Дефиниција, Стратегии за инвестирање, Пример и критики на MPT
Модерна теорија на портфолио: дефиниција MPT
Модерната теорија на портфолио (MPT) е модел на инвестирање каде што инвеститорот се обидува да преземе минимално ниво на пазарен ризик за да ги опфати враќањата на максимално ниво за дадено портфолио на инвестиции. Сепак, иако широко се користат во финансиската индустрија, постојат неодамнешни критики и варијации на стил кои треба да се земат предвид пред да се примени MPT во сопственото инвестициско портфолио и стратегија.
Инвестирање стратегии и пример на MPT
Во суштината на инвестициската филозофија, секој инвеститор би сакал да постигне највисоки можни долгорочни доходи без да преземе екстремни нивоа на краткорочен пазарен ризик. Но, како може да се направи тоа? Краток одговор е диверзификација . Според MPT, инвеститорот може да поседува одреден вид на средства, взаемни фондови или обезбедување со висок ризик поединечно, но, кога е во комбинација со неколку други типови на средства или инвестиции, целото портфолио може да биде избалансирано на таков начин што неговиот ризик е пониски од некои од основните средства или инвестиции.
На пример, како класа на средства, акциите генерално се повисоки во пазарниот ризик од обврзниците. Сепак, портфолиото што се состои од акции и обврзници може да постигне разумно враќање за релативно пониско ниво на ризик. На ниво на инвестиции, странските резерви (ака меѓународни акции) и акции со мала капа обично се поголеми од ризикот од големите акции, но сите три можат да се комбинираат за над просечен принос за просечен ризик, во споредба со репер, како што е S & P 500 , во долги временски периоди.
Типичен пример може да биде ова умерено портфолио на видови на заеднички фондови:
40% Големи акции (индекс)
10% Мала капа
15% странски акции
30% Среднорочна обврзница
05% Пазар на пари / пари
Многу инвеститори и инвестициски советници користат тип на нијансиран MPT инвестициски стил наречен распределба на тактички средства , кој ги применува елементите на модерната теорија за портфолио.
Со распределбата на тактички средства, инвеститорот може да ги користи трите основни класи на средства (акции, обврзници и готовина) и активно да ги балансира и да ги приспособува тежините (процентите) на портфолиото со цел максимизирање на поврат на портфолиото и минимизирање на ризикот во споредба со репер, како индекс .
Критика на MPT
Некои критичари на MPT вклучуваат инвеститори кои претпочитаат техничка анализа и потпирање на трендовите и психологијата, а не едноставната природа на купување и одржување на MPT. Секогаш може да се направи аргумент дека разбирањето на однесувањето и нестабилноста на цените на пазарите, а со тоа и можноста за донесување навремени одлуки за инвестирање, може да му послужи подобро на инвеститорите од балансираниот пристап за распределба на средствата. Сепак, многу инвеститори не успеваат во времето на пазарот и повеќето немаат време, знаење или психолошки расположение да бидат успешни во тоа. Затоа, повеќето инвеститори можат да имаат корист од следење на MPT, или барем да ги инкорпорираат своите клучни идеи во тактички пристап за распределба на средствата.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.