Четири начини на Законот Sarbanes-Oxley од 2002 година престанува корпоративна измама
Актот е именуван по неговите спонзори, сенаторот Пол Сарбанес, Д-р. И конгресмен Мајкл Оксли, Р-Охајо.
Исто така се вика Sarbox или SOX. Таа станала закон на 30 јули 2002 година. Комисијата за хартии од вредност ја спроведува.
Многумина мислеа дека Sarbanes-Oxley е премногу казнет и скап да се стави во место. Тие се загрижени дека ќе ги направи САД помалку атрактивно место за деловно работење. Во ретроспектива, јасно е дека Сарбејнс-Оксли е на вистинскиот пат. Дерегулацијата во банкарската индустрија придонесе за финансиската криза од 2008 година и Големата рецесија .
Дел 404 и Сертификација
Дел 404 бара директори на корпорации да ја потврдат точноста на финансиските извештаи лично. Доколку ДИК најде прекршоци, извршни директори може да се соочат со 20 години затвор. ДИК користеше Дел 404 да поднесе повеќе од 200 граѓански предмети. Но, само неколку извршители се соочија со кривични пријави.
Дел 404 направи менаџери да одржуваат "соодветна структура на внатрешна контрола и процедури за финансиско известување". Ревизорите на компании мораа да "потврдат" на овие контроли и да ги откријат "материјалните слабости". (Извор: "Сарбејнс-Оксли", Економист, 26 јули 2007 година)
Барања
SOX создаде нов ревизорски набљудувач, Одборот за надзор на сметководството на јавните претпријатија. Постави стандарди за ревизорски извештаи. Се бара сите ревизори на јавните претпријатија да се регистрираат со нив. PCAOB врши проверка, испитува и ја спроведува усогласеноста на овие фирми. Тоа им забранува на сметководствените фирми да вршат деловни консултации со компаниите што ги ревидираат.
Тие се уште можат да дејствуваат како даночни консултанти. Но, водечките ревизорски партнери мора да ротираат надвор од сметката по пет години. (Извор: "Анализа: Една деценија, дали Сарбејнс-Оксли работи?", Кевин Рекбауг и Дена Урбин, Ројтерс, 29 јули 2012)
Но, SOX не ја зголеми конкуренцијата во олигархистичката ревизорска ревизорска индустрија. Сè уште доминираат таканаречените фирми од големата четворка. Тие се Ернст и Јанг, PricewaterhouseCoopers, КПМГ и Делоит.
Внатрешни контроли
Јавните корпорации мора да ангажираат независен ревизор за да ги ревидираат своите сметководствени практики. Тоа го одложи ова правило за компании со мала капа , оние со пазарна капитализација од помалку од 75 милиони долари. Повеќето или 83 проценти од големите корпорации се согласија дека SOX ја зголеми довербата на инвеститорите. Една третина рече дека намалува измама. (Извор: "Трошоците и придобивките од Sarbanes-Oxley", Џулијана Хана, Форбс, 10 март 2014)
Извиднички
SOX ги заштитува вработените кои пријавуваат измама и сведочат пред судот во однос на нивните работодавци. На компаниите не им е дозволено да ги менуваат условите и условите за нивното вработување. Тие не можат да изрекуваат опомена, оган или црната листа на работникот. SOX ги заштитува и изведувачите. Извидници може да пријават било каква корпоративна одмазда до ДИК. (Извор: Национален Центар за известувачи.)
Ефект врз американската економија
Приватните компании исто така мора да усвојат SOX-тип на управување и структури на внатрешна контрола. Инаку, тие се соочуваат со зголемени тешкотии. Тие ќе имаат проблеми со подигање на капиталот. Тие исто така ќе се соочат со повисоки премии за осигурување и поголема граѓанска одговорност. Ова би создало губење на статусот кај потенцијалните клиенти, инвеститорите и донаторите.
SOX ги зголеми трошоците за ревизија. Ова беше поголем товар за малите компании отколку за големите. Може да се убеди некои бизниси да користат финансирање од приватен капитал наместо да го користат берзата . (Извор: "Дали придобивките ги надминуваат трошоците за Sarbanes-Oxley?", Корпорацијата RAND.)
Зошто Конгресот помина Sarbanes-Oxley
Законот за хартии од вредност од 1933 година регулира хартии од вредност до 2002 година. Од него се бараше компаниите да објавуваат проспект за сите акции со кои јавно издаваше хартии од вредност.
Корпорацијата и нејзината инвестициска банка беа правно одговорни за раскажување на вистината. Тоа вклучува ревидирани финансиски извештаи.
Иако корпорациите беа законски одговорни, директорите не беа. Затоа, беше тешко да ги гони. Наградите за "готвење на книги" далеку ги надминуваат ризиците за секој поединец.
SOX се осврна на корпоративните скандали во Енрон, WorldCom и Артур Андерсон. Тоа им забрани на ревизорите да вршат консултантска работа за нивните клиенти за ревизија. Тоа го спречи конфликтот на интереси што доведе до измама на Енрон. Конгресот одговори на последиците од медиумите на "Енрон", заостанувајќи на берзански пазар и на превртувањата.