани камати и главни хартии од вредност (STRIPS), го отстранува купонот или плаќањата на камати и создава обврзници со нулти купони, исто така познати како "STRIP обврзници".
Бидејќи обврзниците со нулти купон не плаќаат камата и нивната номинална вредност се должи на достасување, нивната цена е поосетлива на каматните стапки. Затоа, не само што падот на каматните стапки е добар за обврзниците, туку е уште подобро за фондови со обврзници со нулти купони.
Во однос на взаемните взаемни фондови, имајте на ум дека инвеститорот поседува акции на взаемниот фонд, а не имотот на портфолиото на заеднички фондови.
Затоа, цената на обврзниот взаемен фонд (или она што се нарекува нејзина нето вредност на средствата или NAV ) е централна функција на вкупното враќање на инвестициониот фонд на инвеститорот. Ова е зошто обврзувачките инвестициски фондови имаат главен ризик - затоа што вложениот износ може да падне во вредност, додека поединечниот имател на обврзници едноставно може да ја задржи својата обврзница без да предизвика никаква загуба, се додека не ја продадат својата обврзница по пониска цена од купување.
Најдобро време за инвестирање во фондови за обврзници со нулти купони
Цените и каматните стапки на обврзниците се како два спротивставени краја на тетарски потсмев: кога едната страна се крева, другата страна паѓа. Затоа, кога каматните стапки се зголемуваат, цените на обврзниците паѓаат и кога каматните стапки паѓаат, цените на обврзниците се зголемуваат. Значи, најдобро време да инвестирате во обврзници е кога каматните стапки паѓаат, бидејќи цената (или вредноста) на вашата обврзница се зголемува.
Единственото прашање што останува во врска со најдобриот тајминг за инвестирање во фондови со обврзници со нулти купони е: Кога може да паднат каматните стапки? Одговорот е за време на дефлационо време .
Причината е дека Федералната Резерви ќе се бори против дефлација, што е период на паѓање на цените за потрошувачки добра и услуги, преку намалување на каматните стапки преку купување на државни обврзници.
Најдобра нулта-купонски обврзници
Еден добар краткорочен фонд за обврзници со нулти купони (за 2014 или 2015 година) е American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) и еден од најдобрите долгорочни фондови со обврзници за нулти купони е ЕТФ , ПИМКО 25 + Година нулта купон во САД Trs (ZROZ).
Инвеститорите треба да внимаваат при купување и чување на средства со обврзници со нулти купон, бидејќи нивните цени драматично се нишаат нагоре и надолу. Исто така, долгорочните обврзници ќе имаат поголема флуктуација на цената од краткорочните обврзници.
На пример, во 2013 година, ЗРОЗ оствари добивка од -20,9%, а во 2014 година, фондот имаше зголемена заработка од 48,8%. ZROZ потоа се претвори негативни повторно во 2015 година, имаше ниска едноцифрена добивка во 2016 година, а потоа се повлече пред просечниот фонд за обврзници, мерено според Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index , во 2017 година.
Затоа, клучниот принос со обврзници со нулти купони е дека тие можат да бидат добри долгорочни фондови, но тие се, исто така, нестабилни, инструменти на пазарот на време и дефинитивно не за почеток на инвеститорите.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.