Како Бретон Вудс го воведе новиот светски поредок
Бретон Вудс ја воспостави Америка како доминантна сила зад овие две организации и светската економија.
Тоа е затоа што го замени златниот стандард со американскиот долар. По потпишувањето на договорот, Америка беше единствената земја со способност да печати долари .
Бретон Вудс договор
Спогодбата од Бретон Вудс беше создадена на конференција на сите сојузни држави од Втората светска војна во 1944 година. Се одржа во Бретон Вудс, Њу Хемпшир. Според договорот, земјите ветија дека нивните централни банки ќе одржуваат фиксен девизен курс помеѓу нивните валути и доларот. Како точно ќе го направат тоа? Ако валутната вредност на земјата стане премногу слаба во однос на доларот, банката ќе ја купи својата валута на девизните пазари . Тоа ќе ја намали понудата, со што ќе се подигне цената. Ако неговата валута стане превисока, банката ќе испечати повеќе. Тоа ќе го зголеми снабдувањето и ќе ја намали неговата цена.
Членовите на системот Бретон Вудс се согласија да избегнат каква било трговска војна. На пример, тие не би ги намалиле своите валути строго за да ја зголемат трговијата.
Но, тие можат да ги регулираат своите валути под одредени услови. На пример, тие би можеле да преземат акција ако странските директни инвестиции почнаа да ги дестабилизираат нивните економии. Тие, исто така, би можеле да ги прилагодат своите вредности на валути за обнова по војната.
Како го замени златниот стандард
Пред Бреттон Вудс, повеќето земји го следеа златниот стандард .
Тоа значеше дека секоја земја гарантира дека ќе ја откупи својата валута за својата вредност во злато. По Бретон Вудс, секој член се согласи да ја откупи својата валута за американски долари, а не злато. Зошто долари? САД одржаа три четвртини од светската понуда на злато. Ниту една друга валута немаше доволно злато за да ја врати како замена. Вредноста на доларот беше 1/35 од унца злато. Бретон Вудс му дозволи на светот полека да премине од златен стандард на американски долар.
Доларот сега стана замена за злато. Како резултат на тоа, вредноста на доларот почна да се зголемува во однос на другите валути. Имаше поголема побарувачка за него, иако нејзината вредност во злато остана иста. Оваа несовпаѓање во вредност го засадила семето за колапс на Бретон Вудс системот три децении подоцна.
Зошто е потребно
До Првата светска војна, повеќето земји беа на златен стандард. Но, тие отидоа за да можат да ја отпечатат валутата потребна за плати за нивните воени трошоци. Тоа предизвика хиперинфлација , бидејќи понудата на пари ја надмина побарувачката. Вредноста на парите падна толку драматично што, во некои случаи, луѓето имаа колички со полна пареа само за да купат леб. По војната, земјите се вратија на безбедноста на златниот стандард .
Сите одеа добро до Големата депресија . По падот на берзата во 1929 година , инвеститорите се префрлија на тргување со девизи и стоки . Таа ја возеше цената на златото , што резултираше со откуп на нивните долари за злато. Федералните резерви ги влошија работите со тоа што го бранеа златниот резерват на нацијата со зголемување на каматните стапки . Не е ни чудо што земјите беа подготвени да се откажат од чист златен стандард.
Системот Бреттон Вуд им даде на државите поголема флексибилност од строгото придржување до златниот стандард, но помалку нестабилноста отколку стандард воопшто. Една земја-членка сепак ја задржала способноста да ја смени вредноста на својата валута, доколку е потребно, за да се поправи "основното нерамнотежа" во рамнотежата на тековната сметка .
Улогата на ММФ и Светската банка
Системот на Бретон Вудс не можеше да работи без ММФ. Тоа е затоа што земјите-членки требаше да ги спасат ако нивните валутни вредности се премалку.
Тие ќе треба еден вид на глобална централна банка од која би можеле да позајмат, во случај тие треба да ја прилагодат вредноста на нивната валута, и немаа самите средства. Инаку, тие само ќе шлакаат на трговските бариери или ќе ги зголемат каматните стапки .
Земјите од Бретон Вудс одлучија да не му дадат на ММФ моќта на глобалната централна банка, да печати пари колку што е потребно. Наместо тоа, тие се согласија да придонесат за фиксен базен на национални валути и злато што ќе го задржи ММФ. Секој член на Bretton Woods системот тогаш има право да позајми што е потребно, во рамките на своите придонеси. ММФ, исто така, беше одговорен за спроведување на договорот од Бретон Вудс.
Светската банка, и покрај името, не беше централна банка во светот. Во времето на договорот Бретон Вудс, Светската банка беше формирана за да им позајми на европските земји уништени од Втората светска војна. Сега целта на Светската банка е да се позајмат пари за проекти за економски развој во земјите во развој .
Колапс на Бретон Вудс системот
Во 1971 година, САД страдаа од масивна стагфлација . Тоа е смртоносна комбинација на инфлација и рецесија . Тоа делумно беше резултат на улогата на доларот како глобална валута. Како одговор, претседателот Никсон почна да ја дефлира вредноста на доларот во злато. Никсон го ревалорираше доларот на 1/38 од унца злато, а потоа 1/42 од унца.
Но, планот не успеа. Тоа создаде рок на американските резерви на злато во Форт Нокс, бидејќи луѓето ги откупија своите брзо девалвирање на долари за злато. Во 1973 година, Никсон целосно ја исклучи вредноста на доларот од злато. Без контрола на цените, златото брзо го зголеми до 120 долари за унца на слободниот пазар . Системот на Бретон Вудс беше завршен. (Извор: "Погон за девалвација на доларот", Време, 4 октомври 1971. "Бретон Вудс", Бенџамин Коен. "Кратка историја на Бретон Вудс", Време.)