Зошто доларот беше поддржан од злато
Неговото име живее во фразата "богата како Croesus".
Во тие денови, вредноста на монетата била базирана исклучиво на вредноста на металот. Затоа, земјата со најмногу злато имаше најмногу богатство. Затоа Шпанија, Португалија и Англија испратија Колумбус и други истражувачи во Новиот свет. Ни требаа повеќе злато за да можат да бидат побогати од едни со други.
Воведување на златен стандард
Кога злато беше пронајдено на Sutter's Ranch во 1848 година, тој ја инспирираше златната треска во Калифорнија. Тоа помогна да се обедини Западна Америка. Во 1861 година, секретарот за финансии Салмон Чејс ја испечати првата американска хартиена валута.
Всушност, до средината на 1800-тите, повеќето земји сакаа да ги стандардизираат трансакциите на светскиот трговски пазар. Тие го усвоија златниот стандард . Тоа гарантира дека владата ќе откупи било која сума на хартиени пари за неговата вредност во злато. Тоа значеше трансакции повеќе не мораше да се направи со тешки златни шипки или монети.
Исто така ја зголеми довербата потребна за успешна глобална трговија. Валута на хартија сега има загарантирана вредност врзана за нешто реално. За жал, цените на златото и валутните вредности паднаа секој пат кога рударите пронашле големи нови златни депозити.
Во 1913 година, Конгресот создаде Федерални резерви за стабилизирање на вредноста на златото и валутата .
Пред тоа да се крене и да трча, Првата светска војна избувна. Европските земји го суспендираа златниот стандард за да можат да печатат доволно пари за да платат за нивната воена вмешаност. За жал, печатените пари создадоа хиперинфлација . По војната, земјите ја сфатиле вредноста на нивната валута на загарантирана вредност во злато. Поради таа причина, повеќето земји се вратија во модифициран златен стандард. (Извор: "Златен стандард", History.com.)
Како златниот стандард ја влошил Големата депресија
Откако Големата депресија хит со целосна сила, земјите уште еднаш мораа да го напуштат златниот стандард. Кога берзата се урна во 1929 година , инвеститорите почнаа да тргуваат со валути и стоки . Како што цената на златото се зголеми, луѓето ги разменуваа своите долари за злато. Тоа се влоши кога банките почнаа да не успеваат. Луѓето почнаа да пласираат злато затоа што не веруваа во некоја финансиска институција.
Федералните резерви продолжија да ги зголемуваат каматните стапки . Се обидуваше да направи долари вредни и да ги одврати луѓето од понатамошно осипување на американските резерви на злато. Овие повисоки стапки ја влошија депресијата со тоа што цената на бизнисот поскапи. Многу компании банкротираа, создавајќи рекордни нивоа на невработеност .
На 3 март 1933 година новоизбраниот претседател Рузвелт ги затвори банките. Тој реагираше на трката за резерви на злато во Банката на федерални резерви на Њујорк. До времето кога банките повторно се отворија на 13 март, тие го претворија целото свое злато во Банката на федерални резерви. Тие повеќе не можеа да откупуваат долари за злато. Покрај тоа, никој не можеше да извезува злато.
На 5 април, ФДР им нареди на Американците да го претворат златото во замена за долари. Тој го сторил тоа за да забрани набавување на злато и откуп на злато од други земји. Ова создаде резерви на злато во Форт Нокс. Соединетите Американски Држави наскоро одржаа најголемо снабдување со злато во светот. (Извор: " Подемот и падот на златниот стандард во САД , Институтот Като, 20 јуни 2013.)
На 30 јануари 1934 година, Законот за злато резерви забрани приватна сопственост на злато, освен под лиценца.
Тоа им овозможи на владата да ги плати своите долгови во долари, а не злато. Таа го овласти ФДР да го девалвира златото од 40 отсто. Тој го стори тоа со зголемување на цената на златото, кое изнесуваше 20,67 долари за унца за 100 години, до 35 долари за унца. Златните резерви на владата се зголемија во вредност од 4,033 милијарди американски долари на 7,348 милијарди долари. Ова ефективно го девалвираше доларот за 60 отсто. (Извори: "Како Френклин Рузвелт тајно го завршил златниот стандард", Блумберг, 21 март 2013 година. "Златна политика во 1930-тите", FEE.org.)
Депресијата заврши во 1939 година. Тоа им овозможи на земјите да се вратат на изменетиот златен стандард.
Спогодбата од Бретон Вудс од 1944 година ја постави вредноста на сите валути во однос на златото. Тоа ги обврзува земјите-членки да ги претворат странските официјални удели на нивните валути во злато на овие номинални вредности . Златото беше поставено на 35 долари за унца. За повеќе, видете ја цената на цената на златото .
Соединетите Држави го задржаа најголемиот дел од светското злато. Како резултат на тоа, повеќето земји едноставно ја врзале вредноста на својата валута со доларот, наместо со злато. Централните банки одржуваа фиксен девизен курс помеѓу нивните валути и доларот. Тие го направија тоа со купување валута на својата земја во девизните пазари, ако нивната валута стана прениска во однос на доларот. Ако станат премногу високи, тие ќе отпечатат повеќе од својата валута и ќе ја продадат. За повеќе информации за тоа како функционира, видете Peg на доларот .
Како резултат на тоа, повеќето земји повеќе не се потребни за размена на валута за злато. Доларот го замени. Како резултат на тоа, вредноста на доларот се зголеми, иако нејзината вредност во злато остана иста. Ова го направи американскиот долар де факто светска валута . (Извор: "Историја на злато", Национална рударска асоцијација.)
Крај на златен стандард
Во 1960 година, САД задржаа 19,4 милијарди долари во резерви на злато, вклучувајќи 1,6 милијарди долари во Меѓународниот монетарен фонд . Тоа беше доволно за да се покријат 18,7 милијарди американски долари во странски долари извонредни.
Но, како што напредуваше американската економија, Американците купија повеќе увезени стоки, плаќајќи во долари. Овој голем дефицит на платниот биланс ги загрижи странските влади дека САД повеќе нема да го поддржат доларот во злато.
Исто така, Советскиот Сојуз стана голем производител на нафта. Тоа беше акумулира американски долари во своите девизни резерви, бидејќи нафтата е цена во долари. Се плашеше дека САД ќе ги искористат своите банкарски сметки како тактика во Студената војна. Затоа, СССР ги депонира своите долар резерви во европските банки. Тие станаа познати како евродоллари.
До 1970 година, Соединетите Држави само задржаа 14,5 милијарди долари злато во однос на странските доларски удели од 45,7 милијарди долари. Во исто време, економските политики на претседателот Никсон создадоа стагфлација . Оваа двоцифрена инфлација ја намали вредноста на евродолларот. Се повеќе и повеќе банки почнаа да ги откупи своите фондови за злато. САД повеќе не можеа да ја исполнат оваа растечка обврска. (Извор: "Еволуција на пазарот на девизи", OANDA.)
Златниот стандард заврши на 15 август 1971 година. Тогаш Никсон го промени односот на долар / злато до 38 долари за унца. Тој повеќе не дозволуваше Банката на федерални резерви да ги откупи долари со злато. Тоа го направи златниот стандард бесмислен. Американската влада го пренела златото на 42 долари за унца во 1973 година, а потоа ја одвои вредноста на доларот од злато заедно во 1976 година. Цената на златото брзо достигна до 120 долари за унца на слободниот пазар . (Извори: Крег К. Елвел, " Кратка историја на златен стандард во Соединетите Американски Држави ", Конгресната служба за истражување, 3 јуни 2011 година. "Продолжена девалвација на доларот", Време, 4 октомври 1971 година)
Откако златниот стандард беше отфрлен, земјите почнаа да печатат повеќе од сопствената валута. Инфлацијата обично резултираше, но во најголем дел напуштањето на златниот стандард создаде поголем економски раст .
Но, златото никогаш не ја изгубило својата привлечност како предност од вистинска вредност. Секогаш кога станува збор за рецесија или инфлација, инвеститорите се враќаат во злато како засолниште. Таа достигна рекордно високо ниво од 1,895 долари за унца на 5 септември 2011 година.