Дали некогаш сте кратки акции?
Зошто твојот брокер би бил толку убав? Прво, му плаќате на него мала надокнада за трансакцијата.
Вие исто така плаќате на брокерот сите дивиденди исплатени од акциите што се позајмени. Се надевате дека цената на акциите опаѓа за кратко време, за да можете да направите профит . Ако цената на акциите останува иста, вие сте надвор од надоместокот. Ако цената на акциите расте, вие сте надвор повисока цена на акциите и надоместокот.
Брокерот е гарантиран надоместокот. Покрај тоа, брокерот може да ве присили да го покриете краткото во секое време. Тоа значи дека ќе треба да купите акции на цената на тој ден за да можете да ја вратите на вашиот брокер. Ако цената на акцијата се случи на тој ден повеќе од денот кога вашиот брокер го позајми, вие сте надвор од разликата. Брокерот само ќе ве замоли да го покриете краткото ако многу инвеститори кратко ги продале вашите акции, и на брокерот им беше потребно да им позајми! Значи, ако ова се случи, ти си доста загарантирана цената ќе биде повисока од она што го "продадов".
Намалувањето на продажбата може да ги зголеми цените на акциите на акциите што навистина се ниски.
Доколку сите мислат дека цените на акциите паѓаат, а се работи за кратење на акциите, кратката покривка всушност може да ја зголеми цената на акциите. (Извор: Комисија за хартии од вредност, кратка продажба)
Хеџ фондови се најголемите корисници на кратки продажби
Хеџ фондовите користат кратка продажба за да профитираат за време на пазар на акции на акции или дури и пад на берзата .
Тоа е затоа што фондот може да ја продаде акцијата кога е висока и да ја купи кога е ниско. Хеџ фондови како краток продажба, бидејќи тие ги добиваат парите напред, од продажба на акциите што ги позајмиле од брокерот. Всушност, нивниот единствен напреден ризик е надоместокот што се плаќа за кратката трансакција на продажба.
Ова влијание овозможува хеџ фондовите да направат многу пари кога се во право. Ако тие не се во ред, тие исто така се многу погрешни. Но менаџерите на хеџ фондови генерално не ги користат своите сопствени пари, па ако тие не се во ред, тие не плаќаат за својата грешка со свои пари. Ако тие се во право, тие добиваат процент од профитот. Овој систем за надомест ги наградува за преземање на поголеми ризици.
До актот за реформи во Дод-Френк на Вол Стрит , хеџ фондовите не беа регулирани. Ова значеше дека тие не мораа да им кажуваат на своите инвеститори што прават, или колку пари изгубиле. Инвеститорите во основа ги ставаа парите во црна кутија. Ако хеџ фондот направи повеќе отколку што загубија на долг рок, инвеститорите беа среќни.
Предности
Како и други видови деривати , кратката продажба ви овозможува да добиете големо враќање без да ставате многу пари однапред. Вие само треба да ја вложите надоместокот за вашиот брокер. Ако сте во право, а цената на акциите опаѓа, остатокот е профит.
Второ, кратењето на акциите е еден од ретките начини да заработите пари на пазарот на мечки.
Трето, кратењето може да ја заштити вашата инвестиција ако веќе ја поседувате акцијата, не го продавате пред кризата, и мислам дека само ќе ја изгуби вредноста. Можете да го скратите, и барем да профитирате од преостанатото крило.
Недостатоци
Кратењето само прави пари ако цената на акциите се намалува. Ако не сте во право, а цените се зголемуваат, вие ја изгубите разликата. Вистинскиот ризик е вашата загуба потенцијално неограничена. Ако цената се зголемува, мора да ја купите по таа цена за да го вратите акциите на вашиот брокер. Не постои ограничување на вашата загуба.
Кратката продажба има уште полоши импликации за берзата како целина, а со тоа и за економијата. Тоа може да потрае нормален пазар на натопи и да го претвори во несреќа . Ако голем број инвеститори или хеџ фонд менаџери одлучи да краток акции на одредена компанија, тие буквално може да ја принуди компанијата да банкротира.
Многу експерти велат дека кратката продажба помогнала да предизвика смрт на " Беар Стернс" во пролетта 2008 година, а Фани Меј и Фреди Мак подоцна тоа лето. Кога кратки продавачи отидоа по Леман брадерс на есен, тоа беше доволно за да предизвика паника. Тоа создаде огромна несреќа, сигнализирајќи ја финансиската криза од 2008 година .