Пазарот кој тргува со 5,1 трилиони долари по ден
Како работи
Сите валутни занаети се вршат во парови. Вие ја продавате Вашата валута за да купите уште една. Секој патник кој има добиено странска валута има направено forex trading. На пример, кога одите на одмор во Европа, разменувате пари за евра по стапка. Продавате американски долари и купувате евра. Кога ќе се вратите, ќе ги разменувате вашите евра назад во долари. Продавате евра и купувате американски долари.
Најпознат тип на forex trading е место за тргување. Тоа е едноставно купување на една валута користејќи друга валута. Обично ја добивате девизата веднаш. Слично е на размена на валута за патување. Тоа е договор помеѓу трговецот и производителот на пазарот или дилер. Трговецот купува одредена валута по купената цена од произведувачот на пазарот и продава друга валута според продажната цена. Куповната цена е нешто повисока од продажната цена. Разликата меѓу двете се нарекува "ширење". Ова е цената на трансакцијата на трговецот, што пак е профит заработен од страна на творецот на пазарот.
Го плативте ова ширење без да го сфатите кога ги разменувате вашите долари за евра. Ќе го забележите ако ја направивте трансакцијата, го откажавте патувањето, а потоа се обидев веднаш да ги разменам евра на долари. Вие не би добиле ист износ на долари назад.
Најголемата компонента на валутните занаети е девизните свопови.
Двете страни се согласуваат да позајмуваат валути едни од други на самото место. Тие се согласуваат да се разменуваат на одреден датум на идната стапка. Централните банки ги користат овие свопови за да ги чуваат девизите достапни за своите банки-членки. Банките го користат само преку ноќ и краткорочно кредитирање. Повеќето разменливи линии се билатерални , што значи дека тие се само меѓу банките на двете земји. Увозниците, извозниците и трговците, исто така, се вклучени во свопови.
Многу бизниси купуваат напред занаети. Тоа е како малопродажба, освен што размената се случува во иднина. Вие плаќаат мала надокнада за да гарантирате дека ќе добиете договорена стапка во некоја точка во иднина. Апред трговија ве заштитува од валутен ризик. Тоа ве штити од ризикот дека вредноста на вашата валута ќе се зголеми до оној момент кога ви е потребно.
Кратка продажба е еден вид на форвардна трговија со која најпрво ја продавате странска валута . Го правите ова со позајмување од дилерот. Вие ветете дека ќе го купите во иднина по договорена цена. Ќе го направите ова кога мислите дека вредноста на валутата ќе падне во иднина. Бизнисите ја кратат валутата за да се заштитат од ризик. Но, скратувањето е многу ризично. Доколку валутата расте во вредност, мора да ја купите од дилерот по таа цена.
Има исти предности и недостатоци како краткорочни акции .
Опциите за девизи ви даваат право да купите странска валута на договорен датум и цена. Вие не сте обврзани да го купите, а тоа е како опција е различна од напредниот договор.
Колку пари се тргува секој ден
Банката за меѓународни порамнувања го испитува просечниот дневен девизен курс на секои три години. Во април 2016 година, таа изнесуваше 5.067 трилиони долари. Еве пробив, во трилиони:
| Тип | износ | Процент |
|---|---|---|
| Свопови | 2.378 долари | 48% |
| Место | 1.652 долари | 33% |
| Напред | $ .699 | 14% |
| Опции | $ .254 | 5% |
| Вкупно | 5.067 долари | 100% |
Оваа бројка е на основа на нето-нето. Ги исклучува дупликатните записи на книги кои се случуваат кога валута се тргува меѓу државите. Кога овие записи се вклучени, што се нарекува бруто-бруто основа, вкупниот износ изнесува 6,514 трилиони долари.
Тргувањето е малку намалено од рекордни 5,357 милијарди долари со кои се тргува во април 2013 година.
Тоа е резултат на забавување на пазарот на тргување на самото место. Во 2010 година, 3,9 трилиони долари се тргуваше во девизен курс дневно. Во 2007 година, пред-рецесија висока хит $ 3.324 trillion се тргува дневно. Forex тргувањето продолжило да расте низ финансиската криза во 2008 година . Во 2004 година, дневно се тргуваше само со 1.934 трилиони долари.
Најбарани валути
Во април 2016 година, 88 отсто од занаетите се случи помеѓу американскиот долар и некоја друга валута. Еврото е следно со 31 процент. Тоа е намалено од 39 проценти во април 2010 година. Јенот ја носат трговијата вратени со сила. Нејзините занаети се зголемија од 17 отсто во 2007 година на 22 отсто во 2016 година. Тргувањето со кинескиот јуани повеќе од двојно се зголеми од 2 отсто во 2013 година на 4 отсто во 2016 година.
Табелата подолу од БИС ги покажува првите 10 валути и процентот на глобалната валута занаети во 2016 година.
| Валута | % од светската трговија |
| УСД (американски долар) | 88 |
| EUR (евра) | 31 |
| JPY (Јен) | 22 |
| GBP (Паунд) | 13 |
| AUD (австралиски долар) | 7 |
| CHF (швајцарски франк) | 5 |
| CAD (канадски долар) | 5 |
| CNY (кинески јуани) | 4 |
| MXN (Мексикански пезос) | 2 |
| NZD (Новозеландски долар) | 2 |
Најголеми трговци
Банките се најголемите трговци, кои сочинуваат 24 проценти од дневниот промет. Тоа е извор на приходи за овие банки кои забележаа пад на нивниот профит по хипотекарната криза. Инвестициските компании секогаш бараат нови и профитабилни начини да инвестираат. Девизното тргување е совршен излез за финансиските експерти кои имаат квантитативни вештини за да инвестираат во сложени области.
Хеџ фондови и сопственички трговски фирми се на второ место и придонесуваат за 11 отсто. Иако тие претставуваат помал дел, нивното тргување се зголемува од истата причина како и банките.
Пензиските фондови и друштвата за осигурување се одговорни за уште 11 отсто од вкупниот промет.
Корпорациите придонесуваат само 9 проценти. Мултинационалните компании мора да тргуваат со девизи за да ја заштитат вредноста на нивната продажба во други земји. Инаку, ако вредноста на валутата на одредена земја опаѓа, и продажбата на мултинационалните компании исто така. Ова може да се случи дури и ако обемот на продадени производи расте.
Зошто тргување Forex е толку масивна
Нестабилноста на девизниот курс опаѓа, намалувајќи го ризикот за инвеститорите. Во доцните 1990-ти, нестабилноста често се јавувала во тинејџерите. Понекогаш се зголемува и до 20 отсто со заработка на американскиот долар наспроти јени. Денес, нестабилноста е под 10 проценти. Овој број ги зема предвид историските нестабилноста, или колку се зголемија цените во минатото. Исто така вклучува и имплицирана нестабилност. Толку се очекува дека идните цени ќе се разликуваат, како што се мери со фјучерс опции .
Зошто нестабилноста е помала? Една, инфлацијата е ниска и стабилна во повеќето економии. Централните банки научија како да ги мерат, предвидуваат и прилагодуваат инфлацијата.
Две политики на централната банка се потранспарентни. Тие јасно сигнализираат што планираат да направат. Како резултат на тоа, пазарите имаат помали шанси за претерување.
Три, многу земји, исто така, изградија големи девизни резерви . Тие ги држат или во нивните централни банки или во државни фондови за богатство . Овие средства ги обесхрабруваат шпекулациите за валутите што создаваат нестабилност.
Четири, подобра технологија овозможува побрзи одговори од страна на forex трговци. Тоа доведува до полесни корекции на валутите. Колку повеќе трговци постојат, толку повеќе занаети се случуваат. Ова придонесува за дополнително мазнење на пазарот.
Пет, повеќе земји донесуваат флексибилни девизни курсеви , кои овозможуваат природни и постепени движења. Фиксни девизни курсеви се со поголема веројатност да дозволат притисокот да се изгради. Кога пазарните сили ќе ги совладаат на крајот, тоа предизвикува големи промени во девизните курсеви. Ова особено важи за валутните пазари во развој . Флексибилните девизни курсеви ќе ги направат позначајни глобални економски играчи. Земјите од "БРИК" ( Бразил , Русија , Индија и Кина ) се чинеа отпорни на рецесијата до последно време, така што трговците на форекс станаа повеќе вклучени во нивните валути. Во 2013 година, некои од овие земји почнаа да се двоумат, што доведе до егзодус и брза депрецијација на нивните валути.
Зошто рецесијата не ја намали трговската размена
БИС беше изненаден што рецесијата не влијае на растот на тргување со девизи, како што беше случај и за многу други форми на финансиски инвестиции. Истражувањето на БИС покажа дека 85 отсто од зголемувањето се должи на зголемената трговска активност од "други финансиски институции".
Само неколку високофреквентни трговци го прават најголемиот дел од занаетите. Многу од нив работат за банки, кои сега ја зголемуваат оваа област на нивниот бизнис во име на најголемите дилери. Последно, но не и најмалку важно е зголемување на онлајн трговијата со малопродажни (или обични) инвеститори. Многу е полесно сите овие групи да тргуваат електронски.
Оваа промена се надополнува со алгоритамско тргување, исто така наречено програмски тргување. Компјутерски експерти, или "quant jocks", поставуваат програми кои автоматски вршат занаети кога се исполнети одредени параметри. Овие параметри може да бидат промени во каматните стапки на централната банка, зголемување или намалување на бруто-домашниот производ во земјата или промена на вредноста на самиот долар . Откако еден од овие параметри е исполнет, трговијата автоматски се извршува.
Како тоа влијае на американската економија
Севкупно, намалената нестабилност во тргувањето со forex значи помал ризик во глобалната економија отколку во изминатите децении. Зошто? Централните банки станаа попаметни. Исто така, пазарите на forex сега се пософистицирани. Тоа значи дека тие се со помала веројатност да бидат манипулирани. Како резултат на тоа, драматичните загуби врз основа на валутни флуктуации, како што видовме во Азија во 1998 година, се со помала веројатност да се случат.
Трговците се уште шпекулираат во девизниот пазар. Во мај 2015 година, четири банки (Ситигруп, JPMorgan Chase, Barclays и Кралската банка на Шкотска) признаа дека ги мешаат девизните курсеви. Тие се приклучуваат на УБС, Банката на Америка и ХСБЦ, кои веќе признаа за одредување на цената и колизирање едни со други за да манипулираат со девизниот курс. Истрагата е поврзана со истрагата на Либор .
Дури и без целосно утврдување на цените, трговците можат да создадат меурчиња на средства во девизниот курс. Тоа може да се случи со американскиот долар во 2014 година и во последниот квартал од 2008 година. Силен долар го прави американскиот извоз помалку конкурентен. Тоа го забавува растот на БДП . Ако трговците го поднесат доларот, земјите кои произведуваат нафта ќе ја зголемат цената на нафтата, бидејќи нафтата се продава во долари. Експанзијата на forex trading треба да биде подобро регулирана со цел да се избегнат потенцијалните меурчиња и бисти.