Од 1980-тите и во 2010-та година, взаемните фондови уживаа општо поволно опкружување за зголемување на цените.
Дури и почетокот на инвеститорот може да забележи како каматните стапки беа неверојатно високи во 1980-тите и беа на сите времиња во годините по Големата рецесија од 2007 и 2008 година. Бидејќи цените на обврзниците се движат во спротивна насока на приносите од обврзниците (и преовладувачките каматни стапки ), основна математика и логика е да се види дека цените на обврзниците се зголемиле во текот на изминатите три децении.
Модерниот инвеститор во инвестициски фондови е мудро да ги научи основите на обврзниците и како да ги спроведува своите сопствени истражувања. Еве како да го направите тоа:
Запознајте се со основите на обврзниците и фондовите за обврзници
Ако првенствено сте ја добиле обврзувачката изложеност на обврзници со взаемни фондови, ќе имате корист ако ги научите основите за работа на обврзниците. А обврзницата во суштина е ветување за плаќање - тоа е заем. Заемопримачот е ентитет, како што е корпорација, влада на САД или јавна компанија за комунални услуги, која издава обврзници за собирање капитал (пари) заради финансирање на проекти или за финансирање на внатрешните и тековните операции на ентитетот.
Купувачите на обврзници се инвеститори кои позајмуваат пари на ентитетот, со купување на обврзници, во замена за периодични плаќања со камата.
На пример, поединечна обврзница ќе ја плати каматата, наречена купон , на сопственикот на обврзницата (инвеститорот) по утврдена стапка за определен временски период (термин). Доколку се чува до доспевање, а издавачот на обврзници не ги исполнува обврските, сопственикот на обврзницата ќе ги добие сите каматни исплати и 100% од нивниот главен капитал назад до крајот на мандатот.
Со други зборови, повеќето инвеститори во обврзници не губат главнина како што може да се случат со взаемните взаемни фондови - не постои реален пазарен ризик или ризик од губење вредност, а каматните плаќања се фиксни, поради што обврзниците се нарекуваат инвестиции со фиксен приход. Бонд инвестициски фондови не го делат овој важен аспект.
Разбирање на разликата во обврзниците и взаемните фондови на обврзниците
Средства од обврзници се взаемни фондови кои инвестираат во обврзници. Стави друг начин; еден фонд за обврзници може да се смета за кошница на десетици или стотици основни обврзници (акции) во рамките на едно портфолио на обврзници. Повеќето средства од обврзници се состојат од одреден облик на обврзници, како што се корпорации или влади, а понатаму се дефинирани според временскиот период до достасување, како што се краткорочни (помалку од 3 години), среднорочни (од 3 до 10 години) и долги -терм (10 или повеќе години).
Индивидуалните обврзници може да ги чуваат инвеститорите на обврзниците до доспевање. Цената на обврзницата може да флуктуира додека инвеститорот ја има обврзницата, но инвеститорот може да добие 100% од неговата или нејзината првична инвестиција (главница) во моментот на доспевање. Затоа, може да нема "загуба" на главнината, додека инвеститорот ја има обврзницата до доспевање (а ентитетот што издава не ги исполнува условите поради екстремни околности, како што е банкрот).
Не е исто како и работењето на взаемните фондови. Со обврзници инвестициски фондови, инвеститорот не ги држи директно обврзниците. Затоа, обврзниците на средствата носат поголем пазарен ризик од обврзниците бидејќи инвеститорот на обврзници е целосно изложен на можноста за паѓање на цените, додека инвеститорот на обврзницата може да ја задржи својата обврзница до достасување, да добие камата и да ја добие целосната глава назад при доспевање, претпоставувајќи дека ентитетот што издава не е стандарден.
Ги знаете основните видови на обврзници (корпоративни, општински, финансии, несакана)
Постојат неколку различни видови на обврзници, но основните видови вклучуваат Корпоративни обврзници, Општински обврзници, Трезорски обврзници и Неврзани (High Yield) обврзници:
- Безбедносните хартии од вредност на САД, познати и како трезорски обврзници, се должнички обврски издадени од Министерството за финансии на САД. Кога ќе купите Treasuries, вие го финансирате работењето на Федералната влада на Соединетите Американски Држави. Со други зборови, вие сте заем за пари на федералната влада. Постојат четири видови на трезорски обврзници: 1) државни записи (државни записи), кои созреваат за 1 година или помалку, 2) државни записи (T-Notes), кои созреваат за 2 до 10 години, 3) државни обврзници (Т- Обврзници), кои созреваат за 20 до 30 години и 4) хартии од вредност заштитени со хартии од вредност (TIPS), кои се индексирани со инфлацијата обврзници.
- Корпоративни обврзници се долг обврски издадени од страна на корпорации со цел да се подигне капитал за корпоративни проекти и други средства за проширување на издавачката корпорација. Кога купувате корпоративна обврзница, позајмувате пари на корпорација, која за возврат ветува дека ќе ви плати одреден износ на камата до наведениот рок на достасување, при што се враќа првичниот износ на обврзницата што сте ја купиле (главницата) за вас, инвеститорот.
- Општински обврзници се обврзници издадени од владини општини или нивните агенции. Примери вклучуваат градови, држави и јавни комунални претпријатија. Должничките обврски се користат за собирање пари за финансирање на изградба на училишта, паркови, автопати и други проекти за јавна употреба.
- Незадолжителни обврзници , исто така познати како висок принос, се обврзници со кредитен рејтинг подолу инвестициски одделение (рејтинг под BBB од Standard & Poor's или под Baa од агенциите за кредитен рејтинг на Moody's. Обврзницата може да добие понизок кредитен рејтинг поради ризикот од неисполнување на обврските од страна на лицето кое ја издава обврзницата. Поради тоа, поради овој повисок релативен ризик, субјектите кои ги издаваат овие обврзници ќе плаќаат повисоки каматни стапки за да ги компензираат инвеститорите за преземање на ризик од купување на обврзниците, а со тоа и името висок принос .
Научете како да истражување и купување на обврзници
Вие не мора да бидете експерт за да направите свој истражувања за врски. Сите знаења, терминологија и сложеност кои се вклучени во пазарите на обврзници може да се пристапи и да се направат едноставни со неколку едноставни стратегии и неколку корисни веб-сајтови. Постојат врски аналитичари и кредитни агенции кои го прават поголемиот дел од работата за вас. Затоа инвеститорот на обврзниците треба само да знае каде да се погледне и како да ги интерпретира информациите што веќе постојат.
Можете да ги користите сајтовите за истражување на заеднички фондови за да видите што некои од најдобрите менаџери на инвестициски фондови ги држат во своите портфолија за некои идеи. Потоа можете да се движите за да направите свои истражувања со гледање на сајтови, како што се investinginbonds.com.
Избегнувајте преклопување и разновидност
Како и со взаемните фондови, може да се појави преклопување со купување на хартии од вредност за хартии од вредност. Ако имате неколку различни обврзници во портфолиото на обврзници, можеби нема да бидете правилно насочуваат. Обидете се да имате различни рокови на доспевање (т.е. 1 година, 5 години, 10 години, 30 години), различни типови на обврзници (т.е. Министерство за финансии, општински, корпоративни, со висок принос) и различни индустрии помеѓу корпоративните обврзници (т.е. , здравство, производство, малопродажба).
Размислете за структурата на основното и сателитското портфолио
Дури и ако сметате дека ценовниот ризик од взаемни фондови ќе биде преовладува подолго време, нема причина да се откаже од обврзните инвестициски фондови целосно. Заради разновидност, инвеститорите ќе бидат мудро да размислат за поседување на најмалку еден обврзувачки фонд како "основен" фиксен приход и држење околу него. Тоа е еден вид "јадро и сателитска структура" заеднички со комплетно портфолио на заеднички фондови, кое исто така би вклучувало и акции на заеднички фондови покрај вашите обврзници.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.