Никогаш не сте претпоставувале да купите и да задржат ЕФЕ
Тоа е опасно, бидејќи многу ловечки ETFs не се структурирани како обични ETFs. Тие треба да се чуваат за максимален период од еден ден на тргување. Покрај тоа, колку подолго го поседувате, веројатноста станува повисока и повисока што ќе загубите пари како резултат на користената структура.
Еве како функционира: обичен ЕТФ е токму тоа - фонд со кој се тргува со размена . Тоа е обединет заеднички фонд кој поседува основна кошница со хартии од вредност или други средства, најчесто вообичаени акции . Таа кошница тргува под своја симболична симболика во текот на обичниот ден на тргување на истиот начин како и Џонсон и Џонсон или Кока-Кола. Од време на време, нето вредноста на средствата (вредноста на основните хартии од вредност) може да отстапи од пазарната цена, но, во целина, перформансите треба да бидат еднакви на основната изведба во долги временски периоди минус коефициентот на трошок . Едноставно доволно.
Со ЕФО заем, на врвот на (обично скромни) надоместоци за управување со средства , трошоци за триење, како што се трошоците за тргување и старателски трошоци , имате камата на долгот што се користи за да се постигне вистинскиот потпора (или, ако е механизам освен долг, цената на она што се случува, на пример, деривати би можеле да бидат вработени, наместо).
Тоа значи дека секој момент, секој ден, трошокот на камата или ефективниот еквивалент ја намалува вредноста на портфолиото. За лондонски ЕТФ - да избереме еден од најпрепознатливите имиња како што е UltraQuar QQQ [TQQQ], кој го користи S & P 500 индексот 3-на-1 - ова значи дека дури и ако пазарот оди настрана, акциите на ЕТФ се предодредени да изгубат пари; реалност која се влошува со фактот дека портфолиото ребалансира секојдневно.
Овој последен дел може да изгледа тривијален, но ако сте особено добри со математика, веќе сте ги разбрале импликациите: Дури и ако пазарот завршува со зголемувањето на вредноста, па дури и ако сте 3 пати побрза од тоа зголемување, комбинацијата на секојдневното ребалансирање и како тоа ви штети за време на периоди на висока нестабилност, плус трошоци, плус каматните трошоци значи дека е можно, можеби дури и веројатно, дека во секој случај ќе загубите пари. Да се каже тоа отворено: Вие би можеле да бидете во право, на пазарот може да се зголеми, а вие се уште може да губат пари; можеби дури и многу пари.
Сето ова е напишано во проспектот за заеднички фондови за овие ЕФТ-кредити, но без оглед колку пати регулаторите, финансиските советници, регистрираните инвестициски советници , академици, професионалци или инсајдери на индустријата ја истакнуваат важноста на читањето, се чини дека само грст некогаш се мачат да ја завршат работата. Сум видел вистински луѓе да ги преземат своите вистински, тешко заработени пари и го користат за да купат ETFs како што се TQQQ, седи на тоа како тие ќе купат и задржат сини чип акции , што е речиси математички обврзани да завршат да бидат катастрофални за нив повеќе пати отколку не. Во некои случаи, дури и кога им објаснив за опасностите, тие ја кимнаа главата и продолжија да ги држат во секој случај до конечно, месеци или години подоцна, фрлајќи го во крпа кога ќе се остварат неизбежните загуби.
Сега стана како часовник.
За кого, токму, овие дизајнирани ЕФД се дизајнирани? Какви луѓе или институции треба да размислат за купување или продавање на нив? На крајот, одговорот станува јасен кога разбирате дека воопшто не се наменети за инвестирање . Инвестициите, како што се сопственици на компании и собирање дивиденди или позајмување пари и прибирање приходи од камати, се неопходни за функционирање на реалната економија. Целта на проширувањето на референтниот пазар на берзата, како што е S & P 500, е 300%, а потоа се ресетира секој ден, е начин да се коцка без да се ризикува опасноста од директно вработување на маргинален долг . Можете да ја однесете долгата страна (обложувајте се дека ќе се зголеми) или кратката страна (залог дека ќе се намали), бидејќи и двата имаат свои симболи на симболи. ЕТФ се наменети за оние со длабоки џебови, кои можат да си дозволат да го преземат ризикот од преоптовареност и кои се подготвени да се обложуваат дека акциите ќе одат нагоре или надолу во кој било ден; кои знаат дека се ангажирани во екстремно краткорочна маркетинг тајминг активност која е сосема несоодветна за огромното мнозинство на општеството.
Што е откуп на сето ова за нови инвеститори? Да го ставиме во најјасните можни термини:
- Немате бизнис, под практично никакви околности, да имате било каков вид на ЕФТ во вашето портфолио.
- Немате никаков бизнис, под практично никакви околности, ако направите грешка при купување на таков ЕФО за шпекулативни цели, да го држите за повеќе од неколку минути или часови; секако не повеќе од еден ден на тргување. Овие инструменти се изградени внатрешно за да изгубат пари колку што ги држите, па не падне за илузијата дека се како акции или обврзници. За секој ден тие седат на вашите книги, толку поопасни тие растат. Не можете да го конвертирате она што е наменето да биде алатка за коцкање во можност за инвестирање; барем во овој случај.
Освен ако не сте професионалец, веднаш да ги фрлите во залихите на ETFs. Играте во песок што најверојатно не го разбирате и ќе страдате за тоа. Најверојатно ќе го изгубите богатството и нема да имате виновни за вината. Тоа може да звучи прилично "линија во песок", но ова е една од оние области каде што нема простор за несогласување меѓу разумните луѓе и јас се обидувам да ве спасам од судбината што ја претрпеа луѓе како оваа и ова. Нема причина да се однесуваш на овој начин, па прекинувај се обидувајќи се да бидеш умен и да бидеш задоволен да уживаш во богатството кое може да те донесе долгорочно инвестирање.