Седум начини Централните банки користат девизни резерви
Како функционираат девизните резерви
Извозниците на земјата депонираат девизи во нивните локални банки. Тие ја пренесуваат валутата во централната банка.
Извозниците се платени од страна на нивните трговски партнери во американски долари , евра или други валути. Извозниците ги разменуваат за локална валута. Тие го користат за да ги платат своите работници и локалните добавувачи.
Банките претпочитаат да го користат готовината за купување на државен долг, бидејќи плаќа мала каматна стапка. Најпопуларните се државните записи . Тоа е затоа што повеќето надворешно-трговска размена се врши во американски долари. Тоа е поради нејзиниот статус како светска глобална валута .
Банките ги зголемуваат своите вложувања на средства во евра, како што се висококвалитетни корпоративни обврзници . Тоа продолжи и покрај кризата во еврозоната . Тие исто така ќе имаат златни и специјални права на влечење. Трето средство е какви било резервни средства што ги депонирале со Меѓународниот монетарен фонд .
Цел
Постојат седум начини централните банки да користат девизни резерви.
Прво, земјите ги користат своите девизни резерви за да ја задржат вредноста на нивните валути со фиксна стапка .
Добар пример е Кина , која ја одредува вредноста на својата валута, јуанот , на доларот. Кога Кина складира долари, ја зголемува вредноста на доларот во споредба со онаа на јуанот. Тоа го прави кинескиот извоз поевтин од американските производи, зголемувајќи ја продажбата.
Второ, оние со систем со флуктуирачки девизен курс користат резерви за да ја задржат својата вредност на нивната валута пониска од доларот.
Тие го прават тоа од истите причини како оние со системи со фиксна стапка. Иако јапонската валута, јенот, е пловечки систем, Централната банка на Јапонија ги купува американските обврзници за да ја задржи својата вредност пониска од доларот. Како и Кина, ова го задржува извозот на Јапонија релативно поевтин, со што се зголемува трговскиот и економскиот раст . Ваквото тргување со валути се одвива на девизниот пазар .
Трета и критична функција е да се одржи ликвидноста во случај на економска криза. На пример, поплава или вулкан може привремено да ја суспендира способноста на локалните извозници да произведуваат стоки. Тоа го намалува снабдувањето со девизи за да плати за увоз. Во тој случај, централната банка може да ја разменува својата странска валута за нивната домашна валута, овозможувајќи им да го платат и да го добијат увозот.
Слично на тоа, странските инвеститори ќе се преплашат ако земјата има војна, воен удар или друг удар за доверба. Тие ги повлекуваат своите депозити од банките во земјата, создавајќи сериозен недостиг во странска валута. Ова ја турка вредноста на локалната валута бидејќи помалку луѓе го сакаат тоа. Тоа го прави увозот поскап, создавајќи инфлација .
Централната банка обезбедува странска валута за да ги одржи пазарите стабилно. Таа, исто така, ја купува и локалната валута за да ја поддржи својата вредност и да ја спречи инфлацијата.
Ова ги уверува странските инвеститори, кои се враќаат во економијата.
Четврта причина е да се обезбеди доверба. Централната банка ги уверува странските инвеститори дека е подготвена да преземе мерки за заштита на нивните инвестиции. Исто така, ќе спречи ненадеен лет за безбедност и губење на капиталот за земјата. На тој начин, силната позиција во девизните резерви може да ја спречи економската криза кога настанот предизвикува бегство за безбедноста.
Петто, секогаш се потребни резерви за да се обезбеди земјата да ги исполни своите надворешни обврски. Тие вклучуваат обврски за плаќање во странство, вклучувајќи суверени и комерцијални долгови. Тие, исто така, вклучуваат финансирање на увозот и способност за апсорбирање на неочекувани движења на капиталот.
Шесто, некои земји ги користат своите резерви за финансирање на сектори, како што се инфраструктурата. На пример, Кина користеше дел од своите девизни резерви за докапитализација на некои од нејзините државни банки.
Седмо, повеќето централни банки сакаат да ги зголемат приносите без да ја загрозат безбедноста. Тие го знаат најдобриот начин да го направат тоа е да ги диверзифицираат своите портфолија . Затоа тие често ќе имаат злато и други безбедносни, интересни инвестиции.
Насоки
Колку се доволно резерви? Како минимум, земјите имаат доволно да платат за три до шест месеци од увозот. Тоа спречува недостиг на храна, на пример.
Уште едно упатство е да има доволно за покривање на долгот на државата и дефицитот на тековната сметка во наредните 12 месеци. Во 2015 година, Грција не можеше да го стори тоа. Потоа ги искористи своите резерви со ММФ за плаќање на долг кон Европската централна банка. Огромниот суверен долг што го предизвика грчката влада доведе до грчката должничка криза .
По земја
Земјите со најголеми трговски суфицити се оние со најголеми девизни резерви. Тоа е затоа што тие завршуваат со складирање на долари, бидејќи извезуваат повеќе отколку што увезуваат. Тие добиваат долари во исплата.
Еве земји со резерви повеќе од 100 милијарди долари од декември 2017 година:
| Земја | Резерви (во милијарди) | Извоз |
|---|---|---|
| Кина | $ 3.194,0 | Потрошувачки производи, делови. |
| Јапонија | $ 1,233.0 (2016) | Авто, делови, производи за широка потрошувачка. |
| европска унија | $ 740,9 (2014) | Машини, опрема, автомобили. |
| Швајцарија | 679,3 американски долари (2016 година) | Финансиски услуги. |
| Саудиска Арабија | $ 509.0 | Нафта. Боли поради ниски цени. |
| Тајван | 468,1 $ | Машини, електроника. |
| Русија | 418,5 долари | Природен гас, масло. Болен со санкции |
| Индија | 407,2 долари | Техника, аутсорсинг |
| Хонг Конг | 328,5 долари | Електрична машини, облека. |
| Бразил | 377,1 $ | Нафта, стоки. |
| Јужна Кореа | 374,8 долари | Електроника. |
| Сингапур | $ 266.3 | Потрошувачка електроника, техника. |
| Тајланд | 193,5 $ | Електроника, храна. |
| Мексико | 189,2 $ | Нафта. Боли поради ниски цени. |
| Германија | 185,3 долари (2016 година) | Autos. |
| Чешка република | 161,0 $ | Автомобили, машини. |
| Франција | 146,8 долари (2016 година) | Машини, авиони. |
| Италија | 136,0 долари (2016 година) | Инженерски производи, облека |
| Обединето Кралство | 135.0 $ (2016) | Произведени стоки, хемикалии. |
| Иран | 135,5 долари | Нафта поради нуклеарниот договор. |
| Индонезија | 106,5 долари | Масло, палмово масло. |
| Соединети Држави | 117,6 $ (2016 година) | Авиони, индустриски машини. |
| Полска | 115,0 $ | Машини, железо и челик. |
| Израел | 133.0 $ | Авијација, висока технологија. |
| Турција | 107,5 долари | Автоматски, облека. |
(Извор: "Податоци за е-библиотеката", ММФ, "Резерви за девизи и злато", "ЦИА-светски факт", "Извоз на земјата", "ЦИА-светски факт").
Во длабочина: Три начини за мерење на вредноста на доларот | Вредност на пари | Вредност на доларот денес | Моќта на американскиот долар | Еврото до долари за конверзија | Како Владата ги регулира девизните курсеви