Влијание и како функционира
Постојат три попуст стапки:
- Примарната кредитна стапка е основната каматна стапка на повеќето банки. Тоа е повисока од стапката на наемни средства . Тековната попуст стапка е 2,25 проценти.
- Средната кредитна стапка е повисока стапка која се наплатува за банките кои не ги исполнуваат условите потребни за постигнување на примарна стапка. Тоа е 2,75 проценти. Тоа е обично половина точка повисока од основната кредитна стапка. Еве повеќе за примарните и секундарните програми.
- Сезонската стапка е за малите банки во заедницата кои имаат потреба од привремено зголемување на средствата за задоволување на локалните потреби за позајмување. Тоа може да вклучува и кредити за земјоделците, студентите, одморалиштата и другите сезонски активности. Еве повеќе на сезонската програма за дисконтна стапка.
Зошто банките треба да позајмуваат на попустниот прозорец на Банката? Банката на федерални резерви бара од нив да имаат одредена сума пари во рака секоја вечер, позната како задолжителна резерва . Банките кои премногу позајмиле тој ден треба да позајмуваат средства преку ноќ за да ги исполнат задолжителните резерви. Обично, тие позајмуваат едни од други. Банката на федерални резерви обезбедува прозорец за попуст како резервна копија во случај тие да не можат да ги добијат средствата на друго место.
Зошто ФЕД бара резерва? Делумно за одржување на солвентност, но главно за контрола на сумата на пари, кредитни и други форми на капитал кои банките позајмуваат. Високата задолжителна резерва значи дека банката има помалку пари за позајмување. Бидејќи тоа е особено тешко за мали банки (помалку од помалку од 12,4 милиони долари во депозити), тие се изземени од барањето.
Тие не мора да се грижат за користење на попуст прозорецот на сите.
Како работи
Федералниот комитет за отворен пазар е менаџер на операции на Банката на федерални резерви. Оваа комисија се состанува осум пати годишно. Членовите гласаат за промена на стапката на наемни средства кога централната банка сака банките да позајмат повеќе или помалку. Одборот на гувернери на ФЕД обично ја менува есконтната стапка да остане усогласена со стапката на наемни средства.
На пример, повисока дисконтна стапка значи дека е поскапо за да позајмуваат средства, па затоа имаат помалку пари за да ги позајмат. Дури и ако тие не позајмуваат на попуст прозорецот ФЕД, тие сметаат дека сите други банки ги зголемија своите стапки за позајмени средства. Банката на федерални резерви ја зголемува есконтната стапка кога сака да пораснат сите каматни стапки. Тоа се нарекува контракционарна монетарна политика , а централните банки ја користат за борба против инфлацијата. Ова ја намалува понудата на пари , го забавува кредитирањето и затоа го забавува економскиот раст.
Спротивното се нарекува експанзивна монетарна политика , а централните банки го користат за стимулирање на растот. Намалува есконтната стапка, што значи дека банките мора да ги намалат каматните стапки за да се натпреваруваат. Ова ја зголемува понудата на пари, ги поттикнува кредитирањето и го поттикнува економскиот раст.
Банката на федерални резерви располага со богатство на други алатки за проширување или ограничување на банкарските заеми.
Всушност, нејзините операции на отворен пазар се многу моќна операција која не е толку позната како стапка на дисконтна стапка или стапка на наемни средства. Ова е кога Банката на федерални резерви купува хартии од вредност од банките кога сака стапката да падне и ги продава кога сака да растат стапки. За да купи хартии од вредност, на пример, тоа едноставно ги отстранува од билансите на банките и ги заменува со кредит што едноставно создаде од слаб воздух. Бидејќи им дава на банката повеќе пари да позајмуваат, таа е подготвена да ги намали каматните стапки само за да ги стави парите на работа.
Стапка на попуст vs стапка на федерални фондови
Есконтната стапка е обично процентуална точка над стапката на искористените средства, бидејќи ФЕД ги претпочита банките да позајмуваат едни од други. Тоа обично се менува од страна на Одборот на гувернери на Федералните резерви во врска со промените на ФОМЦ во стапката на наемни средства.
На 17 август 2007 година, одборот на ФЕД направи необична одлука да ја намали есконтната стапка без намалување на стапката на наемни средства. Тоа го стори тоа за да се врати ликвидноста на пазарите за позајмување преку ноќ. Се обидуваше да се бори против недостатокот на доверба што банките ги имаа меѓусебно. Тие не сакаа да позајмуваат меѓусебно затоа што никој не сакаше да се заглави со хипотекарните хипотеки на другите.
Како стапката на попуст влијае на економијата
Дисконтната стапка влијае на сите овие други каматни стапки:
- Каматните стапки банки меѓусебно се наплаќаат за едномесечни, тримесечни, шестмесечни и една година заеми. Ова е познато како Libor , и тоа влијае на кредитна картичка и хипотекарни стапки со прилагодливи каматни стапки.
- Стапката банки ги наплаќаат своите најдобри клиенти, познат како главен курс . Ова потоа влијае на сите други каматни стапки.
- Штедната сметка и каматните стапки на пазарот на пари.
- Хипотекарните кредити и заемите со фиксна стапка само индиректно влијаат врз есконтната стапка. Тие главно се погодени од приносите на долгорочните државни записи .