Дали централната банка на нацијата всушност печати пари?
За да разберете како Банката на федерални резерви "отпечатоци пари", запомнете дека повеќето од парите што се користат денес не се пари. Тоа е кредит кој е додаден на депозитите на банките. Слично е на видот на кредитот што го добивате кога вашиот работодавец ја депонира вашата плата директно на вашата банкарска сметка .
Кога луѓето велат дека Банката на федерални резерви "отпечатоци пари", тие значат дека додава кредит на своите депозити на банките на земјите-членки.
Луѓето, исто така, велат дека Банката на федерални резерви печати пари секогаш кога се занимава со експанзивна монетарна политика . Тоа е начинот на кој ФЕД управува со понудата на пари достапни за трошење или инвестирање. Достапноста на таа понуда се нарекува ликвидност . Банката на федерални резерви управува со ликвидноста со монетарната политика. "Пари за печатење" е решението на ФЕД за поттикнување на позајмувањето, инвестирањето и економскиот раст . Овие три работи помагаат да се стави крај на рецесијата.
Како ФЕД "Печати пари"
Банката на федерални резерви има две алатки за кои се потпира врз ефективната монетарна политика. Една од нив е стапката на наемни средства . Федералниот комитет за отворен пазар е оперативна рака на Банката на федерални резерви. Тоа води монетарната политика. Кога сака да печати пари, ја намалува целта за стапката на искористените средства. Банката на федерални резерви е она што банките се обврзани да ги чуваат во резерва секоја вечер. Доколку е потребно, банката ќе позајми пари од друга банка за да го исполни условот.
Каматната стапка што ја плаќа се нарекува стапка на наемни средства.
Кога FOMC ја намалува целта за стапката на средствата на фондот, таа им овозможува на банките да плаќаат помалку за позајмени фондови. Бидејќи тие плаќаат помалку од интерес, тие имаат повеќе пари за да ја дадат. Банката би сакала да го позајми секој долар што не мора да го задржи во резерва.
Значи, веднаш штом FOMC го намалува целниот курс на цените на фондовите, банките се почитуваат. Потоа ги намалуваат сите други каматни стапки.
Тоа го прави капиталот попристапен, така што бизнисите и инвеститорите најверојатно ќе позајмуваат. Доколку се очекува дека враќањето на инвестицијата е повисоко од каматната стапка , тогаш инвестицијата ќе изгледа како добра идеја. На овој начин, високата ликвидност го поттикнува економскиот раст . Тоа е исто како додавање пари за паричната маса.
Другата алатка на ФЕД е операции на отворен пазар . Банката на федерални резерви купува Treasurys и други хартии од вредност од банките и ги заменува со кредити. Сите централни банки ја имаат оваа уникатна способност да создаваат кредит од тенок воздух. Тоа е исто како печатење пари.
Помеѓу декември 2008 и октомври 2014 година, ФЕД започна со квантитативно олеснување . Тоа беше масовно проширување на операциите на отворен пазар. Народната централна банка додаде 4 трилиони долари на паричната маса. Тоа го стори со купување на Treasurys од своите банки-членки. Ги плати со додавање на истиот износ на нивниот кредит на нивните книги. Имаше исто влијание врз економијата како печатење 40 милијарди 100 американски долари и испраќање до банките до заем.
Банката на федерални резерви може да "неоткриени пари", премногу
Ако претерано, експанзивната монетарна политика може да создаде инфлација. Бидејќи евтиниот капитал брка помалку и помалку солидни вложувања, цените на тие средства се зголемуваат.
Тоа е точно дали инвестициите се во куќи, злато , буриња од нафта или високотехнолошки компании.
Најчесто користената мерка на инфлација, индексот на трошоците на животот , не ги евидентира сите овие зголемувања на цените. Таа ги опфаќа цените на нафтата , но не и цената на златото или берзата. Тоа мерки за домување, но користи статистика која ги мери стапките за изнајмување, а не куќи за продажба. Затоа акциите на Банката можат лесно да создадат меури на средства, како и инфлација.
Луѓето се грижат за печатените пари на ФЕД поради тоа што не разбираат дека Банката на федерални резерви може да го "отпечати" исто толку брзо. Таа користи контрактивна монетарна политика за да ја исуши ликвидноста. Има ист ефект како земање пари од циркулација.
За да се намали износот на капитал во понудата на пари, Банката на федерални резерви ја зголемува стапката на наемни средства. Кога тоа ќе се случи, банките имаат помалку пари да позајмуваат.
Мора да се платат едни со други за да ги задржат средствата на сметката преку ноќ за да ја исполнат задолжителната резерва на ФЕД.
Подигнувањето на стапката на наемни средства ги зголемува сите каматни стапки. Тоа го прави поскапо да позајмуваат за проширување на бизнисот, автомобили и домови. Тоа го забавува економскиот раст, сушејќи ја побарувачката што води кон инфлација.
Банката на федерални резерви може исто така да ги промени ефектите на QE. Тоа го прави со продажба на Treasurys и хипотекарни хартии од вредност на своите банки. Луѓето се загрижени дека банките нема да ги купат овие хартии од вредност, но немаат избор. Банката на федерални резерви отстранува долари од билансите на банките и ги заменува со овие хартии од вредност .
Што се случува со долари? Тие исчезнуваат. Со други зборови, тие се враќаат во тесниот воздух каде Банката на федерални резерви ги добива на прво место.