Научете како да ги анализирате взаемните фондови
Статистичката анализа на взаемните фондови е токму она што звучи - средство за проучување на квантитативните аспекти на фондот за да му помогне на инвеститорот да стекне разбирање на минатите перформанси за поим за идните резултати.
Да, не постои "гаранција" за идни резултати, но инвестирањето не е за гаранции - станува збор за преземање на пресметан ризик.
Анализа на взаемните фондови со статистички мерки
Статистичката анализа на взаемните фондови бара основни познавања за квантитативните мерки, како што се Бета, Р-квадрат, Алфа, Шарп сооднос, Расходово сооднос и Сооднос на даночни трошоци:
- Бета : Бета, во однос на инвестирањето на инвестициски фондови, е мерка за движење на одредени фондови (подеми и падови) во споредба со целокупниот пазар. За референца, на пазарот им се дава бета на 1.00. Доколку бета фонд е 1,10, се очекува овој фонд да има враќање од 11% (1,10 е 10% повисока од 1,00), но истиот фонд се очекува да опадне за 11% кога пазарот ќе опадне за 10%.
- R-квадрат : Според Морнингстар , "R-squared го одразува процентот на движењата на фондот што може да се објасни со движењата во неговиот репер индекс. Р-квадрат од 100 означува дека сите движења на фондот може да се објаснат со движења во индекс ". Во преводот, R-squared му помага на инвеститорот да провери колку сличен одреден фонд може да биде во даден индекс. На пример, ако веќе имате фонд S & P 500 во вашето портфолио, нема да сакате да додадете друг фонд со R-квадрат од 0,99, бидејќи тоа укажува на корелација од 99% на S & P 500. Новиот потенцијален фонд би изврши речиси идентична со фондот S & P 500 веќе во вашето портфолио. Тоа не е диверзификација!
- Алфа : Ова е мерка која може да ви даде идеја колку вредност менаџерот на фондот додава (или одзема од) на заедничкиот фонд. Алфа дава очекување на враќање погоре (или подолу) она што бета ќе го предвиди. Следејќи го нашиот пример во бета (погоре), ако бета е 1,10 и пазарот се движи повисоко за 10%, се очекува фонд со позитивна алфа да има поврат поголем од 11% (износот предвидено од бета). Сакате да најдете средства со позитивна алфа!
- Шарп сооднос: Користејќи го Шарпе Ратио, инвеститорот може да добие очекување за тоа колку добро враќањето на одреден взаемен фонд го компензира инвеститорот за преземениот ризик. Стави едноставно, толку е поголема Шарп сооднос, толку подобро. На пример, примањето на висок релативен поврат за земање на просечно или под-просечно ниво на ризик е поволно, а Sharpe Ratio може да помогне да се обезбедат пресметани предвидувања за овој потенцијален исход.
- Сооднос на трошоци : Често, средствата со најниски трошоци што прават најдобро, особено во долги временски периоди (т.е. 10 или повеќе години), бидејќи трошоците имаат тенденција да бидат повлечен за перформансите.
- Сооднос на даночни трошоци : Ако инвестирате во оданочлива сметка, сакате да бидете внимателни да инвестирате со средства кои генерираат приход (т.е. дивиденди, дистрибуции на капитални добивки) кои можат да се оданочат. Повеќе даноци е еднакво на помали нето се враќа назад кон вас, инвеститорот.
Забелешка: Со исклучок на односот на трошоците и соодносот на даночните трошоци, квантитативните мерки наведени во овој член најдобро се користат за истражување на активно управуваните фондови , а не на Индекс фондови.