Тие работат против сопствениот најдобар интерес, правејќи глупави, емоционални грешки.
Токму недостатокот на рационалност, во комбинација со неможноста да се придржуваме кон пристапот заснован на вредности или системски пристап кон стекнување капитал, додека се избегнува маркетиншки тајмингот, кој објаснува истражување од студиите објавени од Морнингстар и други кои покажуваат поврат на инвеститорите, често се далеку полошо од враќањето на акциите што ги поседуваат истите инвеститори!
Всушност, во една студија, во време кога акции се вратиле 9%, типичниот инвеститор само заработил 3%; патетично прикажување. Кој сака да живее така? Ги земате сите ризици од сопственик на акции и уживате само мал дел од наградата, бидејќи сте биле премногу зафатени да се обидувате да профитирате од брз флип, наместо да пронајдете прекрасни претпријатија што генерираат пари кои може да ве тури со пари, не само во наредните години, туку децении и, во некои случаи, дури и генерации, како што ги пренесувате вашите работи на вашите деца и децата на децата, преку дупката на засилената основа .
Сакам да им се обратам на шест од најчестите грешки во инвестициите што ги гледам меѓу нови или неискусни инвеститори. Иако листата сигурно не е сеопфатна, треба да ви даде добра појдовна точка во изработката на одбраната против одлуки кои би можеле да ви се вратат да ве прогонувате во иднина.
Плаќање премногу за средства во однос на неговите парични текови
Секоја инвестиција што ќе ја купите во крајна линија не вреди повеќе, а не помалку, од сегашната вредност на дисконтираните парични текови што ќе произлезат.
Ако поседувате фарма, продавница за малопродажба, ресторан или акции на General Electric, она што е важно за вас е готовината; конкретно, концепт наречен изгледна заработка .
Сакате ладна, течна готовина што тече во вашата ризница да биде потрошена, дадена на добротворни цели или реинвестирана. Тоа значи, во крајна линија, враќањето што го заработувате на инвестиција зависи од цената што ја плаќате во однос на готовината што ја генерира. Ако плаќате повисока цена, заработувате помал принос. Ако плаќате пониска цена, добивате повисок принос.
Решение: Научете ги основните алатки за вреднување, како што е односот P / E, соодносот PEG и диференцираниот PEG сооднос . Знаат како да го споредат приносот на принос на акции на долгорочни државни обврзници. Проучете го моделот за попуст на дивидендата Гордон. Ова е основно нешто што е покриено со финансиите на бруцоши. Ако не можете да го направите тоа, вие сте еден од луѓето кои немаат бизнис кој поседува индивидуални акции.
Наместо тоа, сметаат дека индексот на инвестициски фондови со ниски трошоци . Додека индексот на средствата тивко ги менуваше методологијата во последниве години, некои на начин што ги сметаат за штетни за долгорочните инвеститори, бидејќи мислам дека шансите се екстремно високи, тие ќе доведат до пониски приходи отколку историската методологија, ако тоа би било оставено на место - нешто што не е можно со оглед на тоа што стигнавме до точка каде што 1 од сите 5 долари инвестирани на пазарот се чуваат во индексни фондови.
Сè друго е еднакво, ние сеуште не го преминавме Рубиконот, каде што предностите се надминати од недостатоците, особено ако зборувате за помал инвеститор во сметка што е заштитена со даноци.
Вметнати такси и трошоци кои се премногу високи
Без разлика дали вложувате во акции , инвестирате во обврзници , инвестирате во заеднички фондови или инвестирате во недвижен имот , трошоците се важни. Всушност, тие се многу важни. Треба да знаете кои трошоци се разумни и кои трошоци не се вредни за трошоците. Размислете за двајца хипотетички инвеститори, од кои секоја заштедува 10.000 долари годишно и заработува 8,5% бруто принос на нивните пари.
Првите плаќа надоместоци од 0,25% во форма на коефициентот на заеднички фондови . Вториот плаќа надоместоци од 2,0% во облик на разни наплати од средства, провизии и трошоци. Во текот на 50-годишниот животен век, првиот инвеститор ќе заврши со 6,260,560 долари.
Вториот инвеститор ќе заврши со 3.431.797 долари. Дополнителните 2.828.763 $ кои ги има првиот инвеститор се должи исклучиво на управување со трошоци. Секој долар што го задржуваш е доларот за вас.
Онаму каде што ова станува незгодно е дека овој аксиоматски математички однос честопати е погрешно разбран од оние кои немаат цврсто разбирање на броеви или искуство со комплексноста на богатството; недоразбирање кое можеби не е важно ако заработувате 50.000 долари годишно и имате мало портфолио, но тоа може да резултира со некое навистина, навистина глупаво однесување ако некогаш сте завршиле со многу пари.
На пример, типичниот самопроизведен милионер кој има свое или нејзино портфолио управува со место како приватна банкарска партиција на Велс Фарго плаќа малку повеќе од 1% на годишно ниво во такси. Зошто толку многу луѓе со десетици милиони долари избираат компании за управување со средства, каде што нивните трошоци се меѓу 0,25% и 1,50% во зависност од спецификите на инвестицискиот мандат ?
Има огромен број на причини и факт е, тие знаат нешто што не го правиш. Богатите не се на тој начин со тоа што се глупави. Во некои случаи, тие ги плаќаат овие давачки поради желба да се ублажат специфичните ризици на кои се изложени нивниот личен биланс на состојба или биланс на успех. Во други случаи, тоа е поврзано со потребата да се справат со некои прилично сложени даночни стратегии кои, соодветно спроведени, може да резултираат со натамошно засилување на наследниците, дури и ако тоа значи заостанување на поширокиот пазар.
Нивното враќање може да изгледа пониско на хартија, но вистинското меѓугенерациско богатство може да биде повисоко, бидејќи надоместоците вклучуваат одредени услуги за планирање за напредни техники кои може да вклучуваат работи како што се "даночни изгореници" преку намерно неисправни доверливи доверители.
Во многу ситуации, тоа подразбира управување со ризик и ублажување. Ако имате лично портфолио од 500.000 долари и одлучете дека сакате да ја користите одделенијата на Vanguard за доверба за да ги заштитите тие средства по вашата смрт, со тоа што ќе ги задржат вашите корисници да ја нападнат свинчевата банка, групите ефективни такси од 1,57% ќе ве наплаќаат за сите се крадат.
Жалбата дека тие предизвикуваат да заостане на пазарот е право и неуки. Персоналот на Авангард ќе мора да троши време и напори во согласност со условите на довербата, избирајќи ја распределбата на средствата од нивните средства за да одговара со потребите од готовински приход на довербата, како и со даночната состојба на корисникот, меѓусебни конфликти кои се појавуваат во текот на наследството и многу повеќе. Сите мислат дека нивното семејство нема да биде уште една бесмислена статистика во долгата линија на потрошено наследство само за да докаже дека не се менува многу.
Луѓето кои се жалат на овие видови такси, бидејќи тие се надвор од нивната длабочина, а потоа делуваат изненадени кога катастрофата им доаѓа нивното богатство, треба да се квалификуваат за некој вид финансиска Дарвин награда. Во многу области во животот, го добивате она што го заслужувате и ова не е исклучок. Знам кои такси имаат вредност и кои такси не го прават. Може да биде незгодно, но последиците се превисоки за да се откаже.
Игнорирање на даночни последици
Како ги одржувате вашите инвестиции може да влијаат на вашата крајна нето вредност. Користејќи техника наречена распоред на средства , може да биде можно радикално да се намалат плаќањата што ги испраќате до Сојузната, Државната и локалната власт, а истовремено да чувате повеќе од вашиот пасивен приход од вашиот капитал, да ги отфрлите дивидендите, каматата и изнајмувањата за вашето семејство.
Размислете, за момент, ако надгледувате портфолио од 500.000 долари за вашето семејство. Половина од вашите пари, или 250.000 долари, се наоѓаат во сметки за пензионирање без данок, а другата половина, исто така, 250.000 американски долари е во обични ванилски брокерски сметки . Тоа ќе создаде многу дополнително богатство, ако обрнете внимание на тоа каде имате одредени средства. Вие би сакале да ги одржите вашите општински обврзници без данок на даночната брокерска сметка. Вие би сакале да одржите вашиот висок дивиденденски принос на сино-чип акции во сметките за данок на пензија без данок. Малите разлики со текот на времето, реинвестирани, завршуваат се масивни поради моќта на мешање.
Истото важи и за оние кои сакаат да ги искористат своите планови за пензионирање пред да станат 59,5 години. Вие не се збогатите со давање на владините даноци за неколку децении, пред да инаку би морале да ја покријат предлог-законот и да удираат по казни за рано повлекување .
Игнорирање на инфлацијата
Ви кажав повеќе пати отколку што можеме да сметаме дека вашиот фокус треба да биде на куповната моќ . Замислете да купите 30.000-годишни обврзници во вредност од 100.000 долари што ќе дадат 4% по даноците. Вие го реинвестирате вашиот приход од камата во повеќе обврзници, исто така постигнувајќи поврат од 4%. За тоа време, инфлацијата трае 4%
На крајот на 30-те години, не е важно дека сега имате 311.865 долари. Тоа сепак ќе ви купи точно иста сума што би ја купиле три децении претходно со 100.000 долари. Вашите инвестиции беа неуспех. Отидовте триесет години - речиси 11.000 дена од околу 27.375 дена за кои статистички веројатно ќе ви бидат дадени - без да уживате во вашите пари, а вие не добивте ништо за возврат.
Избор на евтини зделка во текот на еден голем бизнис
Академскиот запис и повеќе од еден век историја докажаа дека вие, како инвеститор, веројатно ќе имаат многу подобри шанси да стекнете значително богатство со тоа што ќе станете сопственик на одличен бизнис кој ужива богат поврат на капиталот и силна конкуренција позиции, доколку вашиот удел е стекнат по разумна цена.
Ова е особено точно кога се споредува со спротивниот пристап - стекнување ефтини, страшни бизниси кои се борат со ниски поврат на капиталот и ниски приходи на средствата . Сè друго е еднакво, во текот на период од 30 години, треба да направите многу повеќе пари во сопственост на разновидна колекција на акции како Џонсон и Џонсон и Нестле купени со заработка од 15x отколку што купувате депресивни бизниси со заработка од 7x.
Размислете за студиите за повеќедецениски студии што ги направив за фирми како Procter & Gamble, Colgate-Palmolive и Tiffany & Company. Кога вреднувањето е разумно, акционер има направено многу добро со преземање на чекова книжка и купување поголема сопственост, наместо да се обидува да брка околу добивање богат-брз еднократен профит испакнатините од лоши бизниси . Исто толку важно, поради математичкиот проблем што го објаснував во есеј за инвестирање во акции на специјалитети за нафта, периодите на намалување на цените на акциите се всушност добра работа за долгорочните сопственици доколку основниот економски мотор на претпријатието е сеуште недопрен. Прекрасна илустрација во реалниот свет е компанијата Херши.
Имаше период од четири години неодамна кога, врвот-до-преку, акции изгуби повеќе од 50% од својата котирана пазарна вредност, иако првичното вреднување не било неразумно, самата деловна активност е во ред, а профитот и дивидендите се чуваат растење. Мудриот инвеститори кои ги користат таквите времиња за да продолжат со реинвестирање на дивидендите и просекот на трошоците на доларот, додавајќи во нивната сопственост, имаат тенденција да станат многу, многу богати во текот на целиот живот. Тоа е модел на однесување што постојано го гледате во случаи на тајни милионери како Ана Шиибер и Роналд Прочитајте.
Купување на она што не го разбирате
Многу загуби би можеле да се избегнат ако инвеститорите следат едно, едноставно правило: Ако не можете да објасните како средството што го поседувате прави пари, во две или три реченици, и на некој начин доволно лесно за градинка да ја разбере основната механика, да оди далеку од позицијата. Овој концепт се вика Инвест во она што го знаете . Вие треба да речиси никогаш - а некои би рекле, апсолутно никогаш - не отстапуваат од него.