Како распределба на тактички средства (работи) со индексни фондови
ТАА инвестицискиот стил се разликува од техничките анализи и фундаменталната анализа со тоа што се фокусира првенствено на алокација на средства и секундарно на избор на инвестиции.
Еве како функционира распределбата на тактички средства.
Зошто распределбата на тактички средства е поважна од инвестицискиот избор
Инвеститорите и финансиските советници кои избираат да инвестираат со користење на тактички распределби на средства ја разгледуваат "големата слика". Тие веројатно се приклучуваат на модерната теорија за портфолио , која во суштина наведува дека алокацијата на средства има поголемо влијание врз поврат на портфолиото и пазарниот ризик од поединечната избор на инвестиции.
Вие не треба да бидете статистичар за да ја разберете основната премиса за распределба на тактички средства. Замислете еден основен инвеститор кој има направено добра работа на истражување и анализа. Можеби тие имаат портфолио од 20 акции кои постојано се совпаѓаат или не извршуваат S & P 500 индекс фондови за три последователни години. Ова би било добро, нели?
За да одговорите на прашањето, разгледајте го ова сценарио: Во текот на тригодишниот период од почетокот на 1997 до крајот на 1999 година, многу инвеститори сметаат дека е лесно да се изврши S & P 500.
Меѓутоа, за време на 10-годишниот период од јануари 2000 до декември 2009 година, дури и солидното портфолио на акции би имало приближно 0.00% принос и би било извршено дури и од најконзервативната комбинација на акции, обврзници и пари.
Поентата е дека распределбата на средствата е најголем фактор кој влијае врз вкупните резултати на портфолиото, особено во долги временски периоди.
Затоа, инвеститорот може да биде лош при изборот на инвестиции, но добар во распределбата на тактички средства и да има поголеми перформанси, во споредба со техничките и фундаменталните инвеститори кои можат да бидат добри во изборот на инвестиции, но имаат слаб временски распоред со распределба на средствата.
Како да се примени стратегијата за распределба на тактички средства
Инвеститорот кој користи тактички алокации на средства, на пример, може да дојде до разумна комбинација на средства погодни за нивната толеранција за ризик и инвестициски цели. Доколку овој инвеститор избира умерено портфолио , може да биде наменет за 65% акции, 30% обврзници и 5% готовина.
Делот од овој стил на инвестирање што го прави тактичен е тоа што распределбата ќе се промени во зависност од преовладувачките (или очекуваните) пазарни и економски услови. Во зависност од овие услови и целите на инвеститорот, распределбата на одредено средство (или повеќе од едно средство) може да биде неутрално пондерирана, прекумерно пондерирана или недоволно пондерирана.
На пример, разгледајте ја распределбата 65/30/5 дадена погоре. Ова може да се смета за целна распределба на инвеститорот; сите средства се "неутрални". Сега претпоставувам дека промените на пазарот и економските услови се променија и проценките за акции стануваат релативно високи и се чини дека пазарот на бикови е во фази на зрелост.
Инвеститорите сега сметаат дека залихите се прескапи и има негативно опкружување. Потоа, инвеститорот може да одлучи да започне преземање чекори далеку од пазарниот ризик и кон конзервативна микс на средства, како што се 50% акции, 40% обврзници и 10% готовина.
Во ова сценарио, инвеститорот има под-пондерирани акции и прекумерно пондерирани обврзници и парични средства. Ова намалување на ризикот може да продолжи со чекори како што се чини дека новиот пазар на мечки и рецесијата се приближуваат. Инвеститорот може да се обиде да биде речиси целосно во обврзници и готовина од време на време се јавуваат пазарни услови. Во тоа време, тактички распределувач на средства ќе размисли полека да ги додаде своите позиции на акции да бидат подготвени за следниот бик пазар.
Важно е да се напомене дека распределбата на тактички средства се разликува од апсолутниот тајмингот на пазарот, бидејќи методот е бавен, намерен и методичен, додека времето често вклучува почесто и шпекулативно тргување.
Распоредувањето на тактички средства е активен стил на инвестирање кој има некои пасивни инвестиции и купување и одржување квалитети, бидејќи инвеститорот не мора да ги напушта типовите на средства или инвестициите, туку да ги менува тежините или процентите.
Користење индексни фондови, секторски фондови и ЕФО за распределба на тактички средства
Индексните фондови и берзанските тргувани фондови (ЕТФ) се добри видови на инвестиции за тактички распределувач на средства, бидејќи, уште еднаш, фокусот е првенствено на класи на средства, а не на самите инвестиции. Ова е еден вид на голема слика, методологија на шумата пред дрвјата, ако сакате. На пример, инвеститорот на заеднички фонд едноставно може да ги избере фондовите индексни фондови, фондови за индекс на обврзници и фондови на пазарот на пари, наспроти градење на портфолио на поединечни хартии од вредност. Специфичните типови на фондови и категории за акции, исто така, може да бидат едноставни со категории, како што се акции со големи капи, странски акции, акции со мал капитал и / или секторски фондови и ЕФО .
Кога се избрани сектори, тактичкиот распределувач на средства може да избере сектори за кои смета дека ќе се претстават добро во блиска иднина и среден рок. На пример, ако инвеститорот се чувствува дека недвижностите, здравството и комуналните претпријатија може да имаат супериорен поврат во споредба со другите сектори во текот на следните неколку месеци или неколку години, тие можат да купат ЕТФ во тие соодветни сектори.
Примерот на распределбата на средствата со индексни фондови и ETFs
Тактичкиот распределувач на средства често ќе ги користи индексските фондови и ЕФО за да изгради портфолио, бидејќи инвеститорот сака да управува со класата на средства и да ги контролира основните удели и да го избегне потенцијалот за премостување на стил и стил на стил што може да резултира од употребата на активно управувани фондови . Во суштина, инвеститорот создава свој алфа.
Еве пример портфолио користејќи индексни фондови и ETFs:
65% акции:
25% индекс S & P 500
15% странски берзански индекс (MSCI)
10% Расел 2000 индекс
5% Сектор за недвижности ЕТФ
5% здравствен сектор ЕТФ
5% Сектор за комунални услуги ЕТФ
30% обврзници:
10% Индекс на краткорочни обврзници
10% Индекс на обврзници за заштитени благајнички записи (TIPS) 10%
10% Индекс на среднорочни обврзници
5% готовина:
5% Фонд на пазарот на пари
Горенаведените алокации покажуваат примерна распределба на цели за умерен инвеститор. За промена на тежини, тактичкиот распределувач на средства може да ги зголеми или намали процентите на распределба во одредени области за да ги одрази очекувањата на инвеститорите за краткорочни пазарни и економски услови. Инвеститорот исто така може да избере да ги заменици другите сектори, како што се Енергија (природни ресурси) и благородни метали.
Оваа страница не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.