Што да барате и што да избегнувате
Јаболка на јаболка: Споредете ги фондовите со соодветни одредници
Првиот дел од информациите кои треба да се анализираат со перформансите на заедничкиот фонд се враќањата на фондот во споредба со соодветен репер.
На пример, ако погледнете во вашата 401 (к) изјава и забележете дека еден од вашите средства имал голем пад на вредноста, но другите добро работеа во дадениот временски период, тоа не е индикација дека фондот што се намалува треба да се отстрани од вашето портфолио. Погледнете ги типовите и категориите на заеднички фондови за да разберете дали другите средства во категоријата имаат слични перформанси.
Вие исто така може да користите индекс за репер. На пример, ако фондот е фонд со големи капитал, добар репер е S & P 500 . Ако S & P 500 се намали за 10% во текот на периодот кој го анализирате, но вашиот фонд се намали за 8%, можеби немате причина за загриженост во врска со работата на вашиот фонд.
Знам кога добри перформанси можат да бидат лоши
Ако инвестирате во заеднички фонд, особено фонд фонд, најверојатно планирате да го задржите најмалку три години или повеќе. Изработка на оваа претпоставка, ретко има потреба да се гледаат временски периоди на помалку од три години.
Сепак, ова не значи дека краткорочните приноси, од 1 година, се ирелевантни. Всушност, 1-годишен поврат за заеднички фонд кој е неверојатно поголем во споредба со другите фондови во својата категорија може да биде предупредувачки сигнал.
Да, силните перформанси можат да бидат негативен показател . Има неколку причини за ова: Една причина е дека изолираната година на невообичаено високо враќање е абнормална.
Инвестирањето е маратон, а не трка; тоа треба да биде досадно, а не возбудливо. Силните перформанси не се одржливи. Друга причина да останеме срамежливи од високите краткорочни перформанси е тоа што ова привлекува повеќе средства во фондот. Помалите суми пари полесно се управуваат од поголемите износи. Помислете на мал брод кој лесно може да се движи низ промените на пазарните води. Повеќе инвеститори значат повеќе пари, што го прави поголемиот брод да се движи. Фондот кој имаше одлична година не е ист фонд што некогаш беше и не треба да се очекува да го направи истото во иднина. Всушност, големите зголемувања на средствата можат да бидат доста штетни за изгледите на фондот за идните перформанси. Затоа, добро менаџерите на фондовите ги затвораат средствата на идните инвеститори; тие не можат да навигираат на пазарите како лесно со премногу пари за да управуваат.
Разбирање и разгледување на пазарните и економските циклуси
Разговарајте со 10 инвестициски советници и најверојатно ќе добиете 10 различни одговори за тоа кои временски периоди се најважни за да се анализираат за да се утврди кој фонд е најдобар од перспектива за перформанси. Повеќето ќе предупредуваат дека краткорочните перформанси (1 година или помалку) нема да ви кажат многу за тоа како ќе го изврши фондот во иднина. Всушност, дури и најдобрите менаџери на инвестициски фондови се очекува да имаат најмалку една лоша година од три.
Активно управуваните фондови бараат од менаџерите да преземат пресметани ризици за да ги надминат своите репери. Затоа, една година на лоши перформанси само може да покаже дека акции на менаџерот или избор на обврзници немаат време да ги постигнат очекуваните резултати.
Се фокусира на 5 и 10-годишните периоди за изведба на заеднички фондови
Исто како што менаџерите на фондови се обврзани да имаат лоша година од време на време, менаџерите на фондови, исто така, се обврзани да прават подобро во одредени економски средини, а со тоа и продолжени временски рамки до три години, подобро од другите. На пример, можеби менаџерот на фондови има солидна конзервативна инвестициска филозофија која води до повисоки релативни перформанси за време на лошите економски услови, но пониските релативни перформанси во добри економски услови. Извршувањето на фондот може да изгледа силно или слабо сега, но што може да се случи во текот на следните 2 или 3 години?
Со оглед на фактот дека стиловите за управување со фондовите доаѓаат во и надвор од корист и фактот дека условите на пазарот постојано се менуваат, мудро е да се суди за вештините на менаџерот на фондот, а со тоа и конкретната изведба на заедничкиот фонд, гледајќи ги временските периоди што се разликуваат економските средини. На пример, повеќето економски циклуси (целосен циклус кој се состои од периоди на рецесија и раст) се 5 до 7 години во времетраење. На пример, во текот на повеќето 5-годишни периоди, има најмалку 1 или 2 години каде што економијата беше слаба или во рецесија, а берзите реагираа негативно. И во текот на истиот петгодишен период постои веројатност најмалку 2 или 3 години кога економијата и пазарите се позитивни. Доколку анализирате фонд и неговите петгодишни повратни чинови повисоки од повеќето фондови во својата категорија, имате фонд кој вреди да се истражува понатаму.
Употребете ги тежините за мерење на ефикасноста на фондот
Вообичаените временски периоди за перформанси на заеднички фондови кои им се достапни на инвеститорите ги вклучуваат 1-годишниот, 3-годишниот, 5-годишниот и 10-годишниот принос. Ако требаше да им дадете потешки тежини (поголем акцент) на најрелевантните периоди на изведба и пониски тежини (помалку акцент) на помалку релевантните периоди на изведба, вашиот скромно упатство за заеднички фондови сугерира тежината на петгодишната најтешка, проследена со 10-годишниот , потоа трае три години и 1 година. На пример, можете да создадете свој сопствен систем за евалуација врз основа на процентуални тежини. Да речеме дека давате 40% тежина на 5-годишниот период, 30% тежина на 10-годишниот период, 20% тежина на 3-годишниот период и 10% тежина на 1-годишен период. Потоа може да ги умножите процентните тежини со секој соодветен принос за дадените временски периоди и да ги просените вкупните суми. Потоа можете да ги споредите меѓусебните средства. Единствениот начин да го направите ова е да искористите еден од најдобрите сајтови за истражување на заеднички фондови и да го направите пребарувањето засновано на 5-годишно враќање, а потоа погледнете ги другите повратни информации откако сте нашол некои со добар потенцијал. Овој метод за мерење и / или пребарување гарантира дека ќе ги одберете најдобрите фондови врз основа на перформанси што даваат силни индикации за идните перформанси.
Не заборавајте за менаџерскиот мандат
Менаџерскиот мандат мора да се анализира истовремено со перформансите на фондот. Имајте на ум дека силното петгодишно враќање, на пример, не значи ништо ако управителот на фондот е на чело само една година. Слично на тоа, ако 10-годишните годишни приноси се под просекот во споредба со другите фондови во категоријата, но тригодишното работење изгледа добро, може да го разгледате овој фонд ако менаџерскиот мандат е приближно 3 години. Ова е затоа што моменталниот менаџер на фондот добива кредит за силните 3 години враќање, но не добива целосна вина за ниските 10-годишни пријави.
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.