Како да се открие и избегне преклопување на фондот
Преклопување на фондот се случува кога инвеститорот поседува два или повеќе заеднички фондови кои имаат слични цели и затоа имаат многу исти хартии од вредност. За еден едноставен пример, ако инвеститорот поседува два вида акции и инвестира во многу од истите акции, сличностите создаваат ефект на намалување на придобивките од диверзификација преку зголемување на изложеноста на истите акции - несакано зголемување на пазарниот ризик .
Замислете дијаграм на Вен со два круга, од кои секоја претставува заеднички фонд, преклопувајќи се во центарот. Како инвеститор, не сакате премногу пресек помеѓу круговите - сакате да бидете најмалку преклопуваат.
Како да се открие и избегне преклопување на фондот
Наједноставниот начин за откривање и избегнување на преклопување на фондот е да ги разгледате категориите на фондови за да бидете сигурни дека вашите заеднички фондови немаат слични цели. На пример, обидете се да не имате повеќе од еден фонд за големи фондови или индекс, еден странски фонд, еден фонд за акции со мал капитал, еден фонд за обврзници и така натаму.
Ако претпочитате да имате повеќе средства или имате 401 (к) план со ограничени избори, можете да откриете преклопување на фондот со поглед на едно од најдобрите истражувачки локации за анализа на заеднички фондови и погледнете статистичка мерка наречена R-квадрат ( R2) .
Р-квадрат ќе ви каже одредена корелација на инвестицијата со (сличност со) одреден репер.
Р-квадрат од 100 означува дека сите движења на фондот може да се објаснат со движења во индексот. Затоа, ако веќе имате фонд индекс S & P 500 , бидете сигурни дека другите средства во вашето портфолио немаат R-квадрат кој е премногу близу до 100. Ова би значело ниво на преклопување на фондот што ќе предизвика слични резултати и на двата фонда.
Запомни, за соодветна диверзификација - за да се минимизира пазарниот ризик - сакате некои средства да "цигли", додека други "заглави".
Пример за преклопување со користење на R-квадрат на Morningstar
Многу луѓе имаат 401 (к) планови или ИРА во Авангард. Општ инвестициски избор е Vanguard S & P 500 Индекс (VFINX). Што ако друг избор во планот е Vanguard Equity Growth (VGEQX)? Дали знаете дали има преклопување? Ајде да дознаеме. Можете да отидете на Morningstar.com и внесете пребарување за VGEQX. Еднаш на главната страница на овој фонд, побарајте линк до "Рејтинг и ризик" и кликнете на него. Еднаш на таа страница, скролувајте надолу и ќе видите дека R-квадрат е 97.
Овој број покажува дека VGEQX има 97% корелација во движењето на цените на S & P 500. Со други зборови, има премногу преклопување на фондот за да обезбеди правилна диверзификација. Барајте друг избор на фонд (не користете ги и фондовите S & P 500 и VGEQX)!
Друг начин да се открие потенцијалот за кој постои фонд се поклопува е да бидете сигурни дека немате повеќе од еден фонд управуван од ист фонд менаџер. Без оглед на тоа колку брилијантен е лицето или тимот, менаџерите на заедничките фондови имаат посебни филозофии и стилови од кои ретко отстапуваат.
На крајната белешка, погрижете се да го надгледувате преклопувањето на фондот периодично, како што е една година.
Дури и ако средствата во вашето портфолио имаа ниско ниво на преклопување кога првпат сте ги купиле, тоа не значи дека нивните соодветни стилови нема да лебдат еден кон друг. Ова се нарекува стил лебдат и не е невообичаено. На пример, средниот капитал фонд може полека да лебдат кон категоризација со големи капки, бидејќи менаџерот на фондови постепено купува акции на поголеми компании.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.