Разбирање на три вида на хартии од вредност
Поради оваа причина, хартии од вредност се тргува лесно. Тоа значи дека тие се течни . Тие се лесни за цена, и така се одлични показатели за основната вредност на имотот.
Трговците мора да имаат лиценца да купуваат и продаваат хартии од вредност за да обезбедат дека се обучени да ги следат законите утврдени од Комисијата за хартии од вредност .
Пронаоѓањето на хартии од вредност создаде огромен успех на финансиските пазари .
Постојат три вида на хартии од вредност
1. Акционерски хартии од вредност се акции на корпорација. Можете да купите акции на една компанија преку брокер. Можете исто така да купите акции на заеднички фонд кој ги избира акциите за вас. На секундарниот пазар за деривати на капиталот е берзата . Тоа ги вклучува Њујоршката берза , NASDAQ и BATS .
Првична јавна понуда е кога компаниите за прв пат продаваат акции. Инвестиционите банки, како Голдман Сакс или Морган Стенли , ги продаваат директно на квалификувани купувачи. ИПО се скапа инвестициска опција. Компаниите ги продаваат во големи количини. Откако ќе го погодат берзата, нивната цена обично се зголемува. Но, не можете да заработите додека не помине одреден временски период. Дотогаш цената на акциите можеби паднала под иницијалната понуда.
2. Должнички хартии од вредност се заеми, наречени обврзници , направени на компанија или земја.
Можете да купите обврзници од брокер. Можете исто така да купувате заеднички фондови на избраните обврзници.
Оценувачките компании проценуваат колку е веројатно дека обврзницата ќе биде отплатена. Овие фирми ги вклучуваат Standard & Poor's , Moody's и Fitch's. За да се обезбеди успешна продажба на обврзници, должници мора да плаќаат повисоки каматни стапки ако нивниот рејтинг е под ААА.
Ако резултатите се многу ниски, тие се познати како ѓубре обврзници . И покрај нивниот ризик, инвеститорите купуваат нераски обврзници бидејќи нудат највисоки каматни стапки.
Корпоративни обврзници се кредити на компанија. Ако обврзниците се во земја, тие се познати како суверен долг . Владата на САД издава државни обврзници . Бидејќи овие се најбезбедните обврзници, приносите на благајничките записи се репер за сите други каматни стапки. Во април 2011 година, кога Standard & Poor's го намали својот изглед на американскиот долг , Дау падна 200 поени. Токму така, значајни стапки на државни обврзници се на економијата на САД.
3. Деривативни хартии од вредност се базираат на вредноста на основните акции, обврзниците или други средства. Тие им овозможуваат на трговците да добијат повисок поврат од купувањето на самиот имот.
Пазарните опции ви овозможуваат да тргувате со акции без да ги купите однапред. За мала надокнада, можете да купите опција за повик за да купите акции на одреден датум по одредена цена. Ако цената на акциите се зголемува, ја употребувате Вашата опција и купувате акции по пониска цена по договор. Можете или да го задржите или веднаш да ја препродадете за повисоката вистинска цена.
А опцијата за ставање ви дава право да го продадете акциите на одреден датум по договорена цена. Ако цената на акциите е пониска тој ден, ја купувате и остварувате профит со тоа што ќе ја продавате по договорената, повисока цена.
Ако цената на акциите е поголема, не ја употребувате оваа опција. Тоа само ќе ве чини надомест за опција.
Договорите со фјучерси се деривати базирани на стоки . Најчести се нафтата, валутите и земјоделските производи. Како опции, плаќате мала надокнада, наречена маргина. Тоа ви дава право да купите или продадете стоки за договорената цена во иднина. Фјучерсите се поопасни од опциите затоа што мора да ги искористите. Вие влегувате во вистински договор што треба да го исполните.
Вложувањата со хартии од вредност се деривати чии вредности се базираат на приносите од пакети на основната актива, обично обврзници. Најпознати се хипотекарните хартии од вредност , кои помогнаа да се создаде хипотекарната криза . Помалку познато е комерцијалниот документ поддржан со средства . Тоа е пакет на корпоративни кредити поддржани од средства како што се комерцијални недвижности или автомобили.
Обезбедени должнички обврски ги земаат овие хартии од вредност и ги делат на транши или парчиња со сличен ризик.
Хартиите од стапката на аукција беа деривати чии вредности беа утврдени со неделни аукции на корпоративни обврзници. Тие веќе не постојат. Инвеститорите мислеа дека враќањето е исто толку безбедно како и основните обврзници. Приносите на хартиите од вредност беа поставени според неделни или месечни аукции кои ги водеа брокерските дилери. Тоа беше плитко пазар, што значи дека не учествувале многу инвеститори. Тоа ги направило хартиите од вредност поризични од самите обврзници. Пазарот за хартии од вредност на аукцијата замрзна во 2008 година. Тоа остави многу инвеститори кои ја држеа торбата. Тоа доведе до истраги на ДИК.
Како хартии од вредност влијаат на економијата
Хартии од вредност им олеснува на оние со пари да ги најдат оние на кои им е потребен инвестициски капитал . Тоа го прави трговијата лесна и достапна за многу инвеститори. Хартиите од вредност ги прават пазарите поефикасни.
На пример, берзата им олеснува на инвеститорите да видат кои компании добро работат и кои не се. Парите брзо одат на оние бизниси кои растат. Тоа ги наградува перформансите и обезбедува поттик за понатамошен раст.
Хартиите од вредност, исто така, создаваат повеќе деструктивни промени во деловниот циклус . Бидејќи тие се толку лесно да се купат, индивидуалните инвеститори можат импулсивно да ги купат. Многу одлучуваат без да бидат целосно информирани или насочуваат. Кога цените на акциите паѓаат, тие ги губат своите целосни животни заштеди. Тоа се случи на Црниот четврток , што доведе до Големата депресија од 1929 година .
Дериватите ја влошуваат оваа нестабилност . Во почетокот, инвеститорите сметаат дека деривати ги направи финансиските пазари помалку ризични. Тие им дозволија да ги заштитат своите инвестиции. Ако купиле акции, тие едноставно купиле опции за да ги заштитат доколку цените на акциите паднале. На пример, CDO дозволи банките да направат повеќе кредити. Тие добија пари од инвеститори кои го купиле ЦДО и го презеле ризикот.
За жал, сите овие нови производи создадоа премногу ликвидност. Тоа создаде меур балон за домување, кредитна картичка и авто долг. Тоа создаде премногу побарувачка и лажно чувство на сигурност и просперитет. ЦДО им дозволи на банките да ги олабават стандардите за кредитирање, што дополнително го охрабрува стандардното.
Овие деривати беа толку комплицирани што инвеститорите ги купија без да ги разберат. Кога кредитите се исплаќаа, паника следеше. Банките сфатија дека не можат да дознаат што би требало да бидат цените на дериватите. Тоа ги направи невозможно да се препродава на секундарниот пазар.
Во текот на ноќта, пазарот за нив исчезна. Банките одбија да позајмуваат едни на други затоа што се плашеа да добијат потенцијално безвредни CDOs за возврат. Како резултат на тоа, Федералните резерви мораа да ги купат ЦДО за да ги сопрат глобалните финансиски пазари. Деривати создаде глобална финансиска криза од 2008 година .