Како и кога да се користат обврзници и фондови за обврзници
Пред да ја забележиме разликата меѓу обврзниците и обврзувачките инвестициски фондови , да ги извадиме некои едноставни дефиниции од патот:
Обврзници се должнички обврски издадени од субјекти, како што се корпорации или влади. Кога купувате поединечна обврзница, во суштина ви ги позајмувате парите на ентитетот за одреден временски период. Во замена за вашиот заем, ентитетот ќе ви плати камата до крајот на периодот (датумот на достасување) кога ќе ја добиете оригиналната инвестиција или износот на заемот (главнина).
Видови на обврзници се класифицирани од страна на субјектот кој ги издава. Таквите ентитети вклучуваат корпорации, претпријатија во јавна сопственост и државни, локални и федерални влади.
Средства од обврзници се взаемни фондови кои инвестираат во обврзници. На друг начин, еден фонд за обврзници може да се смета за кошница на десетици или стотици основни обврзници (акции) во рамките на едно портфолио на обврзници. Повеќето средства од обврзници се состојат од одреден облик на обврзници, како што се корпорации или влади, а понатаму се дефинирани според временскиот период до достасување, како што се краткорочни (помалку од 3 години), среднорочни (од 3 до 10 години) и долги -терм (10 или повеќе години).
Разлика во цената, каматните стапки и вредноста на нето средствата
Индивидуалните обврзници вообичаено ги поседува инвеститорот на обврзниците до доспевање. Инвеститорот добива камата (фиксен приход) за одреден временски период, како што се 3 месеци, 1 година, 5 години, 10 години или 20 години или повеќе. Цената на обврзницата може да се менува, додека инвеститорот ја има обврзницата, но инвеститорот може да добие 100% од неговата или нејзината првична инвестиција (главница) во моментот на доспевање.
Затоа, нема "загуба" на главницата сè додека инвеститорот ја држи обврзницата до достасување (а ентитетот што издава не ја исполнува обврската поради екстремни околности, како што е стечај).
Ова не е исто како и работењето на взаемните фондови . Со обврзувачки инвестициски фондови, инвеститорот индиректно учествува во каматата која ја плаќаат основните хартии од вредност што се чуваат во заемниот фонд.
Сепак, взаемните средства не се вреднуваат со цена, туку од нето вредноста на средствата (NAV) на основните удели во портфолиото. Доколку цените на обврзниците опаѓаат, инвеститорот на обврзници може да изгуби дел од нивните главни инвестиции (може да падне НБВ на фондот).
Затоа, обврзниците на средствата носат поголем пазарен ризик од обврзниците бидејќи инвеститорот на обврзници е целосно изложен на можноста за паѓање на цените, додека инвеститорот на обврзницата може да ја задржи својата обврзница до достасување, да добие камата и да ја добие целосната глава назад при доспевање, претпоставувајќи дека ентитетот што издава не е стандарден. Еднаков и спротивен, инвеститорот на фондскиот фонд може да учествува во зголемувањето на цените, додека поединечниот инвеститор на обврзници нема да добие повеќе од основната инвестиција (освен ако тие не ја продадат својата обврзница на отворен пазар пред достасување по повисока цена отколку што ја купиле).
Кога да купувам обврзници, кога да купувам обменни взаемни фондови
Како и секогаш, повеќето инвеститори треба да избегнуваат тајмингот на пазарот . Со тоа, инвеститорот може да ги преземе пресметаните ризици на своите портфолио на фиксни приходи со следење на каматните стапки. Ова е затоа што цените на обврзниците се движат во спротивна насока како каматни стапки. Во изминатите 30 години (од 1980-тите до 2012 година, кога беше напишан овој напис), каматните стапки беа генерално намалени, што придонесе за позитивно опкружување за обврзници, бидејќи инвеститорот на инвестициски фондови можеше да учествува во зголемувањето на цените.
Веројатно "лесните пари" за инвеститорите на инвестициски фондови за заем се завршуваат кога каматните стапки започнуваат тренд нагоре (и цените почнуваат нивниот тренд надолу).
Затоа, кога каматните стапки се очекува да се зголемат, инвеститорот може да размисли за додавање на поединечни обврзници во нивното портфолио. Ова ќе остане главно стабилно додека уживаат во пристигнатиот интерес. Инвеститорите, исто така, може да размислат за приод за скалирање на обврзници , кој ќе се состои од купување на обврзници со различна рочност како што се зголемуваат каматните стапки.
Кога каматните стапки се очекува да се намалат (а со тоа и цените на обврзниците се зголемуваат), взаемните фондови се подобар избор. Некои инвеститори со фиксен приход исто така сакаат да ги комбинираат обврзните инвестициски фондови со поединечни обврзници во рамките на нивното вкупното портфолио. Ова делува како хеџ или диверзификација стратегија за заштита од повеќе економски резултати.
Инвеститор претпазливост со обврзници и обврзници Взаемни фондови
Честа заблуда за обврзниците и обврзувачките инвестициски фондови е дека тие се "сигурни" инвестиции. Безбедно е релативен термин. Примарниот ризик со обврзници е потенцијалот за неисполнување на стандардот на издавачот. Инвеститорите можат да добијат некаква помош од агенциите за кредитен рејтинг, како што се Standard & Poor's, разгледувајќи ги нивните рејтинзи (AAA е највисок рејтинг, D е најнизок рејтинг), но кредитен рејтинг не е целосен и јасен прозорец во финансиската стабилност на ентитетот. Инвеститорите со обврзници треба да бидат внимателни да се диверзифицираат во различни индустрии и да користат претпазливост при купување на обврзници со низок кредитен рејтинг (ѓубре обврзници).
Средствата од обврзниците исто така може да ја изгубат основната главнина и можат да носат повеќе пазарен ризик од индивидуалните обврзници, особено во економските средини каде што каматните стапки се зголемуваат (а цените паѓаат).
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.