Клуч за структурата на взаемните фондови
Со цел да се разбере структурата на взаемните фондови, корисно е да се споредат со другите "40 акт фондови" - индустриски жаргон за инвестициски компании регистрирани според Законот за инвестициска компанија од 1940 година.
Отворени фондови и структурата на взаемните фондови
Можете да замислете на заеднички фонд како да имате отворена структура бидејќи вратата за паричен тек - и во и надвор од фондот - секогаш е отворена.
Со други зборови, менаџерот на портфолио продолжува да инвестира нови пари од инвеститорите, а друштвото за фондови продолжува да нуди нови акции на фондот на нови инвеститори.
Значи, кога вложувате во заеднички фонд, парите се насочуваат кон взаемниот фонд, акциите се создаваат и издаваат за вас (ќе се чуваат на сметка во брокерска куќа, банка или во друштво за фондови). Овој процес е различен од инвестирањето во акции. Кога инвестирате во акции, купувате или продавате акции на берза или на шалтер (освен ако тоа не е иницијална јавна понуда или секундарна понуда) - нови акции не се создаваат.
Затворени фондови и структурата на взаемните фондови
Затворените фондови често се мешаат и погрешно се нарекуваат заеднички фондови. Тие се слични на отворени фондови со тоа што нивните средства се инвестираат во широк опсег на хартии од вредност. Голема разлика е тоа што затворените фондови се однесуваат повеќе како акции - пазарната вредност е водена од понудата и побарувачката за акциите.
Од друга страна, отворениот фонд постојано издава нови акции на инвеститорите и не тргува на берза.
ЕТФ и структурата на взаемните фондови
ЕТФ е краток за "берза-тргуван фонд". ЕТФ има кошница со хартии од вредност и занаети на берза. Пазарната вредност на ЕТФ се менува во текот на денот врз основа на понудата и побарувачката за секој поединечен ЕТФ.
Нето вредноста на имотот (вредноста на хартиите од вредност во фондот) на ЕТФ може да се разликува од пазарната вредност (цената што инвеститорот го купува / продава ЕТФ) поради ефектот на понудата и побарувачката.
UITs и структурата на взаемните фондови
UITs може да се сметаат за хибридна инвестиција; споделување на некои од квалитетите на инвестициски фондови и некои од квалитетите на затворените фондови.
UITs се слични на инвестициски фондови во кои инвеститорот може да ги откупи акциите (наспроти тргувањето на берза) од спонзорот на UIT. Но, за разлика од взаемните фондови, спонзорите на УИТ, исто така, би можеле да одржат секундарен пазар во УИТ. Со други зборови, спонзорот на УИТ може да го олесни купувањето и продавањето помеѓу инвеститорите со цел да се избегне осиромашување на средствата на УИТ.
UITs, како затворени фондови, издаваат определен број на акции. Овие акции се нарекуваат "единици". За разлика од затворените фондови (и отворени фондови), хартиите од вредност во портфолиото на УИТ не се активно тргувани.
Портфолио на UIT е основано на датумот на почеток и ги има оригиналните хартии од вредност до прекин на UIT. На датумот на престанок, акционерите на УИТ или ги добиваат средствата од нивната инвестиција или можат да реинвестираат во следната серија на UIT (доколку се достапни).
Структура на взаемни фондови - предности и недостатоци
Иако постојат предности и недостатоци за секој од четирите видови на инвестициски компании, се чини дека инвеститорите веруваат дека предностите на инвестициски фондови ги надминуваат недостатоците на взаемните фондови и ги надминуваат предностите на другите инвестициски компании.
Отворен инвестициски фондови продолжуваат да се одржуваат и собираат огромно мнозинство од инвестициски долари. Според Инвестицискиот институт , повеќе од 90 проценти од инвестициските средства во рамките на инвестициската компанија се чуваат во заеднички фондови.