Скриената река на пари што го чува твојот свет
Бизнисите имаат потреба од краткорочни пари бидејќи плаќањата за продадени стоки и услуги може да потраат неколку месеци.
Без инструментите на пазарот на пари, тие ќе мора да почекаат додека не се добијат исплати за веќе продадени стоки. Ова ќе ги одложи купувањата на суровините, што ќе го забави производството на готовиот производ. Една компанија мора да плати фиксни трошоци, како киријата, комуналните услуги и платите, за да продолжи да работи. Затоа, тоа ќе се стави дополнителни пари во инструмент на пазарот на пари, знаејќи дека може да го извади кога тоа му е потребно.
Поради тоа, инструментите за пазарот на пари мора да бидат многу безбедни. А бизнисот не можеше да стави дополнителни пари на берзата, и надевам дека цените не паднаа кога им треба пари за да платат сметки. Тие, исто така, мора да бидат лесно да се повлечат во моментот, и да немаат големи такси за трансакции. Во спротивно, бизнисот само ќе задржи екстра пари во засолниште. Според податоците на Банката за меѓународни порамнувања, во светот се издаваат инструменти за пари на пазарот во висина од 883 милијарди американски долари.
Видови
Комерцијална хартија: Големите компании со беспрекорен кредит едноставно можат да издаваат краткорочни необезбедени меници за да се подигне пари.
Комерцијалната хартија поддржана со средства е дериват базиран на комерцијален труд. Ова е најпопуларниот инструмент за пазарот на пари, со 521 милијарда долари издаден низ целиот свет, според БИС.
Федерални фондови : Банките се навистина единствени бизниси кои користат федерални фондови. Овие средства се користат за исполнување на условите на Федералните резерви секоја вечер.
Тоа е околу 10 проценти од сите обврски на банката над 58,8 милиони долари. Банка која без доволно пари при рака за исполнување на условот ќе позајми од други банки. Стапката на федералните фондови е, според тоа, каматните банки меѓусебно се наплаќаат да ги позајмуваат финансираните средства. Сегашната стапка на наемни средства ќе ги диктира сите други краткорочни каматни стапки.
Прозорец за попуст : Доколку банката не може да позајми подадени средства од друга банка, таа може да оди во попустниот прозорец на Банката. Банката на федерални резерви намерно наплатува есконтна стапка која е малку повисока од стапката на наемни средства. Таа претпочита банки да позајмуваат едни од други. Повеќето банки го избегнуваат прозорецот за попуст, но тоа е случај во случај на итност.
Сертификати за депозит : Банките можат да подигнат краткорочни пари преку издавање на депозитни сертификати за еден до шест месеци. Им му плаќа на носителот повисоки каматни стапки толку подолго се одржува готовината.
Eurodollars : Банките, исто така, можат да издаваат ЦД-а во странски банки, кои се чуваат во евра наместо американски долари .
Договори за реоткуп : Банките привлекуваат краткорочни средства со продажба на хартии од вредност, но истовремено ветуваат дека ќе ги откупат за краток временски период (често следниот ден), со малку дополнителен интерес. Иако тоа е продажба, тоа е резервирано како краткорочен залог со залог.
Купувачот на хартијата од вредност (кој всушност е заемодавачот) извршува обратна репо.
Благајнички записи : Сојузната влада го крева оперативниот готовина со издавање на сметки во следните траења: 4 недели, 13 недели, 26 недели и една година.
Општински белешки : Градовите и државите издаваат краткорочни сметки за да соберат пари. Каматните исплати на овие се ослободени од федерални даноци.
Прифаќање на банкарите: Ова функционира како заем од банка за меѓународна трговија. Банката гарантира дека еден од неговите клиенти ќе плати за примена на стоки, обично 30 до 60 дена подоцна. На пример, увозник сака да нарача стока, но извозникот нема да му даде кредит. Отиде во својата банка, кој гарантира плаќање. Банката ја прифаќа одговорноста за плаќањето. За повеќе информации погледнете го прифаќањето на банкарите.
Акции во инструментите на пазарот на пари : фондовите на пазарот на пари и другите краткорочни инвестициски фондови во банките и владата ги здружуваат инструментите на пазарот на пари и продаваат акции на своите инвеститори.
Договори за фјучерси : Овие договори ги обврзуваат трговците или да купат или да ја продадат безбедноста на пазарот на пари по договорена цена на одреден датум во иднина. Вообичаено се користат четири инструменти: 13-неделни државни записи, тримесечни депозити по орочените депозити, еднократни депозити во траење од еден месец и 30-дневен просек на стапката на наемни средства.
Опции за фјучерси : Трговците исто така можат да ја купат само опцијата, без обврска, да купуваат или продаваат договор за пари на пазарите по договорена цена на или пред одреден датум. Постојат опции за три инструменти: тримесечни фјучерси за државни записи, тримесечни фјучерси на еврото и едномесечни фјучерси на еврото.
Swaps : Банките делуваат како посредници за компании кои сакаат да се заштитат од промени во каматните стапки.
Резервна линиска линија: Банката ќе гарантира да плати 50 до 100 проценти од инструментот на пазарот на пари ако издавачот не го направи тоа.
Кредитно засилување: Банката издава акредитиви дека ќе го откупи инструментот на пазарот на пари ако издавачот не го направи.
Многу од овие инструменти на пазарот на пари се дел од американската парична маса . Тука спаѓаат валута, депозитни депозити, како и фондови на пазарот на пари , ЦД-а и штедни сметки. Големината на паричната маса влијае врз каматните стапки, а со тоа и на економскиот раст.
Улогата на инструментите на пазарот на пари во финансиската криза
Бидејќи инструментите за пазарот на пари генерално се толку безбедни, тоа беше изненадување за повеќето што беа во центарот на финансиската криза во 2008 година. Всушност, Банката на федерални резерви мораше да создаде многу нови и иновативни програми за одржување на пазарот на пари.
Тие беа креирани брзо, така што имињата опишаа токму она што го правеа со технички термини, што може да има смисла за банкарите, но многу малку други. Акронимите резултираа со азбучен супа на програми, како што се ММФП, ТАФ, КППФ, АБЦП и ММФ за ликвидност. Иако овие алатки добро функционираа, тие ја збунија јавноста, создавајќи недоверба во врска со намерите и активностите на Банката на федерални резерви. Сега кога финансиската криза е завршена, овие алатки се прекинати. Кликнете на хиперврската за да дознаете повеќе за секоја од нив.
- Инструмент за финансирање на инвеститори за пазарот на пари
- Среден аукциски фонд
- Објект за финансирање на комерцијални хартии
- TALF - Објект за одобрување кредити на термините
- Средства за ликвидност на фонд за заеднички фондови за хартии од вредност за хартии од вредност
- Кредитен фонд за примарен дилер