Типови на средства на обврзници за да ги победат каматните стапки и инфлацијата
Со децении цените на обврзниците генерално се зголемуваа, што беше позитивно за враќање на обврзните инвестициски фондови. Но, во последниве години, како што каматните стапки почнаа да се искачуваат од нивните историски падови, заврши пазарот за обврзници.
Но, тоа не значи дека средствата од обврзниците не се важен дел од диверзифицирано портфолио и тоа сигурно не значи продолжена негатива за цените на обврзниците или за обврзниците.
Инвеститорите едноставно треба да ги најдат најдобрите фондови за обврзници во услови на зголемена каматна стапка и да разберат кои фондови на обврзници ќе бидат подобри од инфлацијата. Познавањето на основите на кои средствата ги извршуваат најдобро и кои средства претрпуваат најлошото пред и за време на повисоките каматни стапки и инфлацијата е клучна вештина за инвеститорот на инвестициски фондови .
Како обврзниците се поврзани со каматни стапки и инфлацијата
Причините зошто обврзниците се чувствителни на каматните стапки и инфлацијата често се премногу сложени и оттаму е потешко да се разберат. За да ги поедноставите главните концепти што треба да ги знаете за градење на најдобро портфолио на инвестициски фондови , тука се главните точки:
- Одборот на Федералните Резерви ги зголемува каматните стапки кога се плаши дека инфлацијата ќе произлезе од растечката економија. Спротивно на тоа, тие ќе ги намалат каматните стапки за борба против дефлација и / или забавување на економијата . Оваа статија е за најдобрите обврзници фондови за зголемување на каматните стапки ...
- Овие повисоки стапки, наречени стапка на федерални фондови , наплатени на банки од страна на Федералните резерви, ги зголемуваат трошоците за позајмување (трошоците за парите) за банките, што индиректно ги поттикнува да ги пренесат овие трошоци на своите клиенти, како што се индивидуалните потрошувачи, корпорациите и други банки. Со различни зборови, каматата наплатена за повеќето типови на кредити ќе се зголеми откако ФЕД ги зголеми своите стапки.
- Обврзниците во суштина се заеми. Ако преовладуваат каматните стапки на кредитите, вклучувајќи ги обврзниците, се зголемуваат, инвеститорите со обврзници имаат тенденција да бараат повисоки давачки обврзници да заработат повеќе пари за нивните вложувања во обврзници.
- Кога инвеститорите во обврзници се попривлечни за поновите обврзници што плаќаат повисоки камати, постарите обврзници што платија пониска камата стануваат помалку атрактивни за инвеститорите. Зошто да купите обврзница која плаќа 6,00% кога може да добие слична врска која плаќа 6,50%? Затоа, кога инвеститорите со обврзници сакаат да ги продадат своите постари обврзници кои плаќаат пониски каматни стапки, тие се принудени да ја продадат обврзницата по пониска цена отколку што ја купиле, бидејќи инвеститорот што го купува ќе сака попуст за прифаќање на пониската каматна стапка.
Накратко, цените на обврзниците се движат во спротивна насока на каматните стапки поради ефектот на новите стапки врз старите обврзници. Кога се зголемуваат каматните стапки, новите приноси на обврзници се повисоки и поатрактивни за инвеститорите, додека старите обврзници со пониски приноси се помалку привлечни, со што се намалуваат цените.
Ако сето ова е сеуште тешко да се разбере, не грижете се! Ти си нормален! Се што треба да запомните е дека зголемувањето на каматните стапки е еднакво на пониските цени на обврзниците .
Пример за тоа како зголемувањето на каматните стапки влијае на обврзниците
Друга клучна точка за разбирање за односот помеѓу цените на обврзниците и каматните стапки е што обврзниците со подолг рок на доспевање се почувствителни на каматните стапки од обврзниците со пократок рок на доспевање.
На пример, ако каматните стапки се зголемуваат, кој сака да поседува обврзници кои плаќаат помал интерес за уште подолг временски период? Колку подолг рок на доспевање, толку е поголем ризикот од каматна стапка .
Едноставен пример е со сертификатите за депозити (ЦД-а) . Кога новите ЦД-а произлегуваат со повисоки приноси, инвеститорот на ЦД сака да го замени стариот со новиот. Дополнително, инвеститорот со талент ЦД ќе купи ЦД-а со пократок рок на доспевање (т.е. една година или помалку) ако очекуваат стапки да продолжат да растат во текот на следната година. Вложувањата во облигации во растечка каматна стапка ја следат истата логика.
Најдобри обврзници за зголемување на каматните стапки и инфлацијата
Сега кога ги знаете основите на обврзниците и каматните стапки, тука се и некои специфични типови на фондови за обврзници кои можат да направат подобар од другите во услови на зголемени каматни стапки и инфлација:
- Краткорочни обврзници: Растечките каматни стапки ги намалуваат цените на обврзниците, но колку што е подолго рокот на достасување, подалечните цени ќе паднат. Затоа, токму спротивното е точно: обврзниците со пократок рок на доспевање ќе бидат подобри од оние со подолг рок на доспевање во услови на растечка каматна стапка, бидејќи нивните цени. Сепак, имајте на ум дека "прави подобро" можеби сé уште значи паѓање на цените, иако падот е генерално помалку сериозен. Неколку фондови за обврзници кои добро функционираат вклучуваат PIMCO Low Duration D (PLDDX) и Vanguard краткорочен индекс на обврзници (VBISX).
- Среднорочни обврзници: Иако роковите се подолги со овие средства, ниту еден инвеститор навистина не знае што ќе прават каматните стапки и инфлацијата. Затоа средствата за среднорочни обврзници може да обезбедат добра опција за инвеститорите од средната класа, кои мудро одбираат да предвидат што ќе направи пазарот на обврзници на краток рок. На пример, дури и најдобрите менаџери на фондови сметаат дека инфлацијата (и пониските цени на обврзниците) ќе се вратат во 2011 година, што ќе доведе до повисоки каматни стапки и ќе ги направи поатрактивни за краткорочните обврзници . Тие погрешно и менаџерите на фондовите изгубиле да индексираат фондови , како што е Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), кој победи 99% од сите други средства за среднорочни обврзници во 2011 година. Средствата за зајмување генерално не паднаа во цена за целосна календарска година до 2013 година. Исто така, можете да се обидете со поинаква разновидност на пристап со вкупен индекс на пазарот на обврзници, Exchange Trading Fund (ETF), како што е Aggregate Bond (AGG) на iShares Barclay.
- Инфлациски заштитени обврзници: Исто така познати како хартии од вредност заштитени со хартии од вредност (TIPS), овие обврзници можат да прават добро само пред и за време на инфлаторните средини, кои честопати се совпаѓаат со зголемувањето на каматните стапки и растечките економии. Висок фонд за TIPS е Vanguard Inflation Securites Securites Fund (VIPSX).
Накратко, најдобрите фондови за обврзници за зголемување на каматните стапки не се гаранции за позитивни повратни средства во тој вид на економско опкружување, но овие видови обврзници имаат понизок ризик од каматни стапки од повеќето други видови на обврзници.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.