Намалување на нестабилноста на приносите и ризикот со стратегијата за куршуми за обврзници
Всушност, средствата за обврзници никогаш не ги нудат познатите датуми на достасување на поединечни инвеститори, каде дури и во најлош случај, инвеститорот барем ја враќа неговата главнина. Како и секој друг фонд, фондот за обврзници може да ги загуби парите што сте ги инвестирале.
Стратегиите за индивидуални врски, од друга страна, имаат ограничен број на обврзници, од кои секоја има познат датум на достасување . Како резултат на тоа, во повеќето случаи, дури и кога економското опкружување се врти против обврзниците, можете да ги чувате вашите обврзници до достасување и на крајот да добиете враќање на главницата.
Бонд Bullet стратегија
Инвеститор кој користи стратегија за куршуми купува неколку обврзници кои созреваат во исто време. Со насочување кон оваа специфична зрелост, инвеститорот има за цел да инвестира во одреден сегмент од кривата на принос - така што терминот "куршум".
Иако сите обврзници што се чуваат во портфолиото на bullet стратегија на куршуми истовремено созреваат, сите тие се купуваат во различни периоди - како и другите две стратегии, скали и мрена, стратегијата на куршум го намалува влијанието на каматните флуктуации преку диверзификација .
На пример, инвеститорот купува 10-годишна врска во дадена година, а потоа го прави следното купување три години подоцна (овој пат, обврзницата треба да созрее за седум години). Ако стапката на пораст во интервенирање време, инвеститорот ќе заработи повисока цена отколку ако тој или таа инвестираше целото портфолио во првата година.
Природно, стапките би можеле да паднат и во текот на тој двегодишен период, што значи дека инвеститорот ќе заработи пониска стапка и би бил подобар со поинаков пристап. Сепак, примарната цел на замавувањето на набавките е да се "заштити" или да се заштити, против можноста стапките би можеле да се зголемат за време на интервалот во кој стратегијата на куршуми е во сила. Како стратегија, тоа не е исклучително во прекршок - тоа не мора да победи за купување на единствена врска - но тоа е одлична одбрана и и двете гарантира враќање на главницата и ве заштитува до одреден степен од ризик од каматни стапки.
Друг пример: инвеститорот знае дека неговата или нејзината ќерка ќе се упати кон колеџ во 2024 година. Нејзиниот татко, кој сака да го задржи главниот сигурносен залог, избира да инвестира во обврзници наместо акции и избира да користи стратегија за куршуми. Во ова сценарио, таткото инвестира во пет различни времиња: во 2014, 2016, 2018, 2020 и 2022, секој пат купувајќи една или повеќе обврзници кои созреваат во 2024. Две придобивки:
- Таткото на ученикот не мора да ги следи сите средства во исто време со цел да ја пушти стратегијата за куршуми. Набавките на обврзници се случуваат во период од шест години.
- Бидејќи датумите на зрелост се познати и, всушност, се избрани за да се совпаднат со потребите на неговата ќерка за школувањето, таткото го враќа директорот кога му е потребен, и покрај тоа што се држи безбедно како стратегијата на куршум се одвива на зрелоста на обврзниците.
Инвеститорите кои знаат дека ќе им требаат пари во одредено време (како во примерот за настава во колеџ или за пензионирање) и кои немаат потреба од пари до тоа време често ја користат стратегијата за куршуми.
Сепак, имајте на ум дека стратегијата за куршуми не обезбедува заштита од кредитен ризик . Како и секогаш, ризикот од инвестирање во корпоративни обврзници од понизок степен може да го зголеми вашето враќање, но исто така и ризикот од неисполнување на обврските.