Пазарот што ги џуџиња на берзата
Овој глобален пазар има две нивоа. Првиот е меѓубанкарскиот пазар. Тоа е местото каде што најголемите банки разменуваат валути едни со други. Иако има само неколку членови, занаетите се огромни.
Како резултат на тоа, ги диктира вредностите на валутата.
Вториот слој е пазарот преку шалтер. Тоа е каде и поединци трговија. OTC стана многу популарна, бидејќи сега постојат многу компании кои нудат онлајн платформи за тргување. За повеќе информации, погледнете за Forex Trading .
Девизното тргување е договор помеѓу две страни. Постојат три типа на занаети. На самото место на пазарот е за валута валута во времето на трговијата. Напредниот пазар е договор за размена на валути по договорена цена на иден датум. Трговската размена вклучува и двете. Дилерите купуваат валута на самото место на пазарот (според денешната цена) и го продаваат истиот износ на напредниот пазар. На овој начин, тие само го ограничија ризикот во иднина. Без разлика колку паѓа парите, тие нема да изгубат повеќе од напредната цена. Во меѓувреме, тие можат да ја инвестираат валутата што ја купиле на пазарот на самото место.
Меѓубанкарски пазар
Меѓубанкарскиот пазар е мрежа на банки кои тргуваат со валути едни со други.
Секој има девизна трговска биро наречена деловно биро. Тие постојано се во меѓусебни контакти. Овој процес осигурува дека девизните курсеви се подеднакво ширум светот.
Минималната трговија е еден милион од валутата што се тргува. Повеќето занаети се многу поголеми, меѓу 10 и 100 милиони во вредност.
Како резултат на тоа, девизниот курс е диктиран од страна на меѓубанкарскиот пазар.
На меѓубанкарскиот пазар се вклучени трите занаети споменати погоре. Банките, исто така, се вклучени во SWIFT пазарот. Тоа им овозможува да пренесуваат девизи еден на друг. SWIFT се залага за општество за светски интербанкарски финансиски телекомуникации.
Банките тргуваат за да создадат профит за себе и за своите клиенти. Кога тргуваат за себе, тоа се нарекува сопствен трговија. Нивните клиенти вклучуваат влади, суверени фондови за богатство, големи корпорации, хеџ фондови и богати поединци. (Извор: "Како тргување работи - Меѓубанкарски и девизен курс," FX Стрит.)
Еве петнаесет најголеми играчи на девизниот пазар.
| Банка | 2015 Удел на девизен пазар |
|---|---|
| Citi | 16,11% |
| Дојче банк | 14,54% |
| Баркли | 8.11% |
| JP Morgan Chase | 7,65% |
| UBS | 7.30% |
| Банката на Америка | 6.22% |
| ХСБЦ | 5.40% |
| БНП Парибас | 3,65% |
| Голдман Сакс | 3,40% |
| RBS | 3,38% |
| Сосиете женерал | 2.43% |
| Стандард експерт | 2.40% |
| Морган Стенли | 1,97% |
| Credit Suisse | 1.66% |
| Државна улица | 1,55% |
(Извор: "Девизна анкета 2015", "Еуромони").
Манипулација
Во 2014 година, Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase и The Royal Bank of Scotland се изјаснија за виновни за нелегално манипулирање со цените на валутите. Еве како го сторија тоа.
Трговците во банките ќе соработуваат во онлајн виртуелни простории за разговор.
Еден трговец би се согласил да изгради огромна позиција во валута, а потоа да ја растовара во 4 часот по локално време во Лондон секој ден. Тогаш е поставена поправната цена на WM / Ројтерс. Таа цена се заснова на сите занаети кои се одвиваат во една минута. Со продажба на валута во текот на таа минута, трговецот може да ја намали фиксната цена. Тоа е цената што се користи за пресметување на репери во заеднички фондови. Трговците на другите банки, исто така, би профитирале, бидејќи знаеле што ќе биде фиксната цена.
Овие трговци, исто така, ги лажеа своите клиенти за цените на валутите. Еден трговец на Баркли го објасни како "најлоша цена што може да ја ставам на ова, кога одлуката на купувачот да тргува со мене или да ми даде иден бизнис не се менува". (Извор: "Форекс фикс", The Financial Times, 12 ноември, 2014 "Местење на девизните пазари прави злосторства од врвни банки", Њујорк тајмс, 20 мај 2015 година)
Пазар на мало
Чикашската трговска берза беше прва што понуди тргување со валути. Тој го лансираше меѓународниот монетарен пазар во 1971 година. Другите платформи за тргување вклучуваат OANDA, Forex Capital Markets, LLC и Forex.com.
Малопродажниот пазар има повеќе трговци од меѓубанкарскиот пазар. Но, вкупниот износ на доларот со кој се тргува е помал. Пазарот на мало не влијае на девизните курсеви колку. (Извор: " Девизен пазар ", Мартин Бојо, Универзитет во Колорадо.)
Централни банки
Централните банки не редовно тргуваат со валути на девизните пазари. Но, тие имаат значително влијание. Централните банки имаат милијарди девизни резерви . Јапонија има 1,2 билиони долари, главно во американски долари . Јапонските компании добиваат долари за плаќање за извоз. Тие ги разменуваат за јени да ги платат своите работници.
Јапонија, како и другите централни банки, би можела да тргува со јени за долари на пазарот на девизи кога сака да падне вредноста. Тоа го прави јапонскиот извоз поевтино. Јапонија претпочита да користи повеќе индиректни методи, како што се зголемување или намалување на каматната стапка за да влијае на вредноста на јенот. (Извор: "Главни играчи на девизен пазар", FXStreet.com.)
На пример, Банката на федерални резерви објави дека ќе ги зголеми каматните стапки во 2014 година. Тоа ја испрати вредноста на доларот до 15 отсто, создавајќи среден балон .
Историја
Во изминатите 300 години постоеше некаква форма на девизен пазар. За поголемиот дел од историјата на САД, единствените валутни трговци беа мултинационални корпорации кои работеа во многу земји. Тие користеле пазари на девизи за да ја заштитат нивната изложеност кон странство. Тоа е затоа што американскиот долар беше фиксиран на цената на златото . За повеќе, видете ја цената на цената на златото .
Девизниот пазар не се повлече до 1973 година. Тогаш претседателот Никсон целосно ја одвои вредноста на доларот на цената на една унца од злато . Т.н. златен стандард го држеше доларот со стабилна вредност од 1/35 од унца злато. За повеќе информации погледнете Историја на златен стандард .
Откако Никсон го укина златниот стандард, вредноста на доларот брзо падна. Индексот на доларот беше воспоставен за да им се даде на компаниите можност да го заштитат овој ризик. Некој го создаде Индексот на доларот за да им даде платформа за трговија. Наскоро, банките, хеџ фондовите и некои шпекулативни трговци влегоа на пазарот. Тие беа повеќе заинтересирани за бркање на профитот отколку за хеџинг ризици.