Ребаланс на портфолиото 101
Пред да зборуваме за тоа зошто ребалансот на портфолиото може да биде лош, важно е да се разбере концептот и зошто повеќето инвестициски менаџери се во корист на стратегијата.
Ребалансирањето е процес на продавање на некои средства и купување на други лица за да го усогласите вашето портфолио со целна распределба на средства, како што е одреден процент на акции и обврзници.
Алокација на средства постои за да се избегне ризикот и да се достигнат специфични инвестициски цели. Обврзниците се сметаат за средство со низок ризик, но генерално плаќаат релативно низок принос во споредба со акциите. Резервите се сметаат за поголеми ризици и нудат повисок принос. Во зависност од вашата возраст и цели, најверојатно сакате одреден процент од вашето портфолио во акции и одреден процент во обврзници што ќе ви помогнат да постигнете оптимални придобивки додека го ограничувате ризикот . На пример, помладиот инвеститор би можел да има целна распределба која е 80 проценти акции и 20 проценти обврзници, додека инвеститорот кој се пензионира можеби би сакал 60 проценти акции и 40 проценти обврзници. Не постои правилна или погрешна распределба, само она што има смисла за сценариото на конкретниот инвеститор.
Но, со текот на времето, распределбата на средствата обично се оддалечува од целта. Ова има смисла, бидејќи различните класи на имот обезбедуваат различни приноси. Ако вашите акции нудат 10 отсто враќање во текот на една година додека вашите обврзници враќаат 4 отсто, ќе завршите со повисок процент на акции и помал процент на обврзници отколку што сте почнале.
Ова е кога повеќето луѓе ќе ви кажат да ребалансирате. Тие велат дека треба да продадете некои акции и да купите некои обврзници за да се вратите во вашата целна распределба. Но, има недостатоци се крие во обичен предлог: Кога ќе го направите ова, ти си продажба на предност што се одвиваат добро да се купи повеќе од предност што е слаб!
Ова е суштината на случајот против ребалансот на портфолиото.
Личната линија помеѓу управувањето со ризикот и профитот
Целта на алокација на целта е управување со ризик, но тоа води кон поседување на повеќе од нешто што те прави помалку пари. Еве еден пример, со фиктивни броеви објаснувајќи како тоа функционира:
Да речеме дека имаш портфолио од 10.000 долари што е 80 проценти акции и 20 проценти обврзници. Во текот на годината, вашите акции се враќаат 10 проценти, а обврзниците се враќаат за 4 проценти. На крајот на годината, имате 8.800 долари во акции и обврзници од 2.080 американски долари. Тоа е прилично добра година во целост, на крајот имате 10.880 долари. Но, сега имате околу 81 отсто акции и 19 проценти обврзници. Ребалансирањето вели дека треба да продадете дел од таа $ 800 профит од вашите акции за да купите повеќе обврзници.
Но, ако го направите тоа, ќе имате повеќе обврзници што ви плаќаа 4 проценти, а помалку инвестирани во оние акции што ви платиле 10 проценти. Ако истото се случи и следната година, продажба на акции за купување повеќе обврзници доведува до помал вкупен принос.
Додека во овој пример разликата може да биде разлика од помалку од 100 долари во текот на една година, вашиот временски период на инвестирање е многу подолг од една година. Во повеќето случаи, тоа е децении. Ако требаше да изгубите само 25 долари годишно во текот на 30 години со 6 отсто интерес, тоа е околу 2.000 долари во загуби. Поголеми долари и каматни стапки прават диспаритетот уште поштетен за вашето портфолио.
Овој ефект не е ограничен на акции наспроти обврзници. Во текот на последните пет години, S & P 500 има далеку поголеми пазари во развој , со 89 отсто петгодишно враќање на S & P 500 во споредба со само 22,4 отсто од популарниот пазарен индекс. Ако требаше да го продадете S & P за да купите повеќе нови пазари, тоа ќе ве чини многу време во текот на последните пет години.
Се разбира, распределбата на средствата е вкоренета во идејата дека максимизирањето на враќањето не е единствената цел на инвестициската стратегија: Исто така, сакате да управувате со ризикот, особено ако се приближувате до пензионирање и нема да имате време да се опоравите од значителна загуба на пазарот.
Како таква, ребалансот е поважен како што стареете, и повеќе вреди да се навлезе во недостатокот на продажба на добро спроведено средство. Размислете и за инвестирањето на мотив .