Дефиниција, стратегија и критики за купување и задржување на инвестиции
Купи и држи дефиниција
Купи и држи стратегија за инвестирање која се применува со купување инвестициски хартии од вредност и држење на нив долго време, бидејќи инвеститорот верува дека долгорочните приноси може да бидат разумни и покрај нестабилноста карактеристична за краткорочни периоди.
Оваа стратегија е во спротивност со апсолутниот тајмингот на пазарот , кој обично има инвеститор кој купува и продава за пократки периоди со намера за купување по ниски цени и продажба по високи цени.
Понатаму, инвеститорот кој купува и чува ќе тврди дека одржувањето за подолги периоди бара помалку честа трговија од другите стратегии. Затоа, трошоците за тргување се минимизирани, што ќе го зголеми вкупниот нето принос на инвестициското портфолио.
Едноставно кажано, купувачите и инвеститорите веруваат дека "времето на пазарот" е повеќе прудентен стил на инвестирање од "тајмингот на пазарот".
Купи и држи стратегии и елементи
Инвеститорите кои купуваат и чуваат користат пасивна стратегија за инвестирање која се совпаѓа со Ефикасната пазарна хипотеза (ЕМХ) , која во суштина вели дека сите познати информации за инвестициски хартии од вредност, како што се акции, веќе се внесуваат во цените на тие хартии од вредност. Затоа, нема количина на анализа може да му даде на инвеститорот предност пред другите инвеститори.
Типичните инвеститори кои купуваат и чуваат, исто така, ќе користат и други пасивни елементи, како што се средството за просечно плаќање и индексот на доларот , додека повеќе се фокусира на изградба на портфолио отколку на безбедносни истражувања и селекција.
Стратегијата за купување и одржување исто така е усогласена со вредносно инвестирање, кое често ќе користи фундаментален пристап за анализа, каде што инвеститорот ќе се обиде да пронајде акции на компании со ниски релативни вредности, што значи дека има намера да се одржи берзата се додека не се појави да биде "вредност".
Да го парафразира познатиот инвестициски инвеститор, Ворен Бафет, "Не купувај нешто што не би сакал да го задржите 5 години".
Критики за купување и задржување на инвестиции
Најострите критики за купувањето и задржувањето доаѓа кога стратегијата се чини дека е непродуктивна или неважечка. Најновиот пример ја следеше Големата рецесија и придружниот пазар на мечки кога активните трговци прогласија смрт за купување и задржување. Многу инвеститори разбирливо почнаа да се сомневаат во купувањето и држењето поради т.н. "изгубената деценија" за акции каде што стратегијата за купување и одржување (со одржување на Индекс на инвестициски фондови S & P 500 ) од 1 јануари 2000 до 31 декември 2009 година резултираше со речиси 0.00% враќање на инвеститорот.
Сепак, овој јасен пример за информирање на "цреша" за да се постави точка е суштината на критиката против купувањето и задржувањето - тоа е апстрактен поим што може да значи многу работи, како што се пензионирање. Може да се направи случај дека "пензионирањето како што некогаш ново е мртво". Но, што значи критичарот кога велат дека се пензионираат? Слично на тоа, што прават критичарите да значат дека сурутка велат "купи и задржи?"
Повеќето критичари на "купи-и-држете" не го признаваат фактот дека стратегијата е доста широка и често вклучува мали елементи на тајмингот, како што е просечното трошење на доларот, што е пасивно, но тоа му овозможува на инвеститорот кој купува и чува акции по ниски цени, како и повисоки цени.
Оваа практика, исто така, би имала значително подобрено враќање за купување и одржување на инвеститор за време на изгубената деценија. Понатаму, купувачите и инвеститорите кои исто така држеа обврзници во своето портфолио би имале позитивни резултати за време на изгубената деценија. Зошто критичарите не вклучуваат тактичка распределба на средствата и овие портфолија во нивните аргументи против купување и задржување?
Пасивниот пристап исто така ги минимизира вообичаените грешки што може да ги направат тајмерите на пазарот и техничките трговци , што е да се потцени ирационалноста на толпата на инвеститорите. На пример, техничкиот трговец може да продаде акции на неодамнешно високо ниво (ниво на отпор), но чувството на инвеститорите може да предизвика цените да го пробијат тоа ниво, испраќајќи цени значително повисоки. Сепак, инвеститорот кој купува и чува може да ја долови оваа прекумерна ревност во враќањето на портфолиото.
Да се заклучи, инвеститорите треба да внимаваат да не им дозволат на другите да ја дефинираат или означат нивната инвестициска стратегија, филозофија или тактики. Еднакво и спротивно, важно е да се запамети дека најголем непријател на инвеститорот најверојатно ќе биде тој или самиот себе.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.