Зошто користењето готовински тек е подобро од P / E

Како да се пресмета паричниот тек при вреднување на акциите

Многу инвеститори веруваат дека стапките на парични текови се подобри мерења на вредноста на акциите во однос на цената на заработката или P / E. Зошто? Бидејќи износот на готовина што компанијата е способен да генерира е една од поважните мерки на своето здравје. Веројатно ќе слушнете повеќе за P / E од речиси сите други метрички вредности, но навистина не може да ви даде точна слика за способноста на компанијата да генерира готовина, што е крајна линија.

Што е P / E?

P / E претставува сооднос на цената на акцијата на неговата заработка по акција, наречена ЕПС. Тоа е важна мерка ако од ниедна друга причина, отколку што многу луѓе мислат дека е. Кога компанијата P / E е многу висока или ниска, таа добива највисоки сметки за вестите. Тоа пренесува многу внимание.

Метрики кои ја испитуваат цената на компанијата во однос на неговата парична позиција се подеднакво важни, но тие се занемаруваат од многумина. Всушност, тие би можеле да бидат уште поважни.

Важноста на готовината

Реалноста е дека без пари, компанијата нема да трае долго. Тоа може да изгледа очигледно едноставно, но многу, многу компании не успеаја едноставно затоа што готовината е во премногу краток промет. Па, како ги користите стапките на парични текови за да видите дали некоја компанија е под- или над-вредност, што е иста цел на P / E? Две основни мерења фрлаат светлина врз вреднувањето на компанијата.

Цена во готовински тек

Цената на паричниот тек се одредува со делење на цената на акциите со паричен тек по акција.

Многумина го претпочитаат ова мерење, бидејќи го користат готовинскиот тек, а не нето добивката, како што го прави компјутерот ЕПС.

Паричен тек е нето-приходот на компанијата со додадени трошоци за амортизација и амортизација. Овие надоместоци го намалуваат нето-приходот, но тие не претставуваат реални трошоци за готовина, па тие вештачки го намалуваат пријавениот готовина на компанијата.

Бидејќи овие трошоци не вклучуваат вистински готовина, компанијата има повеќе готовина отколку што укажува нето-приходите.

Слободен готовински тек

Слободниот готовински тек е префинетост на готовинскиот тек кој оди чекор подалеку и додава во еднократни трошоци капитални трошоци, исплати на дивиденди и други неповратни давачки назад кон готовинскиот тек. Резултатот е колку готовина компанијата генерирана во претходните 12 месеци. Поделете ја сегашната цена со бесплатен паричен тек по акција и резултатот ја опишува вредноста на пазарот става на способноста на компанијата да генерира готовина.

Што значи тоа

Како и P / E, двата овие показатели за паричните текови укажуваат на тоа каде пазарната вредност ја вреднува компанијата. Помали броеви во однос на индустријата и секторот на компанијата укажуваат на тоа дека пазарот има потценето акции. Повисоки бројки од нејзината индустрија и сектор може да значат дека пазарот има преценето акции.

Веќе е пресметано

За среќа, вие не морате сами да ги правите овие пресметки. Многу веб-страници ги вклучуваат овие вреднувачки броеви за вашето разгледување, вклучувајќи го и Reuters.com. Нивните детални цитати нудат и соодноси на парични текови . Само внесете акции во цитираната кутија на врвот лента ако користите Ројтерс, а потоа кликнете на "Коефициенти" во линковите на колоната.

Заклучок

Како и сите стапки, тие не ја раскажуваат целата приказна. Бидете сигурни да ги погледнете другите параметри за да ја потврдите релативната вредност. Но, овие стапки на парични текови може да ви дадат некои значителни индиции за тоа како компанијата работи и за тоа како пазарот ги вреднува своите акции како целина.