Постојат два различни начини на кои инвеститорите можат да одат во врска со ова, но бидете внимателни: приликите кога обврзниците паѓаат во цена за подолг временски период беа малку и далеку меѓу последните 30-плус години.
Според тоа, обложување наспроти пазарот бара толеранција за ризик, способност да се апсорбира загуба и, можеби, најважно, исклучителен тајминг.
Инверзни Бонд ETFs
Со тоа, најлесниот начин за индивидуалните инвеститори да се пласираат за намалување на цените на обврзниците е со користење на "инверзни ETFs" или фондови со кои се тргува на берза кои земаат кратки позиции во обврзници. Инверзните ETFs пораст на цената кога цените на обврзниците паѓаат, и пад на вредноста кога цените на обврзниците се зголемуваат. ("Кратка позиција" е кога инвеститорот продава хартија од вредност што ја нема или не поседува, надевајќи се дека ќе ја купи назад подоцна по пониска цена и со тоа џеб ќе ја разликува. Со други зборови, тоа е технички термин за "обложување против"). .
Тековната култура на инверзна ETF дава инвеститори со способност да позиционираат за криза во американските обврзници, државните хартии од вредност за хартии од вредност (TIPS), корпоративните обврзници , обврзниците со висок принос , па дури и јапонските државни обврзници.
Покрај тоа, инвеститорите можат да изберат ETFs кои ќе се зголемат два или три пати од инверзната од дневното работење на одредени сегменти на пазарот на обврзници. На пример, ако основната инвестиција падне 1% во одреден ден, двократниот инвертен ЕТФ би се зголемил за 2%.
Додека овие фондови можат да им обезбедат можности на краткорочните трговци, со текот на времето тие имаат тенденција да постигнат изведба далеку од нивната наведена цел од два или три пати.
А брз пример: во еден ден, инверзна Министерство за финансии би можело да изгуби 2% ако пазарот се зголеми 1%.
Во текот на еден месец, враќањето може да изнесува -6% (не -4%) на 2% загуба за пазарот. За една година, инвеститорот може да забележи загуба од -26% (не -20%) на 10% криза на пазарот. Ова е само хипотетичко, но го илустрира дивергенцијата што може да се случи со текот на времето. Ова е најважната причина зошто инверзните фондови со ловење не треба да се сметаат за долгорочни инвестиции. На кратко, бидете претпазливи: овие средства се со висок ризик по природа, а загубите може брзо да се подигнат ако се заложите во ред. Листата на инверзни ETFs е достапна тука .
Заеднички фондови
Инвеститорите, исто така, имаат можност да инвестираат во заеднички фондови кои се движат обратно на пазарот на обврзници, како што се Стратегијата за долгорочни обврзници на Гуггенхајм (Ticker: RYAQX) или ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Додека двата фонда ја постигнуваат истата цел како што е споменато погоре, ЕФО, наместо ЕТФ, ги лишува инвеститорите да можат да го купат или продадат фондот во која било точка за време на денот на тргување. Наместо тоа, трансакциите се дозволени само еднаш дневно, на затворање на цените. Двете фондови, исто така, носат големи количини на расходи (1,74% и 1,65%, соодветно) што ги прави повеќе трошоци отколку алтернативите на ЕТФ.
Продажба на ЕТФ Кратко
Инвеститорите чии брокерски сметки им дозволуваат да користат маргина, исто така, можат да спроведат своја кратка продажба користејќи ЕТФ кои го следат пазарот на обврзници. Во краток продажба, инвеститорот позајмува акции на акции или ЕТФ кои тој или таа не ги поседува, а потоа ги продава позајмените акции со намера да ги купат назад подоцна.
Ако акциите паднат во цената, инвеститорот може да ги купи назад по пониска цена, а со тоа да ја искористи разликата. Доколку акциите се зголемат, инвеститорот мора да ги купи назад по повисока цена отколку што првично ги продаде, предизвикувајќи загуба. Со продажба на краток фонд, инвеститорот може да генерира поврат што се спротивни на работата на ЕТФ.
Во корист на краткотрајна продажба со долг фонд, наместо едноставно купување на инверзен ЕТФ, е дека инвеститорите реализирани поврат ќе ги следат поблиску до вистинските инверзни перформанси на основната инвестиција.
(Повторно, инверзните ETFs го испорачуваат очекуваниот принос само во еден календарски ден, а во подолг период нивните доходи значително отстапуваат од резултатот што инвеститорот може да го предвиди врз основа на целта на фондот).
Фјучерси и опции
Ова е сфера на најсофистицираните инвеститори и оние со најголема способност да апсорбира загуба. За оние кои имаат сметка со товар брокер фјучерс, тоа е можно да се тргуваат фјучерси договори за државни обврзници и белешки со различна рочност. Како и со акции или ЕТФ, инвеститорот може да го продаде договорот за обврзници краток со надеж дека нејзината цена ќе падне. Ризиците се значителни, бидејќи малите потези во основната безбедност се значително зголемени во движењето на поврзаниот договор за фјучерси.
Исто така е можно за поединечни инвеститори да купат опции за договори - или поточно, мечешки ставки - на обврзници ЕТФ кои имаат опции на располагање. Опциите тргуваат на главните ЕФТ-обврзници, како што се оние кои се во обврзници за државни обврзници, корпорации и обврзници со висок принос, така што постои начин да се користат опции за да се игра насоката на сите важни сегменти на пазарот.
Сепак, имајте на ум: опциите бараат од инвеститорите да бидат точни не само во насока на основната безбедност, туку и во времето во кое се одвива овој потег. Опциите се исто така многу ризични, и тие можат - и не - одат на нула и седло несреќни трговци со 100% загуби. Доволно е да се каже, ова е "длабокиот крај на базенот", а не област во која инвеститорите во почетниците треба да се обидат да заработат пари.
Хередирање на вашето портфолио
Обложување на пазарот, најверојатно, нема да работи долгорочно, но може да им обезбеди на инвеститорите начин да ги "заштитат" своите портфолија - или со други зборови, да ги заштитат од краткорочни загуби. На пример, некој со портфолио на обврзници од 100.000 долари би можел да преземе краткорочна позиција од 50.000 долари во инверзна ETFs или други инвестиции кои се движат во спротивна насока на пазарот за да го ограничат влијанието на падот на пазарот.
Проблемот, се разбира, е дека ако инвеститорот не е во ред и пазарот всушност не слегува, самата хеџ губи пари и оддалечува од долгорочната акумулација на богатството што инвеститорот се обидува да го постигне во првата место. Повторно, ова е типот на потег што ќе го разгледа само најсофистицираниот инвеститор.
Во крајна линија
Не постои недостиг на начини на кои инвеститорот може да се обиде да профитира од падот на пазарот на обврзници, и многу ветерани инвеститори навистина ги користат овие техники профитабилно. Но, за поголемиот дел од инвеститорите, патот кон богатството е добро познат: диверзифицирајте , останете фокусирани на вашите долгорочни цели и држете се далеку од стратегии со висок ризик. Ако навистина размислувате како да профитирате од слабоста на пазарот, бидете сигурни дека ги разбирате ризиците од таков потег.
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се толкуваат како совет за инвестиции. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност. Бидете сигурни да консултирате инвестициски и даночни професионалци пред да инвестирате.