Индивидуални обврзници наспроти обврзници
Првото прашање што треба да се разгледа е прашањето за поседување на поединечни обврзници или обврзници . Некој што гради портфолио на поединечни обврзници најверојатно нема да забележи варијабилност во значајните перформанси на пазар на акции на акции, бидејќи огромното мнозинство на обврзници на крајот ќе созреат на пар.
Иако секогаш постои можност обврзницата да може да се одложи , овој ризик може да се ублажи преку фокусирање на прашањата од повисок квалитет.
Спротивно на тоа, средствата од обврзниците не созреваат, туку се вреднуваат врз основа на цената на акциите која постојано се менува. Како резултат на тоа, инвеститорите во фондови за обврзници треба да бидат повеќе алармирани за влијанието на надворешните настани, како што се намалување на пазарот на акции.
Американски државни обврзници: Најдобра залог за берзански пазар
Имајќи предвид дека не постојат гаранции на финансиските пазари, американските трезорски обврзници се сегмент од пазарот на обврзници, кои најверојатно добро ќе функционираат кога акции се наоѓаат на пазарот на мечки.
За време на пазарот на мечки, кој траеше од 11 октомври 2000 година, до 10 март 2003 година (пукањето на "dot-com балонот"), акциите на САД паднаа за 39%, но приносот на 10-годишната државна белешка се искачи од 4,63% до 3,59%. (Имајте на ум дека цените и приносите се движат во спротивни насоки .)
Во следниот голем пазар на мечки - 10 јануари 2008 година, до 12 март 2009 година (криза за домување / хипотека) - акциите на САД паднаа за 45,3%, но десетгодишниот се искачи од 3,91% на 2,89%.
Како резултат на тоа, инвеститорот кој одвоил средства во трезорски или трезорски фондови би имал помали загуби во целокупното портфолио.
Една од причините зошто ова е случај е дека берзата често паѓа поради стравувањата за забавување на економскиот раст , развој кој може да работи во корист на трезорските обврзници.
Државните обврзници, исто така, имаат тенденција да имаат корист од " летот до квалитет " кога инвеститорите растат негативно на ризик - како што обично се случува кога акциите паѓаат.
Пошироки индекси на обврзници во берзанските пазари
Ентони Валери од LPL Financial ги разгледа 14 опаѓања на берзата од 2004 до 2013 година во перспективите на пазарот на обврзници во јануари 2014 година. Во текот на овие падови, индексот S & P 500 на американски акции забележа просечен принос од -12,3%.
Во истите временски периоди, американскиот Агрегатен индекс на берклите во Баркли доби просек од 1,1%. А 60% / 40% мешавина на акции и обврзници во просек оствари враќање од -7,0%, 5,3 процентни поени пред портфолиото инвестирано целосно во акции.
Валери забележува: "Во неколку случаи, двете акции и обврзници се намалија заедно. Ова е вознемирувачки исход и се одразува на неуспех на диверзификација, но тоа е реткост. Сепак, обврзниците успеаја да ги надминат резервите во тие прилики".
СОВЕТИ И ОБВРСКИ ЗА ОБВРСКИ: А ФАКУВАЊЕ
Хартиите од вредност за хартии од вредност кои се заштитени со инфлација и општинските обврзници може да обезбедат заштита на пазарот на мечки за акции - во голема мера зависи од причината и големината на продажбата. Двете категории на средства произведоа придобивки во периодот 2000-2003 година, во кои имаше значителен пад на цените на акциите, но малку загриженост во врска со здравјето на финансискиот систем во целина.
Спротивно на тоа, пазарот на мечки во 2008 година беше - по својата длабочина - придружуван од загриженоста за распаѓањето на глобалниот банкарски систем и можноста за економска депресија. Бидејќи ова најлошото сценарио ќе биде придружено со дефлација (паѓање на цените), а не со инфлација , цените на TIPS паднаа. Општинските обврзници, исто така, не успеаја, бидејќи грижите за целокупната економија ги разгореа стравувањата за колапс во државните и општинските финансии.
Оттука, откупот е дека средствата што инвестираат во овие две категории може да обезбедат хеџ против мечкин пазар во акции, но нема гаранција - особено ако инвеститорите стануваат акутно негативни на ризик.
Сегменти на пазарот на обврзници за да се избегне кога акциите паѓаат
Во случај на пазар на акции, сегментите на пазарот на обврзници најмногу се изложени на кредитен ризик - за разлика од ризикот од промена на каматните стапки - се оние кои најмногу се загрозени од опаѓање на цените.
Тие вклучуваат - во редот со кој најверојатно ќе страдаат, од најмалку до најмногу - инвестициски одделни корпоративни обврзници (особено прашања со понизок квалитет), обврзници со висок принос и пазари со новите пазари .
Откако инвеститорите ќе станат чувствителни на ризик, средствата инвестирани во овие категории речиси сигурно ќе страдаат од опаѓачка главна вредност. Како резултат на тоа, инвеститорите во овие области треба да бидат целосно предупредени за евентуално штетните ефекти на пазарот на мечки во акции.
Во крајна линија
Обврзниците, како група, имаат тенденција да не паѓаат колку што е залихите кога станува груб, а трезорите честопати имаат корист од превирањата на финансиските пазари. Како резултат на тоа, диверзифицирањето во обврзници може да обезбеди перница што помага да се заштитат инвеститорите од целосното влијание на падот на берзата. Сепак, од суштинско значење е да се биде внимателен на фактот дека одредени сегменти на пазарот на обврзници ќе претрпат загуби кога ќе падне акциите. Најважниот прибор за готвење: само затоа што фондот има "врска" во негово име не мора да значи дека е низок ризик .
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се толкуваат како совет за инвестиции. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност. Секогаш консултирајте се со инвестициски советник и даночен професионалец пред да инвестирате.