Кога обврзниците намалуваат вредност
Сепак, инвестициите со фиксен приход, како што се обврзувачките инвестициски фондови, може да депрецираат во вредност. Значи, како инвеститорите всушност губат пари со обврзници и како тие можат да ги користат мудро?
Основи на обврзници и взаемни фондови за обврзници
Разбирањето на начинот на работа на обврзниците мора да започне со тоа како функционираат одделните хартии од вредност.
Ова е затоа што обврзувачките инвестициски фондови се обединети инвестиции кои имаат обврзници. Но, обврзниците и обврзниците не всушност работат на ист начин, особено кога станува збор за цените и перформансите. Ако ги разбирате основите на обврзниците, исто така можете да почнете да ги разбирате основите на обврзните инвестициски фондови и разликите и сличностите помеѓу двата.
Да речеме дека ќе одлучите да вложите пари во обврзници, како што се 10-годишната државна обврзница за САД (10-годишна нота T) и обврзницата плаќа 2.00%. Ќе купите 10.000 долари вредно по цена од 100 долари секој. Под претпоставка дека ќе ги задржите Т белешките до достасување, ќе добиете 200 долари (10.000 х 0.02) годишно за десет години, при што ќе го добиете вашиот главен износ од 10.000 долари. Ова е причината зошто обврзниците се сметаат за "фиксен приход:" Бидејќи приходот (приносот) е фиксен до достасување. Но, што ќе се случи ако треба да ја продаде својата обврзница пред да поминат десет години? Ова е местото каде што перцепираната безбедност на обврзниците може да стане незгодна.
Кога и како обврзници се намалуваат во вредност
Насловот на овој напис е "Како фондови за облигации можат да изгубат пари", но инвестициите никогаш не "губат" или "добиваат" пари додека не се продадат; тие амортизираат (намалуваат) или ја ценат (добивка) во вредност врз основа на нивната цена, или попрецизно нивната нето вредност на средствата (NAV) . На пример, не губите пари кога вашата куќа опаѓа во вредност.
Тоа е, освен ако не го продаде кога вредноста е пониска од куповната цена! Во краток преглед, немате добивка или загуба на инвестицијата се додека не ја продадете.
Слично на тоа, ако обврзницата што ја купувате опаѓа во вредност и ја продавате пред да доспеете, ќе мора да ја продаде по пониска цена на пазарот и да ја прифатите загубата, која сега е "реализирана загуба". Врз основа на горенаведениот примерок од $ 10,000 T Забелешка, инвеститорот може да добие помалку од главнината од 10.000 долари ако ја продаде обврзницата пред зрелоста и се намалила во вредност.
Она што ги прави цените на обврзниците да се намалат и да се намалат средствата од обврзниците?
Цените на обврзниците се движат во спротивна насока како каматни стапки. Еве зошто: Замислете ако размислувате да купите поединечна врска (не е заеднички фонд). Ако денешните обврзници плаќаат повисоки каматни стапки од вчерашните обврзници, вие природно би сакале да купите повисоки каматни обврзници за денес, за да добиете повисоки приходи (повисок принос). Меѓутоа, може да размислите за плаќање за пониските каматни обврзници од вчера ако издавачот е подготвен да ви даде попуст (пониска цена) за купување на обврзницата. Како што може да се претпостави, кога преовладуваат каматните стапки се зголемуваат цените на постарите обврзници ќе паднат, бидејќи инвеститорите ќе бараат отстапки за постарите (и пониските) каматни плаќања.
Поради оваа причина цените на обврзниците се движат во спротивна насока на каматните стапки, а цените на обврзниците се чувствителни на каматните стапки.
Средствата од обврзниците работат поинаку од обврзниците, бидејќи заедничките фондови се состојат од десетици или стотици фарми, а менаџерите на обврзници постојано купуваат и продаваат основните обврзници што се чуваат во фондот. Како што беше спомнато претходно, средствата за обврзници немаат "цена", туку нето вредност на средствата (NAV) на основните удели. Менаџерите, исто така, треба да ги исполнат исплатувањата (од други инвеститори кои повлекуваат пари од взаемниот фонд). Значи, промената на цените на обврзниците ќе го промени КВП на фондот.
Како да се инвестира во различни каматни околини
Во услови на зголемени каматни стапки, цените на обврзниците генерално паѓаат . Повторно, ова е затоа што инвеститорите во врска не сакаат да купуваат обврзници кои плаќаат пониски каматни стапки, освен ако не ги добијат со попуст.
Понатаму, колку подолго рокот на достасува е, толку е поголемо зголемувањето на цената во однос на движењата на каматните стапки. Во период на растечки стапки и намалени цени, средствата за долгорочни обврзници ќе паднат во вредност повеќе од среднорочните и краткорочните обврзници. Затоа, некои инвеститори и менаџери за пари ќе ги префрлат своите инвестиции со фиксен приход на пократок рок на доспевање кога се очекуваат каматните стапки да се зголемат. Кога каматните стапки се намалуваат подолги рочности (т.е. средства за долгорочни обврзници) може да биде подобар облог.
Накратко, обврзничкиот фонд може да ја изгуби вредноста ако менаџерот на обврзници продаде значителен износ на обврзници во услови на зголемена каматна стапка и инвеститорите на отворен пазар ќе бараат попуст (да платат пониска цена) на постарите обврзници кои плаќаат пониска камата стапки. Исто така, намалувањето на цените негативно ќе влијае на NAV.
Средствата од обврзниците обично се помалку ризични од фондовите. Но, инвеститорите се мудро да разберат дека вредноста на фондот за обврзници може да варира. Најдобрата идеја за инвеститорите е да пронајдете соодветни фондови за обврзници, да ги држите долгорочно и да не се обрнувате внимание на флуктуации.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.